Howmet (NYSE:HWM) supera las expectativas de ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Howmet (NYSE:HWM) supera las expectativas de ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Adam Hejl

Jue, 12 de febrero de 2026 a las 21:20 GMT+9 6 min de lectura

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Una compañía de aeroespacial y defensa, Howmet (NYSE:HWM), reportó resultados del cuarto trimestre del año calendario 2025 que superaron las expectativas de ingresos del mercado, con ventas que aumentaron un 14.6% interanualmente hasta 2.170 millones de dólares. Además, la guía de ingresos para el próximo trimestre (2.240 millones de dólares en el punto medio) fue sorprendentemente buena y un 3.5% superior a lo que esperaban los analistas. Su beneficio no-GAAP de 1.05 dólares por acción fue un 8.7% superior a las estimaciones de consenso de los analistas.

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Aspectos destacados de Howmet (HWM) del Q4 del año calendario 2025:

**Ingresos:** 2.170 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 2.120 millones (crecimiento interanual del 14.6%, superando en un 2.3%)

**EPS ajustado:** 1.05 dólares frente a estimaciones de 0.97 dólares (superando en un 8.7%)

**EBITDA ajustado:** 650 millones de dólares frente a estimaciones de 623.2 millones (margen del 30%, superando en un 4.3%)

**Guía de ingresos para el Q1 del año calendario 2026:** 2.240 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de 2.160 millones

**Guía de EPS ajustado para el año fiscal 2026:** 4.45 dólares en el punto medio, en línea con las estimaciones de analistas

**Guía de EBITDA para el año fiscal 2026:** 2.76 mil millones de dólares en el punto medio, en línea con las expectativas de analistas

**Margen operativo:** 22.6%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 24.4%, en aumento desde el 20% del mismo trimestre del año pasado

**Capitalización de mercado:** 92.82 mil millones de dólares

El presidente ejecutivo y director general de Howmet Aerospace, John Plant, dijo: “El equipo de Howmet entregó un trimestre excepcional para cerrar un 2025 fuerte. El crecimiento de los ingresos se aceleró en el cuarto trimestre de 2025 hasta un 15% interanual, reflejando un crecimiento saludable en los mercados aeroespacial comercial, aeroespacial de defensa y turbinas de gas. El EBITDA ajustado* creció un 29% interanual hasta 653 millones de dólares y el margen EBITDA ajustado* aumentó aproximadamente 330 puntos básicos hasta el 30.1%, ambos récords. El beneficio ajustado por acción* creció un 42% hasta un récord de 1.05 dólares. El flujo de caja libre para todo el año 2025 fue de 1.43 mil millones de dólares y la conversión del 93% del ingreso neto* tras gastos de capital récord de 453 millones de dólares, ya que Howmet continuó invirtiendo para crecer.”

Resumen de la empresa

Inventando la primera rueda de aluminio forjada para camiones, Howmet (NYSE:HWM) se especializa en ingeniería de metales ligeros y fabricación de componentes de múltiples materiales utilizados en vehículos.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Cualquier negocio puede tener un buen trimestre o dos, pero muchas empresas duraderas crecen durante años. En los últimos cinco años, Howmet aumentó sus ventas a una tasa compuesta anual sólida del 9.4%. Su crecimiento superó el promedio de las empresas industriales y muestra que sus ofertas resuenan con los clientes, un excelente punto de partida para nuestro análisis.

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Ingresos trimestrales de Howmet

En StockStory damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero dentro del sector industrial, una visión de medio decenio puede no captar ciclos, tendencias de la industria o una empresa que capitaliza catalizadores como la obtención de un nuevo contrato o una línea de productos exitosa. El crecimiento anualizado de los ingresos de Howmet en los últimos dos años del 11.5% está por encima de su tendencia de cinco años, sugiriendo que la demanda fue fuerte y recientemente se aceleró.

Crecimiento interanual de los ingresos de Howmet

Howmet también desglosa los ingresos de sus segmentos más importantes, productos de motores y sistemas de fijación, que representan el 53.6% y el 20.9% de los ingresos, respectivamente. En los últimos dos años, los ingresos por productos de motores (motors de aviones, turbinas industriales) promediaron un crecimiento interanual del 14.8%, mientras que los ingresos por sistemas de fijación (conectores y herramientas) crecieron un 13.9%.

Ingresos trimestrales de Howmet por segmento

Este trimestre, Howmet reportó un crecimiento interanual de los ingresos del 14.6%, y sus 2.170 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 2.3%. La dirección de la empresa actualmente estima un aumento del 15.1% en las ventas interanuales para el próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas de ventas esperan que los ingresos crezcan un 11% en los próximos 12 meses, similar a su tasa de dos años. Esta proyección es encomiable y indica que el mercado está considerando con éxito el éxito de sus productos y servicios.

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Margen operativo

Howmet ha sido una máquina bien engrasada en los últimos cinco años. Demostró una rentabilidad de élite para una empresa industrial, con un margen operativo promedio del 19.9%.

Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Howmet aumentó en 9.7 puntos porcentuales en los últimos cinco años, ya que su crecimiento en ventas le proporcionó un enorme apalancamiento operativo.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Howmet (GAAP)

Este trimestre, Howmet generó un margen operativo del 22.6%, en línea con el mismo trimestre del año pasado. Esto indica que la estructura de costos general de la empresa ha sido relativamente estable.

Beneficio por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de los ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS de Howmet creció a una tasa compuesta anual impresionante del 30.9% en los últimos cinco años, superior a su crecimiento anualizado de ingresos del 9.4%. Esto nos indica que la empresa se volvió más rentable por acción a medida que se expandía.

EPS de los últimos 12 meses de Howmet (No-GAAP)

Analizar la calidad de las ganancias de Howmet puede darnos una mejor comprensión de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Howmet fue plano este trimestre, pero se expandió en 9.7 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Además, su número de acciones en circulación se redujo en un 7.8%. Estas son señales positivas para los accionistas, ya que la mejora en rentabilidad y las recompra de acciones potencian el crecimiento del EPS en relación con el crecimiento de los ingresos.

Acciones diluidas en circulación de Howmet

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un período más reciente porque puede ofrecer información sobre una tendencia emergente o un desarrollo en el negocio.

Para Howmet, su crecimiento anual del EPS en dos años del 42.8% fue superior a su tendencia de cinco años. Nos encanta cuando el crecimiento de las ganancias se acelera, especialmente cuando lo hace desde una base ya alta.

En el Q4, Howmet reportó un EPS ajustado de 1.05 dólares, frente a 0.74 dólares del mismo trimestre del año pasado. Esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 8.7%. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual completo de Howmet, de 3.77 dólares, crezca un 17.9%.

Aspectos clave de los resultados del Q4 de Howmet

Fue excelente ver que la guía de EBITDA de Howmet para el próximo trimestre superó las expectativas de los analistas. También nos alegró que los ingresos por productos de motores superaran las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, los ingresos por sistemas de fijación no alcanzaron las expectativas y la guía de ingresos para todo el año estuvo en línea con las estimaciones de Wall Street. En general, pensamos que fue un trimestre sólido con algunas áreas clave de potencial al alza. La acción subió un 2.4% hasta los 236.31 dólares inmediatamente después del informe.

Howmet tuvo un trimestre alentador, pero un solo resultado de ganancias no necesariamente hace que la acción sea una compra. Veamos si esto es una buena inversión. Si estás tomando esa decisión, deberías considerar el panorama completo de valoración, cualidades del negocio y las últimas ganancias. Cubrimos todo eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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