A luta do Pentágono com a Anthropic é uma ameaça a todo o boom de IA dos Estados Unidos

A disputa em curso entre a Anthropic e o Departamento de Defesa tem sido coberta como uma história tecnológica, uma telenovela política — guerras culturais encontram-se com políticas de IA. Mas a verdadeira história é, talvez, ainda maior: Será que os EUA podem vencer uma corrida armamentista de IA contra a China quando o próprio governo americano ataca as empresas americanas que participam da corrida?

Aqui está o que precisa saber.

Detalhes da luta

Depois de a Anthropic se recusar a abandonar suas linhas vermelhas contra armas autônomas e vigilância doméstica em massa, o Pentágono designou a Anthropic como um “risco na cadeia de suprimentos” — um rótulo normalmente reservado para adversários estrangeiros, apontou a Anthropic, “nunca antes aplicado a uma empresa americana”. O Secretário de Defesa Pete Hegseth afirmou que essa designação obrigaria todos os contratantes do governo a parar de usar a tecnologia da Anthropic.

Mais do que isso, a designação poderia tornar a Anthropic intocável na economia americana maior, cortando não apenas negócios com o Pentágono, mas qualquer empresa que faça negócios com o Pentágono ou queira preservar favorecimento e opcionalidade — o que equivaleria a uma sentença de morte corporativa para a Anthropic. Com uma avaliação de 380 bilhões de dólares, receitas anuais estimadas em cerca de 20 bilhões de dólares, e 80% dessa receita empresarial, a Anthropic enfrenta, essencialmente, uma destruição ordenada pelo governo.

Na quinta-feira, o The Information divulgou um memorando que o CEO Dario Amodei circulou dentro da Anthropic, no qual expôs claramente as discordâncias mais profundas. Amodei afirmou que a Anthropic não doou ao presidente Donald Trump nem lhe deu “elogios de ditador”. A Anthropic também acolheu regulações, falou a verdade sobre questões de política de IA, como deslocamento de empregos, e ajudou a expor a ameaça de vigilância em massa do governo contra os cidadãos, ao contrário do que Amodei chamou de “teatro de segurança”.

Investidores tentam soluções por canais informais

A Reuters informa que alguns dos maiores apoiantes da Anthropic estão agora tentando soluções por canais informais — não menos por causa da ameaça aos bilhões que investiram na Anthropic e em outras empresas de IA.

Após poucos dias da ameaça do Pentágono, Amodei falou pessoalmente ao telefone com Andy Jassy, CEO da Amazon $AMZN +3,88%, que está entre os maiores investidores da Anthropic. Grandes firmas de venture capital com participação na Anthropic estavam, ao mesmo tempo, trabalhando seus próprios contatos dentro da administração Trump e coordenando com outros investidores sobre possíveis soluções. O objetivo imediato parece ser evitar que a designação de risco na cadeia de suprimentos seja implementada formalmente. O objetivo maior e de longo prazo, é razoável concluir, é preservar a possibilidade de grandes eventos de liquidez, como uma oferta pública inicial (IPO).

Alguns investidores disseram à Reuters que estavam frustrados porque Amodei “antagonizou em vez de cultivar” os oficiais do Pentágono — “um problema de ego e diplomacia”, disse um. Mas também reconheceram que Amodei está preso, entre a adesão a princípios de um lado e, do outro, capitular de uma forma que poderia alienar os funcionários e clientes que se aproximaram da Anthropic exatamente por causa de sua postura.

Por que isso importa além da Anthropic

A vantagem dos EUA na corrida de IA é substancialmente financeira. Os mercados de capitais americanos são os mais profundos do mundo. A capacidade de levantar fundos e, tão importante quanto, devolvê-los de forma ordenada através de saídas legalmente protegidas é o que atrai o capital global para São Francisco em vez de Pequim. Fundos soberanos do Oriente Médio, Noruega e Japão fazem cheques nos EUA porque o caminho para uma saída líquida, legalmente protegida, é mais claro e previsível do que em muitas outras partes do mundo. Um sistema baseado em regras e um ambiente regulatório funcional e previsível são elementos fundamentais na precificação dos investimentos nos EUA.

Investidores em empresas chinesas de IA precisam navegar por riscos políticos significativos e, às vezes, caros, com repressões governamentais ameaçando de forma constante, e mudanças de política estatal às vezes eliminando grandes fatias do capital investido.

A credibilidade comparativa dos EUA é o que está em jogo agora. Se o governo americano estiver disposto a usar designações de aquisição como punição política — publicamente anunciadas como retaliação, e também arbitrárias porque ignoram as proteções legais das empresas — então o prêmio de risco sobre a IA americana começa a parecer menos diferente do prêmio de risco sobre a IA chinesa. Fontes na comunidade de investimentos e venture capital dizem que essa é a lógica dos memorandos que agora circulam entre Wall Street, Washington e São Francisco.

Resumindo: execução sumária de empresas por não conformidade política cria um ambiente ruim para a formação de capital que financia o desenvolvimento de IA de fronteira em grande escala. A história da Anthropic-Pentágono é enorme não apenas por causa do drama entretenido no X $TWTR 0,00% ou da corrida do App Store entre Claude e ChatGPT. É enorme porque o capital que está em jogo é grande, necessário, e tende a ir onde as regras são previsíveis e as saídas seguras.

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