Barclays estima que si el precio del petróleo alcanza los 100 dólares, las bolsas europeas caerán un 10%

Investing.com - El equipo de estrategas de Barclays, liderado por Emmanuel Cau, indicó que si la escalada de tensiones geopolíticas provoca un aumento en los precios del petróleo, las bolsas europeas podrían enfrentar una mayor presión a la baja.

El equipo señaló que un aumento en los precios del crudo relacionado con la expansión del conflicto con Irán podría afectar severamente a las bolsas de la región, especialmente en áreas dependientes de la energía como Europa.

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Barclays estima que si el Brent alcanza los 100 dólares por barril, el índice Stoxx 600 de Europa (SXXP) podría caer a aproximadamente 550 puntos, lo que representa una caída de alrededor del 10% desde los niveles actuales. A las 10:56 GMT del miércoles, el índice se situaba en 611.21 puntos.

El reciente aumento en los precios del petróleo refleja una creciente prima de riesgo geopolítico, ya que el conflicto entre EE. UU. e Irán se extiende y los resultados siguen siendo inciertos. Esta situación ha comenzado a desafiar la narrativa temprana del mercado, conocida como la “narrativa de la rubia de oro”, que anteriormente se sustentaba en un crecimiento sólido y una liquidez abundante.

Los estrategas también señalaron una presión más amplia en el mercado, indicando que las preocupaciones por la disrupción de la inteligencia artificial están provocando una polarización extrema entre los sectores considerados ganadores y perdedores, mientras que la presión en el mercado de crédito privado está impulsando una reevaluación de las primas de riesgo.

Indicaron que el aumento en los precios del petróleo está intensificando las preocupaciones por la estanflación y también está llevando a los inversores a reevaluar las expectativas de recortes de tasas. Si los riesgos inflacionarios aumentan, los costos energéticos más altos podrían forzar a los mercados a reducir las expectativas de una política monetaria más flexible por parte de la Reserva Federal.

A pesar de la presión reciente en las bolsas, los estrategas creen que, desde una perspectiva histórica, las ventas relacionadas con la geopolítica suelen ser temporales. Señalaron que los mercados tienden a recuperarse tras el impacto inicial de crisis relacionadas con Irán, especialmente en un período de tres meses.

No obstante, advirtieron que la volatilidad podría mantenerse elevada a corto plazo. “No hay que ser héroes, los mercados globales aún están cerca de máximos históricos y, sin interruptores automáticos, la volatilidad entre activos podría mantenerse en niveles altos”, afirmó el estratega.

Indicaron que las posiciones en bolsa ya están comenzando a cerrarse, y que en fondos de cobertura y estrategias sistemáticas se observan signos tempranos de capitulación. Sin embargo, la entrada récord de fondos puramente alcistas este año sugiere que, si la presión aumenta, aún podría haber espacio para ajustes en las posiciones.

“Debido a que aproximadamente el 70% de los activos financieros de las familias estadounidenses están invertidos en acciones, creemos que Trump es poco probable que tolere una corrección prolongada en el mercado antes de las elecciones de medio término, y tampoco tolerará un aumento desordenado en los rendimientos de los bonos”, escribió el estratega, añadiendo que la preocupación del presidente por la carga para los consumidores no favorece los shocks energéticos a largo plazo.

A medio plazo, Barclays mantiene una postura moderadamente constructiva sobre las bolsas europeas, considerando que las ganancias corporativas y los balances siguen siendo resistentes. La entidad continúa proyectando un crecimiento del 8% en las ganancias por acción en Europa para 2026, siempre que el impacto geopolítico no evolucione en un conflicto prolongado, manteniendo un objetivo a medio plazo de 620 puntos para el Stoxx 600.

Este texto ha sido traducido con asistencia de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.