Como Comprar Ações Nio Hoje Pode Multiplicar Por 10 O Seu Patrimônio Líquido

Nio (NIO +7,19%), um importante fabricante de veículos elétricos (VEs) na China, ainda negocia abaixo do preço de IPO de 2018 de $6,26 por ADR. No entanto, de 2018 a 2024, as suas vendas líquidas mais do que quadruplicaram — e ainda negocia a menos de uma vez as suas vendas projetadas para 2025.

A Nio negocia com essa avaliação descontada porque enfrenta obstáculos competitivos e macroeconómicos a curto prazo. As tensões comerciais entre os EUA e a China estão a intensificar essa pressão. No entanto, acredito que a Nio ainda possa facilmente alcançar um ganho de dez vezes nos próximos anos.

Fonte da imagem: Nio.

Por que o stock da Nio ainda está abaixo do preço de IPO?

A marca homónima da Nio vende sedans elétricos de alta gama e SUVs. As suas sub-marcas mais recentes, Onvo e Firefly, que chegaram ambas em 2024, vendem SUVs mais baratos e carros compactos, respetivamente.

A Nio diferencia-se com baterias trocáveis, que podem ser rapidamente substituídas nas suas próprias estações de troca de baterias, como uma alternativa mais rápida ao carregamento tradicional. Atualmente, opera mais de 3.500 estações de troca de baterias na China e na Europa, em comparação com apenas 777 no final de 2021. Os seus VEs também funcionam com carregadores convencionais de corrente alternada/corrente contínua.

As entregas da Nio mais do que duplicaram em 2020 e 2021, mas desaceleraram para um crescimento de 34% em 2022 e 31% em 2023. Essa desaceleração — que a empresa atribuiu a desafios macroeconómicos e competitivos difíceis — reduziu a margem de veículo de um recorde de 20,1% em 2021 para 9,5% em 2023. As perdas líquidas continuaram a aumentar, e os investidores pessimistas afirmaram que o modelo de negócio era insustentável.

Expandir

NYSE: NIO

Nio

Variação de hoje

(7,19%) $0,33

Preço atual

$4,92

Dados principais

Capitalização de mercado

$9,6B

Variação do dia

$4,64 - $4,92

Variação em 52 semanas

$3,02 - $8,02

Volume

1,7M

Volume médio

42M

Margem bruta

11,25%

Por que o stock da Nio pode recuperar a longo prazo?

Mesmo enfrentando esses desafios, as entregas da Nio aumentaram 39% em 2024, impulsionadas pelas vendas mais fortes de sedans de alta gama da série ET e SUVs Onvo na China, bem como pela expansão na Europa. A margem dos veículos também expandiu para 12,3%, à medida que a sua quota de mercado crescente aumentou o seu poder de fixação de preços.

Nos primeiros nove meses de 2025, as entregas da Nio cresceram mais 35%. As margens dos veículos expandiram-se sequencialmente nos segundos e terceiros trimestres, e espera-se que reporte o seu primeiro lucro ajustado no quarto trimestre, quando divulgar o relatório de resultados do ano completo em 10 de março.

De 2024 a 2027, os analistas esperam que a receita da Nio mais do que dobre, com o EBITDA ajustado a tornar-se positivo no último ano. Se isso acontecer, e a Nio for avaliada a uma avaliação mais generosa de 5x as vendas futuras, o seu stock poderá valorizar-se mais de 8 vezes até ao início de 2027. Portanto, a Nio pode facilmente ser uma ação de dez vezes, se o ambiente macroeconómico se estabilizar e mais investidores rotacionarem para ações chinesas.