¿qué tan expuesto está el índice Russell 2000 al riesgo de impacto por Irán?

Investing.com——El aumento de la tensión en Irán ha vuelto a generar preocupaciones en el mercado sobre cómo podrían reaccionar las acciones pequeñas de EE. UU. Los bancos estadounidenses indican que el riesgo clave radica en un impacto de estanflación impulsado por el petróleo.

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La analista Jill Carey Hall escribió que el equipo macro de los bancos estadounidenses espera que, asumiendo que el conflicto no dure mucho, el impacto en los precios del petróleo sea “limitado (un aumento de $10-15 por barril)”, pero advirtió que “si el estrecho de Hormuz permanece cerrado a largo plazo, el precio del Brent podría subir entre $40 y $80”.

El banco señala que el índice Russell 2000 suele caer más que las acciones grandes en períodos de aversión al riesgo, generalmente entre “8-11%, quedando por detrás del mercado en aproximadamente 1-2 puntos porcentuales”.

Pero también suele recuperarse rápidamente, indicó Hall, y las acciones pequeñas “no solo se recuperan completamente en tres meses, sino que también suben entre 11-12%, superando al mercado en aproximadamente 1 punto porcentual”.

El estudio de la entidad destaca que, en un entorno de estanflación, las acciones pequeñas tienden a rendir mejor que las grandes.

Hall escribió que las acciones pequeñas actualmente “tienen mayor exposición a sectores beneficiados por el aumento del precio del petróleo, y menor exposición a sectores perjudicados por ese aumento”, y añadió que, en períodos pasados de estanflación, las acciones de valor pequeñas “tuvieron rendimientos especialmente fuertes”.

Sin embargo, el banco también señala que este sector ahora es mucho más sensible a la política de la Reserva Federal, lo cual es una señal de advertencia importante.

Las acciones pequeñas “tienen un alto apalancamiento y un mayor riesgo de refinanciamiento”, lo que significa que si las expectativas de recortes de tasas desaparecen y el mercado empieza a anticipar aumentos, el índice Russell 2000 “podría enfrentar desafíos”.

Según el banco, en el entorno actual, “las acciones pequeñas con exposición al petróleo y riesgo de refinanciamiento limitado podrían estar en la mejor posición”.