As ações de petróleo estão a subir, mas irão continuar a subir? 2 coisas que os investidores precisam de saber sobre o estado atual do setor petrolífero.

Os preços do petróleo bruto estão a subir vertiginosamente na sequência dos ataques dos EUA e de Israel ao Irão. O petróleo Brent, o padrão global de referência, subiu mais de 5% novamente hoje, tendo aumentado aproximadamente 15% nos últimos dias.

O aumento dos preços do crude fez disparar as ações de petróleo. A ConocoPhillips (COP 0,31%) subiu quase 8% nos últimos dias, enquanto a Chevron (CVX 0,69%) fechou na segunda-feira a um máximo histórico, perto de 190 dólares por ação.

Aqui estão duas coisas que os investidores precisam saber sobre o estado atual do setor petrolífero antes de comprar ações de petróleo.

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Todos os olhares estão atualmente no Estreito de Ormuz

A guerra com o Irão tem implicações enormes para o setor do petróleo. O país do Médio Oriente é membro fundador da OPEP e produz mais de 3 milhões de barris de petróleo por dia. Além disso, cerca de 20 milhões de barris de petróleo passam diariamente pelo Estreito de Ormuz, no Golfo Pérsico, representando cerca de 20% do abastecimento global.

O Irão há muito ameaça fechar o Estreito de Ormuz em retaliação a ações militares contra o país. Enquanto as forças militares dos EUA trabalham para impedir o seu encerramento, a guerra está a afetar o fluxo de petróleo para fora da região. As taxas de transporte de superpetroleiros atingiram máximos históricos após o Irão atacar vários navios. Além disso, as seguradoras cancelaram a cobertura de risco de guerra. Estes custos crescentes provavelmente impedirão as empresas de correrem o risco de transportar petróleo para fora da região até que a situação se acalme. Se houver um período prolongado em que o petróleo não possa sair livremente do Golfo Pérsico, os preços do petróleo podem continuar a subir, potencialmente para mais de 100 dólares por barril.

Os produtores dos EUA têm capacidade para aumentar a produção, mas levará tempo

O aumento do preço do petróleo surpreendeu a maior parte da indústria petrolífera. A Administração de Informação de Energia dos EUA inicialmente previu que o Brent ficaria em média cerca de 66 dólares por barril este ano, devido à procura moderada e aos níveis mais elevados de inventário global. Como resultado, a maioria das empresas petrolíferas americanas planeou manter um controlo apertado nos gastos de capital, investindo apenas o suficiente para manter as suas taxas de produção.

Por exemplo, a ConocoPhillips definiu um orçamento de despesas de capital de 12 mil milhões de dólares este ano, abaixo dos 12,6 mil milhões de dólares do ano passado. Isso permitirá produzir mais de 2,3 milhões de barris de petróleo equivalente por dia (BOE/d) este ano, ligeiramente abaixo do ano passado. Enquanto isso, embora a Chevron esteja a aumentar o seu intervalo de gastos de capital para 18-19 mil milhões de dólares este ano, está na extremidade inferior do seu objetivo anual de investimento de 18-21 mil milhões de dólares até 2030.

Expandir

NYSE: COP

ConocoPhillips

Variação de hoje

(-0,31%) -$0,36

Preço atual

$117,88

Dados principais

Capitalização de mercado

$145B

Variação do dia

$117,30 - $122,50

Variação em 52 semanas

$79,88 - $122,50

Volume

13M

Média de volume

8,3M

Margem bruta

24,63%

Rendimento de dividendos

2,74%

A ConocoPhillips, Chevron e outros produtores têm recursos e capacidade financeira para aumentar a sua produção. No entanto, não podem simplesmente ligar um interruptor. Pode levar meses a colocar um poço de xisto recém-escavado nos EUA online, dependendo da disponibilidade de serviços petrolíferos e de outras infraestruturas.

O petróleo pode continuar a subir

Os preços do petróleo dispararam na sequência da guerra com o Irão e podem continuar a subir se o país interromper o fluxo de petróleo do Golfo Pérsico por um período prolongado. Embora os produtores dos EUA possam eventualmente ajudar a preencher parte da lacuna, levará algum tempo. Dadas estas dinâmicas, as ações de petróleo podem continuar a subir, a menos que a guerra termine rapidamente.