Mejor compra de acciones: Gap vs. Revolve Group

El minorista de moda tradicional Gap (GPS 12.79%) vuelve a estar en la moda con los inversores, con un aumento del 24% en los últimos tres meses, aunque las ventas de su línea de ropa aún no son impresionantes. Al mismo tiempo, la acción del minorista de moda basado en comercio electrónico Revolve Group (RVLV 1.41%) está fuera de favor, con una caída del 4.4% en el mismo período, ya que enfrenta sus propias dificultades.

¿Cuál de estos minoristas de moda es una mejor oportunidad?

El caso de Gap: en camino de recuperación

El negocio de Gap ha estado en declive durante años. Fue el rey de la moda estadounidense en los 90, pero ha estado “fuera de moda” como minorista principal durante aproximadamente dos décadas. Desde entonces, Gap ha tenido altibajos y ha pasado por una serie de CEOs en un intento de revitalizar la empresa sin mucho éxito. Las ventas en 2022 fueron casi exactamente las mismas que hace 20 años, y las ganancias se han evaporado.

Datos de ingresos de GPS (TTM) por YCharts

La acción de Gap ha caído un 43% en ese período de dos décadas, mientras que el mercado en general ha ganado un 360%.

Algunos inversores confiaron en Sonia Syngal, quien impulsó la marca Old Navy de Gap a ventas fuertes y popularidad pública, y asumió como CEO en 2020. Lideró la compañía durante los difíciles comienzos de la pandemia, pero sin avances tangibles desde entonces, fue reemplazada el año pasado. La empresa tardó en nombrar a un nuevo líder, y recientemente anunció que Richard Dickson, ex COO de la compañía de juguetes Mattel, tomaría el cargo de CEO. Esta noticia fue como una chispa que provocó la reacción positiva reciente del mercado.

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NYSE: GPS

Gap

Cambio de hoy

(-12.79%) $-3.48

Precio actual

$23.72

Datos clave

Capitalización de mercado

$10B

Rango del día

$23.26 - $24.70

Rango de 52 semanas

$16.99 - $29.36

Volumen

380K

Volumen promedio

7.5M

Margen bruto

40.93%

Rendimiento de dividendos

2.43%

¿Puede Dickson hacer mejor que sus predecesores? Eso aún está por verse. Sin embargo, será una subida difícil. La lucha principal es que las distintas marcas de Gap han perdido relevancia como tendencias de moda. Además, no ayuda que la nueva dirección no haya logrado crear una visión clara para la empresa. Para fortalecerse, Gap necesita una verdadera renovación en su marca y misión, y cada una de sus marcas debería tener una diferenciación clara. En el actual entorno minorista incierto, será aún más difícil lograrlo.

Comprar acciones de Gap ahora es apostar por una historia de recuperación, y esas oportunidades son raras. Pero a veces, ahí es donde se encuentran las mayores oportunidades.

El caso de Revolve: Lo nuevo

Revolve Group es lo opuesto a Gap. En contraste con los básicos bien valorados de Gap, Revolve vende moda costosa y de tendencia en sus sitios web, incluyendo la tienda de alta moda FWRD. No tiene tiendas físicas y trabaja a través de redes sociales, influencers y eventos emergentes.

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NYSE: RVLV

Revolve Group

Cambio de hoy

(-1.41%) $-0.36

Precio actual

$25.20

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.8B

Rango del día

$24.56 - $25.23

Rango de 52 semanas

$16.80 - $31.68

Volumen

3.4K

Volumen promedio

1.2M

Margen bruto

53.50%

También utiliza inteligencia artificial (IA) para gestionar inventarios y diseñar productos, lo que le ha ayudado a reducir inventarios a medida que disminuyen los gastos, manteniendo así una rentabilidad eficiente. Además, usa IA para diseñar sus marcas propias, lo que le da mayor flexibilidad en gestión de inventarios y precios, incluso pudiendo adaptarse a las tendencias populares dentro de su base de clientes.

Aunque hubo un fuerte impulso antes de la pandemia y aún más al inicio de esta, la desaceleración ha llegado a medida que los consumidores lidian con una inflación elevada. Sin embargo, a pesar de la caída en ventas, Revolve continúa aumentando su base de clientes activos y mantiene la rentabilidad.

Comparar su crecimiento en ventas e ingresos desde que se convirtió en una empresa pública con el desempeño de Gap en el mismo período.

RVLV Revenue (TTM) datos por YCharts

¿Quién tiene una mejor oportunidad ahora mismo?

Yo evitaría por completo las acciones de Gap en este momento. Cualquier que compre esas acciones está asumiendo un riesgo real, y no parece que las recompensas valgan la pena. Hay acciones mucho mejores, incluyendo Revolve.

Revolve siente el impacto del clima macroeconómico actual, pero está bien posicionada para recuperarse en un entorno minorista más favorable. Es la compañía de moda de tendencia que Gap aspira a ser, pero ese puesto ya está ocupado. Si tuviera que apostar por cuál de estas acciones tiene potencial para una recuperación más fuerte, pondría mi dinero en Revolve.