MongoDB Está a subir após os lucros. Aqui está o que realmente significa para os investidores.

MongoDB (MDB 21,03%) teve uma subida de mais de 20% na terça-feira, em resposta ao seu último relatório de lucros. No terceiro trimestre fiscal de 2026 (que terminou a 31 de outubro), a receita da empresa de gestão de bases de dados aumentou 19% em relação ao ano anterior, atingindo 628 milhões de dólares, superando as estimativas dos analistas em 35 milhões de dólares.

O seu lucro ajustado por ação (EPS) de 1,32 dólares também superou a previsão consensual em 0,53 dólares, representando uma grande melhoria face à perda ajustada por ação de 1,16 dólares do ano anterior.

A gestão também elevou as suas previsões. Para o ano fiscal (que termina em janeiro), espera que a receita aumente 21%, com o EPS ajustado a crescer entre 30% e 31%. Anteriormente, tinha previsto que a receita cresceria entre 16% e 17%, e que o EPS ajustado se manteria praticamente estável.

Será que este desempenho de superação e aumento de previsões torna a MongoDB uma excelente ação de crescimento para comprar neste mercado instável? Vamos analisar novamente as suas taxas de crescimento e avaliações para decidir.

Fonte da imagem: Getty Images.

O que faz a MongoDB?

A plataforma homónima da MongoDB ajuda as empresas a armazenar grandes quantidades de dados em bases de dados não relacionais. Isso distingue-a das bases de dados relacionais mais antigas, que armazenam os dados em tabelas e linhas rigidamente estruturadas. Bases de dados não relacionais podem geralmente ser escaladas, ajustadas e personalizadas com mais facilidade para tarefas específicas do que bases de dados relacionais.

A MongoDB também oferece uma plataforma de nuvem por assinatura, Atlas, que ajuda os seus clientes a analisar todos esses dados. Já serve mais de 62.500 clientes em todo o mundo — incluindo gigantes como a Verizon Communications, Adobe e Cisco Systems — e trabalha com mais de 1.000 parceiros tecnológicos e de serviços.

A MongoDB enfrenta concorrência de empresas maiores de bases de dados, como a Oracle, que oferece tanto bases de dados relacionais como não relacionais, e de gigantes de infraestrutura em nuvem como a Amazon, que integra serviços de bases de dados nas suas próprias plataformas. No entanto, esses gigantes tecnológicos muitas vezes prendem os clientes nos seus ecossistemas fechados.

Em contraste, a MongoDB pode ser integrada na Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure e outras plataformas de nuvem, tornando-se uma escolha mais flexível. Isso é especialmente útil para empresas que operam os seus serviços em várias nuvens.

Quão rápido está a crescer a MongoDB?

De 2018 a 2025, a receita da MongoDB cresceu a uma taxa composta anual de 44%, a sua margem bruta ajustada expandiu-se de 72% para 76%, e a sua margem operacional ajustada melhorou de -19% para +15%. Mas, nos últimos três anos, o crescimento da receita desacelerou.

Fonte de dados: MongoDB.

Este desaceleramento, que a empresa atribui principalmente a obstáculos macroeconómicos que afetam os gastos em software empresarial, sugeriu que os seus dias de hiper crescimento estavam a chegar ao fim. Mas a sua previsão revista de crescimento de receita de 21% em 2026 indica uma pausa nessa desaceleração.

A MongoDB aumentou as suas previsões em resposta ao rápido crescimento do mercado de inteligência artificial (IA), que está a levar mais empresas a analisar dados na sua plataforma Atlas. No terceiro trimestre de 2026, a receita do Atlas disparou 30% em relação ao ano anterior, representando 75% do volume de negócios da empresa, contra apenas 66% no período do ano anterior.

Durante a chamada de resultados, o CEO CJ Desai afirmou que a empresa ainda via uma “grande oportunidade tanto para dados operacionais essenciais como para cargas de trabalho emergentes de IA” e que estava bem posicionada para se tornar a “plataforma de dados de eleição na era da IA.”

Desai destacou que o foco da MongoDB na recolha de dados não estruturados a torna uma plataforma ideal para interpretar os modelos de linguagem de grande escala (LLMs) que fornecem os dados para agentes de IA, chatbots e outras aplicações de IA generativa.

Expandir

NASDAQ: MDB

MongoDB

Variação de hoje

(-21,03%) $-68,35

Preço atual

$256,66

Dados principais

Capitalização de mercado

$26B

Variação do dia

$229,60 - $260,46

Variação em 52 semanas

$140,78 - $444,72

Volume

619K

Volume médio

1,7M

Margem bruta

71,14%

Até onde pode subir a ação da MongoDB?

De 2025 a 2028, os analistas esperam que a receita e o EPS ajustado da MongoDB cresçam a taxas anuais compostas de 19% e 9%, respetivamente. Mas, a cerca de 409 dólares por ação, a sua cotação já está a negociar a 116 vezes o lucro estimado para o próximo ano — portanto, um crescimento esperado demasiado otimista pode já estar refletido no preço.

É possível que as estimativas de Wall Street sejam um pouco conservadoras, não considerando totalmente os impulsionadores de crescimento de IA que têm ajudado o negócio, mas mesmo algumas melhorias nos lucros não tornariam a ação da MongoDB uma pechincha.

A MongoDB ainda não é lucrativa segundo os princípios contabilísticos geralmente aceitos (GAAP), e aumentou o número de ações em circulação em 35% nos últimos cinco anos. Esse padrão persistente de diluição pode manter as avaliações elevadas, mesmo que a cotação recupere.

A previsão da gestão de um crescimento acelerado este ano foi encorajadora, mas a empresa ainda não saiu do perigo. A sua ação pode estabilizar e subir de forma constante no próximo ano, à medida que mais clientes alimentam os seus dados na Atlas, mas não espero que a ação suba mais de 40% e volte a atingir o máximo histórico de novembro de 2021.