Revisão e reflexão de 2026.3.5

一、Resumo do mercado de hoje [淘股吧]
Hoje, o mercado abriu em alta e seguiu em alta na manhã, recuou à tarde, e no final do dia houve uma pequena onda de alta. No final, o índice Shanghai Composite fechou com alta de 0,64%.
Volume total das duas bolsas: 2,41 trilhões, aumento de 246 milhões em relação ao dia anterior.
Número de ações em alta: 4079, em baixa: 1306.
Limite de alta: 79, limite de baixa: 7.

Hoje pode ser considerado uma continuação da recuperação após uma forte queda de pânico (reação geral). Os irmãos que acompanham o mercado devem sentir que o sentimento hoje é muito bom, a maioria das ações selecionadas e acompanhadas estão em vermelho, e o número de ações em alta não caiu abaixo de 4000 (na queda da tarde chegou a 3800+, mas depois o mercado se recuperou e voltou acima de 4000).
Porém, o mercado não parece tão bom quanto o sentimento indica, ainda há muitos riscos ocultos:

1. Volume insuficiente
   Embora hoje tenha havido aumento de volume, na maior parte foi concentrado na tarde. De manhã, o setor microLED abriu em alta e seguiu em alta, o mercado também subiu junto, mas com volume reduzido — na época, o volume era de mais de 800 bilhões, e essa redução ocorreu justamente durante a alta do mercado. À tarde, quando o volume aumentou, o mercado recuou. Isso mostra que o poder de compra dos fundos não é forte, ao contrário, eles seguem a tendência de venda.
   Essa situação pode levar a um mercado fraco, sem sustentação de volume, mesmo com bom humor, o que é ilusório. Portanto, a queda da tarde era inevitável.
   No setor, hoje, houve uma ressonância entre índice e sentimento, mas o volume insuficiente impede que o microLED se torne a próxima linha principal do ciclo. Apesar de ter explodido com mais de 20 limites de alta no dia, o setor não conseguiu atrair fundos suficientes para seguir a tendência, indicando que o mercado ainda não reconhece essa direção (embora tenha tido uma explosão de mais de 20 ações com limite de alta).
   Ainda não é a linha principal!

2. Número de ações com limite de alta insuficiente
   Hoje, o sentimento do mercado foi forte, com mais de 5000 ações em alta na abertura, e o número de ações em alta ao longo do dia não caiu abaixo de 4000. Mesmo com esse otimismo, não houve nem 80 ações atingindo limite de alta.
   Refletindo, isso provavelmente se deve ao volume insuficiente, muitas ações subiram e recuaram ou foram vendidas na alta. Isso confirma mais uma vez que o mercado não está tão forte quanto parece.

Assim, amanhã o mercado deve apresentar uma tendência de oscilações e divergências. Com base nos últimos dias: 3.3, queda de pânico; 3.4, recuperação fraca sem recuperar a vela de 3.3; 3.5, abertura em alta e recuo, o índice deve ficar oscilando por mais um tempo.
Porém, pelo movimento de final de sessão, especialmente a pequena alta às 14h30, há uma esperança para amanhã. Portanto, espera-se que seja um mercado de estrutura, com setores que se moveram no final do dia podendo ter ações em movimento amanhã.

二、Setores

1. microLED
   Este setor foi impulsionado pelas notícias da noite anterior, cuja lógica é que o transporte de energia do esquema CPO de microLED tem consumo muito baixo, podendo reduzir significativamente o consumo das cablagens tradicionais de cobre, uma solução de economia de energia que a Nvidia busca. (Porém, não vi essa notícia na noite anterior, nem nos artigos pré-mercado de alguns grandes investidores).
   Na manhã, o setor microLED abriu em alta forte, com várias ações rápidas: Huacan Opto, Woge Opto, Sanan Opto, Guoxing Optoelectronics, Zhaochi. Foi mais um setor impulsionado por fatores quantitativos, com mais de 20 limites de alta e várias ações com pernas longas, mostrando força significativa.
   Porém, quanto à continuidade do tema, apesar da explosão de hoje, não conseguiu impulsionar o mercado geral com volume, nem se tornou uma linha principal. Ainda assim, a força do setor foi maior do que as duas vezes anteriores (como os setores de energia solar espacial e AI em séries de filmes), então, embora não seja uma linha principal, há boas expectativas. Provavelmente, amanhã ainda haverá alguma oportunidade.

2. Linha de aumento de preços
   Hoje, as ações relacionadas a aumentos de preços recuaram em geral, setores como fosfato, fertilizantes e metais tiveram as maiores quedas. Mas, entre os temas de aumento de preços, um se destacou: diamantes cultivados. Huanghe Xuanfeng chegou a limite de alta, embora depois tenha recuado, foi um destaque entre os temas de recuo.
   Já mencionei antes, que temas de aumento de preços são de longo prazo, com potencial de sustentação por bastante tempo (contanto que a demanda continue e a relação oferta/demanda não mude completamente). Portanto, é possível focar em ações centrais desses temas, operando na divergência com a média de 5 dias para fazer compras de tendência baixa em dias alternados.

3. Tema de guerra
   Após o dia 3.4 de alívio, o tema de guerra começou a mostrar divergências. Hoje, petróleo, gás, transporte marítimo e ouro estiveram entre as maiores quedas.
   Na tarde, ainda houve notícias de que o exército iraniano afirmou que não bloqueou o estreito de Hormuz, mas a Revolução Islâmica limitou o trânsito de navios dos EUA, Israel e Europa. Mesmo dentro do Irã, há declarações diferentes, então o melhor é ficar de lado, pois o tema é muito volátil.

三、Reflexões sobre operações de hoje
Hoje, ao ver o setor microLED forte, com alta rápida até mais de 9%, pensei se poderia se tornar uma linha principal. Mas, ao verificar o volume, percebi que o mercado estava em baixa, sem volume de ressonância, o que impede que seja uma linha principal. Ainda assim, decidi entrar, pois, mesmo que não se torne uma linha principal, a força do setor hoje foi a primeira de várias ondas. Provavelmente, amanhã abrirá em alta, e há chances de lucro. Planejo, amanhã, reequilibrar posições, entrando em ações centrais. Essa foi minha lógica de entrada.
Porém, minhas ações atuais são Nanjing Energy e Huanxu Electronics, que vendi:

• Nanjing Energy a 2,74%, vendida, depois subiu para 9% (antes de recuar). A análise de ontem se confirmou, mas, por pressa, tive que vender.
• Huanxu Electronics a 3,16% e 4,16%, vendidas, e depois caiu para -1,38%.
  Depois de entender melhor a lógica do microLED, as ações mais alinhadas foram Mulinshen e Shentianma. Mulinshen teve um aumento maior e maior volume, sendo mais reconhecida pelos fundos, então entre elas, escolhi Mulinshen.
  Mulinshen tentou limites de alta, mas não conseguiu, e durante o dia, notei uma ordem de venda de 1,6 bilhão a preço de limite, o que indica algo. Depois, a ação começou a recuar, fechando com mais de 5%, e acabei tendo uma perda de alguns pontos hoje. Amanhã, a força de compra na abertura e o volume de negociação vão determinar o movimento.
  A expectativa para amanhã é que não haja limite de alta, com recuo após o pico, então devo sair na primeira alta, para liberar capital e entrar em ações centrais (se amanhã abrir com limite de alta, será difícil).

O mercado deve permanecer em oscilações nesta fase, com uma tendência de baixa, e a estratégia principal é comprar na baixa e vender na alta, a menos que haja uma forte iniciação de setor na primeira onda.
Além disso, é importante monitorar o volume: quando o volume aumenta na alta do índice e diminui na baixa, pode ser sinal de que a fase de limpeza terminou e uma nova alta está por vir.