Los informes de ganancias del jueves podrían redefinir las cotizaciones del mercado de valores y el sentimiento de los inversores

Lo que suceda el jueves después del cierre del mercado podría influir significativamente en la percepción de los inversores sobre la trayectoria del mercado de valores. Dos informes de ganancias importantes ofrecerán información clave sobre el estado de la revolución de la inteligencia artificial y su impacto en diferentes sectores de la economía. Los observadores del mercado están prestando mucha atención a los anuncios del jueves, ya que estas ganancias podrían generar movimientos sustanciales en el mercado.

En los últimos tres años, el rendimiento del mercado de valores ha sido excepcional. El S&P 500 ha entregado un retorno del 73%, mientras que el Nasdaq Composite ha subido un 99%, superando con creces el promedio anual típico del 10%. Gran parte de este rally impresionante ha sido impulsado por el entusiasmo en torno a la tecnología de IA y su potencial transformador. Sin embargo, los meses recientes han traído incertidumbre—el temor de que las nuevas herramientas de IA puedan hacer obsoletas las soluciones de software existentes ha provocado ventas masivas en el sector SaaS (software como servicio). Las ganancias del jueves ofrecerán claridad crucial sobre si estas preocupaciones están justificadas o son exageradas.

¿Pueden los fabricantes de chips mantener el impulso impulsado por la IA?

Nvidia es uno de los beneficiarios más claros de la ola de IA, con su acción disparada un 1,200% desde principios de 2023. Los procesadores gráficos (GPUs) de la compañía se han convertido en infraestructura esencial para ejecutar modelos de IA en centros de datos, impulsando los ingresos y la rentabilidad a niveles récord. Cuando Nvidia reporte los resultados del cuarto trimestre fiscal 2026 (que finalizó el 26 de enero), los inversores examinarán si la demanda sigue siendo tan sólida como se espera.

El desempeño reciente de la compañía ha sido extraordinario. En el tercer trimestre, los ingresos alcanzaron los 57 mil millones de dólares, reflejando un aumento del 62% interanual y un crecimiento del 22% respecto al trimestre anterior. Las ganancias diluidas por acción llegaron a 1.30 dólares, un aumento del 67%. El CEO Jensen Huang destacó que las ventas de chips Blackwell fueron “sin precedentes, y los GPUs en la nube están agotados.”

Para el trimestre actual, la dirección pronostica una expansión acelerada con ingresos récord de 65 mil millones de dólares (un crecimiento del 65%) y ganancias ajustadas por acción de 1.45 dólares, un aumento del 63%. Los analistas de Wall Street comparten este optimismo, con estimaciones consensuadas de 65.7 mil millones en ingresos y 1.53 dólares en ganancias ajustadas por acción. El mercado estará atento el jueves para ver si Nvidia cumple, supera o falla en estos objetivos. Más importante aún, los inversores analizarán los comentarios de la dirección en busca de señales sobre la demanda sostenida de procesadores de IA. Dado que Nvidia representa aproximadamente el 7.4% del S&P 500, cualquier movimiento significativo en su acción podría tener efectos desproporcionados en el índice general durante la sesión del jueves.

¿Están realmente las acciones SaaS bajo amenaza existencial?

Salesforce, reconocido como pionero en SaaS y la principal plataforma de gestión de relaciones con clientes basada en la nube, enfrenta diferentes desafíos en el mercado del jueves. Los avances recientes de la startup de IA Anthropic han provocado una oleada de ventas, con algunos inversores temiendo que las nuevas herramientas de IA puedan eliminar la demanda de productos SaaS populares—un escenario que se ha denominado la “SaaSpocalyse”. La acción de Salesforce ha caído un 30% desde principios de 2026, mientras los inversores lidian con estos temores.

Los resultados del tercer trimestre fiscal 2026 de la compañía (que finalizó el 31 de octubre) mostraron un panorama algo más estable. Los ingresos subieron a 10.3 mil millones de dólares, un aumento del 9% interanual, mientras que las ganancias por acción aumentaron a 2.20 dólares, un 38% más. Más revelador aún, la obligación de rendimiento restante (RPO)—ingresos contratados aún no reconocidos—creció un 12% hasta los 59.5 mil millones de dólares. Cuando el RPO crece más rápido que los ingresos, indica una fuerte demanda subyacente, lo que generalmente es una buena señal para el rendimiento futuro.

Las expectativas de la dirección para el cuarto trimestre respaldan este optimismo, pronosticando ingresos de 11.2 mil millones de dólares en el punto medio (un crecimiento del 11%), aunque se espera que las ganancias por acción disminuyan un 15% debido a una fuerte inversión en herramientas y servicios de IA. La compañía también anticipa que el RPO aumentará un 15%. Como referente de la industria SaaS en general, las ganancias del jueves y los comentarios de la dirección de Salesforce podrían ofrecer indicadores valiosos sobre si la industria enfrenta una verdadera disrupción o si los temores han sido exagerados. La acción tiene una ponderación ligera en el S&P 500, con solo un 0.28%, pero su narrativa podría repercutir en las cotizaciones y el sentimiento del mercado en general.

Implicaciones del mercado del jueves: qué deben observar los inversores

Ambas compañías publicarán sus ganancias después del cierre del mercado el jueves, con resultados que tienen un significado que puede mover el mercado. El informe de Nvidia mostrará si la demanda de chips avanzados de IA continúa sin disminuir. Los números y comentarios de Salesforce ofrecerán información crucial sobre si las empresas de software enfrentan una amenaza real de desplazamiento o si el pesimismo actual del mercado carece de fundamento.

Curiosamente, no todos están de acuerdo en que las acciones SaaS enfrentan una crisis existencial. Cuando se le preguntó sobre la disrupción de la IA en las ofertas de software, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, sugirió que la actual histeria puede ser excesiva. “Existe la idea de que la industria del software está en declive y será reemplazada por la IA”, observó, antes de contrarrestar: “¿Usarías un martillo o inventarías uno nuevo?” Huang argumentó que la IA probablemente mejorará y trabajará junto con las soluciones de software existentes en lugar de reemplazarlas. “Hay muchas empresas de software cuyos precios de acciones están bajo mucha presión porque de alguna manera la IA va a reemplazarlas”, dijo. “Es lo más ilógico del mundo.”

Esta perspectiva puede ser importante a medida que los inversores reevaluen sus posiciones antes de las ganancias del jueves. Las cotizaciones y el sentimiento del mercado podrían cambiar drásticamente dependiendo de si las empresas confirman una demanda continua de IA y muestran confianza en su capacidad para integrar la IA sin canibalizar sus ingresos existentes. Para los inversores, el jueves representa un posible punto de inflexión—las ganancias y las orientaciones podrán validar las dudas recientes del mercado o dar razones para reconsiderar la tesis bajista que ha dominado las operaciones recientes.

En última instancia, la convergencia de estos dos informes de ganancias el jueves crea una oportunidad rara para obtener claridad. Si Nvidia puede mantener su impulso y Salesforce puede convencer a los inversores de que el SaaS sigue siendo viable, probablemente marcarán el tono de cómo el mercado abordará las acciones tecnológicas en las próximas semanas.