Barclays Cau alerta: a escalada da situação no Irão aumenta as preocupações com IA e crédito

Investing.com - Os analistas do Barclays destacaram na manhã de segunda-feira, em um relatório, que à medida que a tensão entre os Estados Unidos e o Irã aumentou significativamente durante o fim de semana, os riscos para as ações europeias estão a crescer.

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O analista Emmanuel Cau afirmou aos investidores que “a escalada da situação entre os EUA e o Irã aumenta o risco de estagflação, agravando preocupações com IA e crédito”, e alertou que, embora o mercado já tenha digerido parcialmente o impacto do aumento da tensão, ainda permanece vulnerável.

Ele acrescentou: “A incerteza geopolítica intensificou o sentimento de cautela no mercado, acompanhado por preocupações com uma possível disrupção causada pela IA e com a qualidade do crédito.”

Cau escreveu que o prémio de risco geopolítico “já começou a acumular-se”, com o preço do petróleo a subir 20% este ano, atingindo o nível mais alto em cinco meses, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA caiu 30 pontos base, com setores defensivos a superar o mercado.

No entanto, ele afirmou que a maioria dos índices não americanos “está a negociar perto de máximos”, o que os torna particularmente vulneráveis numa altura em que os ataques conjuntos dos EUA e de Israel resultaram na morte do líder supremo e de altos comandantes do Irã, deixando o desfecho “incerto”.

O Barclays espera que, à medida que os investidores avaliem as ações de retaliação do Irã, a incerteza sobre a sucessão e o potencial impacto no setor de energia, no estreito de Hormuz, na aviação e no turismo, o mercado possa continuar a adotar uma postura defensiva.

Cau destacou que “o petróleo é fundamental aqui e pode determinar a direção de outros mercados de risco”, observando que o estratega de energia do banco acredita que, se o mercado digerir um risco de interrupção significativa no fornecimento, o Brent “pode aproximar-se de 100 dólares por barril”, embora as últimas medidas de aumento de produção da OPEP possam ajudar a limitar a pressão.

Cau acrescentou que, se a tensão aumentar, economias sensíveis à energia como Coreia do Sul, Índia, Japão, China, Espanha e Itália poderão ser as mais afetadas.

Do ponto de vista setorial, ele afirmou que os setores de energia, mineração e defesa têm a correlação mais forte com o preço do petróleo, enquanto os setores químico, de transporte e outros cíclicos orientados para o consumidor tendem a ser os mais fracos quando o preço do petróleo sobe.

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