Turbulencias geopolíticas y colapso del mercado bursátil—Impacto global en dos frentes

Desde finales de febrero hasta principios de marzo de 2026, los mercados globales experimentaron una fuerte turbulencia en dos frentes simultáneamente.

Un frente en el estrecho de Ormuz, en Oriente Medio, donde Irán bloqueó el paso de la energía mundial, provocando un aumento en los precios del petróleo y una paralización del transporte marítimo. Otro frente en Seúl, centro financiero de Corea, donde el índice KOSPI registró su mayor caída diaria histórica, con la retirada definitiva de fondos extranjeros y una serie de liquidaciones forzadas de posiciones apalancadas.

Estos dos frentes, que parecen estar a miles de kilómetros, están en realidad estrechamente conectados.

Primero: la ruptura de la vía energética

El estrecho de Ormuz representa aproximadamente el 20% del transporte mundial de petróleo y el 20% del suministro de gas natural licuado. Cuando Irán anunció el bloqueo y prohibió el paso de cualquier embarcación, la cadena de suministro energético global quedó instantáneamente asfixiada. Los precios internacionales del petróleo subieron un 13% en un momento, con el Brent superando los 82 dólares. Los analistas predicen que, si el bloqueo continúa, el precio del petróleo podría alcanzar los 100 o incluso 120 dólares.

Los costos de transporte marítimo se dispararon. Maersk cambió su ruta por el Cabo de Buena Esperanza, Hapag-Lloyd suspendió sus operaciones en esa ruta, y se comenzaron a aplicar recargos por riesgo de guerra. La cadena de suministro logístico global enfrentó una nueva ronda de interrupciones, y comenzó a surgir una demanda de pánico.

Segundo: la ruptura de la burbuja bursátil

El colapso del mercado en Corea refleja la reacción final de esta cadena de transmisión de la interrupción energética.

Corea es el segundo mayor importador de petróleo del mundo y una economía altamente dependiente de la energía del Oriente Medio. El aumento en los precios del petróleo elevó directamente los costos de transporte, logística y materias primas químicas, reduciendo los márgenes de beneficio de la manufactura. La fuerza motriz principal del mercado bursátil coreano—Samsung Electronics y SK Hynix—son precisamente gigantes semiconductores sensibles a los costos energéticos.

Cuando los fondos extranjeros comenzaron a calcular el impacto de “altos precios del petróleo + altas tasas de interés” en las ganancias de las empresas de chips, la retirada de fondos se convirtió en una decisión racional. El 3 de marzo, la venta neta de fondos extranjeros superó los 5 billones de won, con solo Samsung Electronics y SK Hynix enfrentando ventas por más de 4 billones de won. Sumado a las liquidaciones forzadas de posiciones apalancadas, la estampida era inevitable.

El CEO de Fibonacci Asset Management, Zheng Renyun, lo explicó claramente: “Si el conflicto en Irán continúa, los precios del petróleo podrían mantenerse elevados, agravando el riesgo de inflación y complicando aún más la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal. Este entorno macroeconómico está presionando las acciones relacionadas con la IA, que ya tienen valoraciones altas y son cada vez más sensibles a cambios en las expectativas de tasas de interés y liquidez.”

La intersección de los dos frentes

El bloqueo del estrecho de Ormuz y el colapso del mercado bursátil en Corea cerraron un ciclo lógico en el mismo momento.

Conflicto geopolítico → aumento en los precios del petróleo → incremento en la inflación → restricción en la reducción de tasas → altas tasas de interés que presionan las valoraciones tecnológicas → retirada de fondos extranjeros → liquidaciones apalancadas → colapso bursátil. Es una cadena de transmisión que va desde el Golfo Pérsico hasta Seúl, y refleja la realidad de una era de mercado globalizado.

El profesor Lin Boqiang de la Universidad de Xiamen señala que este cambio en la situación indica que, incluso si los fundamentos de oferta y demanda no cambian de manera fundamental, la incertidumbre en el transporte puede amplificar la volatilidad de los precios y afectar el comercio global. Para economías altamente dependientes de una sola vía energética y un solo motor industrial, este tipo de impacto resulta especialmente mortal. $GT

Las repercusiones en ambos frentes continúan. ¿Cuándo se levantará el bloqueo del estrecho de Ormuz? ¿Dónde estará el fondo del mercado bursátil en Corea? La respuesta depende de dos variables: la intensidad de la guerra y la velocidad de recuperación de la confianza. #美伊局勢影響