Desayuno financiero de Eastmoney 2 de marzo, lunes

Selección diaria

EE. UU. e Israel atacan Irán, muere Khamenei:

Según informes de Xinhua, CCTV News y CGTN, la tarde del 28 de febrero, hora de Beijing, Israel lanzó un ataque preventivo contra Irán para eliminar amenazas a Israel, bajo la operación llamada “León Rugiente”. Un funcionario del gobierno israelí afirmó que Israel se prepara para una ofensiva conjunta intensiva de cuatro días en su primera fase. El ejército estadounidense también prevé realizar una operación de varios días contra Irán. Según las últimas noticias, el 1 de marzo, un reportero de CCTV informó que el líder supremo iraní Khamenei fue atacado y falleció. El secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, Larijani, dijo que se establecerá pronto un comité de liderazgo provisional y se elegirá un nuevo líder supremo.

Trump dice que está dispuesto a dialogar con la nueva dirección de Irán:

El 1 de marzo, hora local, el presidente de EE. UU., Trump, afirmó que la nueva dirección iraní desea reanudar las negociaciones y que él está dispuesto a dialogar. En una entrevista telefónica en la residencia Mar-a-Lago en Florida, dijo: “Quieren hablar, y yo también estoy dispuesto, así que hablaré con ellos”. Añadió que Irán “debería haber llegado a un acuerdo mucho antes”, que “eso era muy factible y fácil de lograr”, pero que “esperaron demasiado”. Cuando se le preguntó sobre el momento del diálogo, Trump dijo que “no puede revelar detalles”. También mencionó que algunos funcionarios iraníes involucrados en las negociaciones en las últimas semanas “ya no están”.

Próxima sesión de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino:

El 1 de marzo, la 15ª reunión del Comité Permanente de la 14ª Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino decidió que: la 4ª sesión de la 14ª Comisión Nacional de la Conferencia se celebrará en Beijing el 4 de marzo de 2026. La agenda principal incluye: escuchar y revisar el informe de trabajo del Comité Permanente de la Conferencia, y el informe sobre las propuestas desde la tercera sesión; asistir a la 4ª sesión de la 14ª Asamblea Popular Nacional, escuchar y discutir el informe de trabajo del gobierno y otros informes relevantes, y revisar el borrador del plan quinquenal para el desarrollo económico y social.

Wang Yi conversa por teléfono con el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Lavrov:

El 1 de marzo, Wang Yi, miembro del Buró Político del Comité Central del PCCh y ministro de Relaciones Exteriores, mantuvo una llamada con Lavrov, ministro de Relaciones Exteriores de Rusia. Sobre la situación en Irán, Wang Yi señaló que la posición de China es: primero, detener inmediatamente las operaciones militares, evitar la expansión y el desbordamiento del conflicto, y que la situación no se vuelva incontrolable. China valora la seguridad de los países del Golfo y apoya su moderación. Segundo, volver pronto a la negociación y el diálogo. Todas las partes deben persuadir y detener la guerra, y exhortar a las partes involucradas a volver rápidamente a la vía del diálogo. Tercero, oponerse a acciones unilaterales. Sin autorización del Consejo de Seguridad de la ONU, atacar la soberanía de otros países socava los cimientos de la paz tras la Segunda Guerra Mundial. La comunidad internacional debe emitir una voz clara y firme en contra del retroceso hacia la ley de la selva.

Robot humanoide:

La conferencia anual de normalización de robots humanoides e inteligencia embodied (HEIS) se celebró en Beijing. Como la primera reunión tras la creación en diciembre de 2025 del Comité Técnico de Normalización de Robots Humanoides e Inteligencia Embodied del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, participaron múltiples sectores: gobierno, empresas, investigación y financiamiento, para discutir la estandarización industrial. Se lanzó oficialmente el “Sistema de Normas para Robots Humanoides e Inteligencia Embodied (versión 2026)”. Es el primer diseño de norma que cubre toda la cadena industrial y el ciclo de vida de los robots humanoides en China, marcando una nueva etapa en la regulación del sector. El sistema tiene seis partes: fundamentos comunes, cerebro y cálculo inteligente, componentes y extremidades, máquinas completas y sistemas, aplicaciones, y ética y seguridad.

Memoria de chips de almacenamiento:

El Centro de Monitoreo de Precios del Ministerio de Desarrollo y Reforma publicó que, desde septiembre de 2025, debido a un crecimiento explosivo en la demanda y una escasez severa de capacidad productiva, el mercado global de memorias presenta un aumento en la brecha, con precios en alza continua. En el último mes, el aumento se ha acelerado, por lo que se recomienda seguir la influencia en los precios downstream. Según investigaciones, hasta enero de este año, los precios de los principales productos de memoria, DRAM y NAND Flash, alcanzaron su nivel más alto desde 2016. Por ejemplo, el contrato de DDR4 8Gb (1G8) en enero promedió 11.5 dólares, un aumento del 24% respecto al mes anterior y un 83% respecto a septiembre de 2025; el contrato de NAND Flash (128Gb, 16G8, MLC) promedió 9.5 dólares, un aumento del 65% respecto al mes anterior y casi 1.5 veces más que en septiembre de 2025.

El Secretario de Finanzas de Hong Kong se pronuncia:

El 1 de marzo, el Secretario de Finanzas de Hong Kong, Paul Chan, afirmó que Hong Kong tiene poco comercio e inversión directa con Irán, pero el conflicto genera gran incertidumbre global. Estima que, debido a la situación en Oriente Medio, la volatilidad en los mercados financieros es alta, y los flujos de capital pueden cambiar rápidamente. Algunos fondos buscan “refugio seguro” en Hong Kong, y el gobierno local debe estar preparado y gestionar cuidadosamente los riesgos financieros, con planes ya en marcha. Señaló que este conflicto puede afectar temporalmente los precios del oro y del petróleo, así como los costos del transporte internacional, y que el gobierno ha evaluado estos riesgos.

Wu Qing convoca una mesa redonda:

Según la página de la Comisión Reguladora de Valores de China, el 27 de febrero, Wu Qing, secretario del Comité del Partido y presidente de la Comisión, sostuvo una reunión en Beijing con representantes de ocho instituciones extranjeras de valores, fondos y futuros en China, para escuchar sus opiniones y sugerencias. Todos expresaron confianza en el desarrollo a largo plazo de la economía y los mercados de capital chinos. Wu Qing afirmó que la CSRC implementará con seriedad las decisiones de la 20ª Sesión Plenaria del Comité Central y de las próximas “Dos Sesiones”, y que trabajará en la planificación y ejecución del “Plan Quinquenal 15” para el mercado de capitales, y en las principales medidas para impulsar su desarrollo de alta calidad en los próximos cinco años.

Ajuste de aranceles entre Canadá y China:

El Comité de Tarifas y Tarifas Aduaneras del Consejo de Estado anunció que, desde el 1 de marzo hasta el 31 de diciembre de 2026, ajustará las medidas arancelarias establecidas en el aviso 2025 del Comité (Aviso 2025, No. 3), eliminando los aranceles adicionales del 100% sobre los pellets de aceite y guisantes originarios de Canadá, y del 25% sobre langostas y cangrejos canadienses. Este ajuste favorece la profundización de la cooperación económica y comercial entre China y Canadá, promoviendo relaciones estables y sostenibles.

Varias empresas enfrentan procedimientos legales:

El 27 por la noche, Jierong Technology anunció que, por sospechas de violaciones en la divulgación de información, la CSRC decidió abrir un expediente contra la compañía, Jierong Group y Zhao Xiaoqun, su controlante. Shuangliang Energy Saving informó que, por presuntas declaraciones engañosas en la divulgación de información, también se le inició un procedimiento legal. Haitai Development anunció que, por violaciones similares, la CSRC ha iniciado procedimientos contra la empresa. Además, Xin’an Jie informó que Wei Yantian, su controlador y presidente, está bajo investigación y en retención.

Temas candentes

Petróleo:

Según datos en tiempo real del Sistema de Monitoreo de Tráfico de Buques Petroleros, los petroleros en las aguas cercanas al estrecho de Hormuz han reducido su velocidad a cero, indicando que el transporte marítimo en la zona está detenido. Además, varios gobiernos europeos han emitido órdenes de emergencia a sus petroleros en tránsito, prohibiendo el paso por el estrecho de Hormuz para evitar riesgos de seguridad ante la escalada del conflicto.

Metanol:

El conflicto en Oriente Medio puede afectar las importaciones de metanol. Datos de aduanas muestran que, de enero a noviembre de 2025, China importó aproximadamente 12.7 millones de toneladas, un aumento del 2.6% respecto al año anterior. La mayor fuente de importación fue Irán, con aproximadamente el 60%, y en total, el metanol del Medio Oriente representa cerca del 70% de las importaciones chinas, siendo la situación geopolítica en Oriente Medio un factor clave para el suministro.

Transporte marítimo:

La tensión política en Oriente Medio puede elevar aún más las primas de riesgo. Recientemente, el mercado de transporte de petróleo ha estado muy activo, con un aumento en las tarifas diarias de los VLCC (Very Large Crude Carrier), que superaron los 200,000 dólares por día. Según datos de la Bolsa del Báltico, al 26 de febrero, el índice BDTI (Baltic Dirty Tanker Index) para la ruta VLCC TD3C alcanzó 209,000 dólares por día, un máximo desde abril de 2020.

Tierras raras:

Fuentes de la industria revelaron que los proveedores de empresas aeroespaciales y semiconductoras en EE. UU. enfrentan una grave escasez de tierras raras, y al menos dos proveedores han comenzado a rechazar pedidos de algunos clientes. La escasez afecta principalmente a los elementos yttrio y escandio, que son metales poco comunes en la familia de las 17 tierras raras, pero son cruciales para tecnología de defensa, aeroespacial y semiconductores, y casi toda su producción proviene de China.

Aeroespacial comercial:

Se rumorea que la empresa privada de Elon Musk, SpaceX, podría presentar en secreto sus primeros documentos para una oferta pública en marzo. Como la más probable de las tres grandes IPO (SpaceX, OpenAI, Anthropic), esta acción estaría alineada con su objetivo de completar la IPO en junio.

Chips de IA:

Según fuentes, la gigante de chips NVIDIA planea lanzar un nuevo procesador para ayudar a clientes como OpenAI a construir sistemas de IA más rápidos y eficientes. Este procesador se centrará en la inferencia de IA, optimizando la respuesta de los modelos de inteligencia artificial a consultas de usuarios.

Energía eléctrica:

La plataforma de agregación de APIs de modelos de IA más grande del mundo, OpenRouter, informó que, del 9 al 15 de este mes, los modelos chinos superaron por primera vez en volumen de uso a los modelos estadounidenses, con 4.12 billones de tokens frente a 2.94 billones. La electricidad es el “combustible” y principal costo en la producción de tokens de IA. En los costos operativos de grandes modelos de IA, el gasto en electricidad puede representar entre el 60% y el 70%, mucho más que la depreciación del hardware y los costos de red.

DeepSeek:

El 28 de febrero, según The Financial Times, DeepSeek lanzará la versión V4 de su gran modelo próximamente. Fuentes informadas revelaron que se trata de un modelo multimodal capaz de generar imágenes, videos y textos. En cuanto a hardware, DeepSeek apoya profundamente la computación nacional, y trabaja en adaptar el modelo V4 a chips fabricados en China, lo que podría impulsar la demanda de semiconductores nacionales y acelerar la integración de la inferencia de IA con chips locales.

Noticias corporativas

Wuliangye: El secretario del Partido y presidente de Wuliangye Group en Yibin, Sichuan, Zeng Congqin, está bajo investigación por graves violaciones disciplinarias y legales, actualmente en proceso de revisión disciplinaria y supervisión por la Comisión de Disciplina y Supervisión de Yibin.

Yuneng Holdings: Si el precio de sus acciones continúa subiendo, la compañía podría solicitar una suspensión para revisión en la Bolsa de Shenzhen, lo que podría implicar riesgos para los inversores.

Zhongji Xuchuang: En 2025, alcanzó ingresos totales de 38,24 mil millones de yuanes, un aumento del 60.25%; y su beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 10,799 millones de yuanes, un incremento del 108.81%.

Muxi Co.: Durante el período, sus ingresos totales alcanzaron 1,644 millones de yuanes, un aumento del 121.26%. El beneficio neto atribuible a la matriz fue de -781 millones de yuanes. La aceptación y compras continuas de sus productos y servicios por parte de clientes downstream impulsaron un aumento significativo en las entregas de GPU, elevando los ingresos respecto al año anterior.

Baiwei Storage: En 2025, facturó 11,296 millones de yuanes, un crecimiento del 68.72%; y su beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 867 millones, un aumento del 437.56%. La recuperación del sector de memorias y el crecimiento de su negocio impulsaron estos resultados.

Huasheng Tiancheng: La colaboración principal con Huawei consiste en adquirir productos de software y hardware de Huawei para proyectos de construcción y operación. Estos ingresos representan una proporción pequeña del total global de la empresa y no afectan significativamente su rendimiento.

UCloud: Sus ingresos totales alcanzaron 1,7 mil millones de yuanes, un aumento del 13.11%; y su beneficio neto atribuible a los accionistas fue de -76.68 millones, reduciendo en un 68.19% las pérdidas.

Aolai De: Para el primer trimestre de 2026, se estima que el beneficio neto atribuible a los accionistas será de entre 70 y 85 millones de yuanes, un aumento del 175.20% al 234.17% respecto al año anterior. Excluyendo elementos no recurrentes, el beneficio neto sería de 53 a 65 millones, con un incremento del 298.49% al 388.71%.

Shengyi Technology: En 2025, sus ingresos totales fueron de 28,43 mil millones de yuanes, un aumento del 39.45%; y su beneficio neto fue de 3,334 millones, un crecimiento del 91.76%. La mayor venta y precio de sus placas de cobre, junto con la optimización de su estructura de productos, impulsaron la rentabilidad.

Zhongying Technology: La compañía planea adquirir al menos el 51% de las acciones de Changzhou Yingzhong Electric Co., Ltd., para obtener control. Tras la transacción, Yingzhong Electric será filial controlada, constituyendo una reorganización importante y una transacción relacionada.

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Mercados globales

El presidente de Irán anuncia que la comisión provisional comienza a trabajar: El 1 de marzo, el presidente iraní, Pesehiziyan, dijo que la comisión provisional empezó a trabajar ese día, hasta que se elija un nuevo líder supremo.

El ex presidente de Irán, Ahmadinejad, muere en un ataque: Según medios extranjeros, el 1 de marzo, Ahmadinejad fue atacado y falleció.

Operaciones militares de EE. UU. e Israel en Irán podrían durar unas 4 semanas: El 1 de marzo, hora local, Trump afirmó que la operación militar en Irán podría durar aproximadamente cuatro semanas. Dijo que Irán “es una potencia grande”, y que la operación podría completarse en unas cuatro semanas, o menos, según la expectativa del gobierno. También adelantó que podría hacer un nuevo discurso público sobre la situación pronto.

Nvidia anuncia iniciativa para infraestructura de redes 6G: El sábado 28 de febrero, Nvidia anunció en su sitio web que, junto con empresas como BAE Systems, BT, Cisco, Deutsche Telekom, Ericsson, MITRE, Nokia, ecosistema OCUDU, ODC, SK Telecom, SoftBank y T-Mobile, trabaja en construir la próxima generación de redes inalámbricas abiertas, seguras y confiables, con plataformas nativas de IA. La iniciativa busca garantizar que la infraestructura 6G sea abierta, inteligente, resiliente, y acelerar la innovación y la confianza global.

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Resumen del mercado de bonos

Shibor: El 27 de febrero, el Shibor overnight fue 1.3580%, bajando 1 punto base; el de 7 días fue 1.4740%, subiendo 1.7 puntos base; el de 14 días fue 1.5270%, bajando 0.2 puntos base; el de enero fue 1.5500%, sin cambio. El de marzo fue 1.5690%, bajando 0.58 puntos base.

Bonos de la UE: Al cierre en Europa, el rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido bajó 4.4 puntos base; el de Alemania, 4.7 puntos base; el de Francia, 3.2 puntos base, alcanzando 3.217%. El de Italia cayó 2.8 puntos base, a 3.272%. El de España, 3.6 puntos base, a 3.062%. El de Grecia, 3.0 puntos base, a 3.271%.

Bonos de EE. UU.: Al cierre en Nueva York, el rendimiento del bono a 10 años cayó 6.66 puntos base, a 3.9375%, acercándose al mínimo de octubre de 2025 (3.9342%). En lo que va de semana, cayó 14.52 puntos base; en febrero, 29.80 puntos base, en un rango de 4.2975%-3.9375%. El rendimiento del bono a 2 años bajó 5.51 puntos base, a 3.3729%, acercándose al mínimo de septiembre de 2022 (3.4947%). En la semana, bajó 10.31 puntos base; en febrero, 14.75 puntos base, en un rango de 3.5901%-3.3729%.

Futuros de commodities

Futuros nacionales: El 27 de febrero, el mercado cerró con variaciones mixtas: el estaño subió más del 8%, el platino más del 5%, el silicio ferro más del 3%, y el paladio y el manganeso, más del 2%. En caída, el alúmina cayó más del 3%, y el propileno, metanol, plásticos y PVC, más del 2%.

Oro internacional: El contrato de oro en COMEX subió 102.20 dólares, un 1.97%, a 5296.4 dólares por onza. La plata subió 6.80 dólares, un 7.77%, a 94.385 dólares por onza. El oro spot aumentó 93.93 dólares, un 1.81%, a 5279.22 dólares por onza. La plata spot, 5.46 dólares, un 6.18%, a 93.76 dólares por onza.

Petróleo internacional: El 27 de febrero, el petróleo subió. En cierre, el WTI en NY subió 2.08 dólares, a 67.29 dólares por barril, un 3.19% de aumento.

Metales internacionales: El cobre en LME subió 39 dólares, a 13,344 dólares/tonelada. El aluminio, bajó 18 dólares, a 3,140 dólares/tonelada. El zinc, bajó 62 dólares, a 3,317 dólares/tonelada. El plomo, bajó 22 dólares, a 1,962 dólares/tonelada. El níquel, subió 150 dólares, a 17,844 dólares/tonelada. El estaño, subió 3,294 dólares, a 57,728 dólares/tonelada. El cobalto, estable, en 56,290 dólares/tonelada.

Productos agrícolas internacionales: Al cierre en Nueva York, el índice de cereales de Bloomberg subió 1.53%, a 30.9833 puntos. En febrero, los futuros de maíz en CBOT subieron 2.87%, a 4.4825 dólares por bushel. Los de trigo, 8.33%, a 5.9150 dólares. La soja, 8.64%, a 11.70 dólares. La harina de soja, 7.67%; el aceite de soja, 14.26%. Los futuros de cerdo magro en CBOT subieron 0.50%, y los de ganado vivo bajaron 2.04%. La carne de res, 2.04% de caída. El azúcar crudo en ICE subió 0.21%, el azúcar blanca, bajó 0.17%. El café arábica en ICE bajó 14.25%, y el café “C”, 11.19%. La robusta, 10.11% de caída. El cacao en NY cayó 31.42%, a 2,898 dólares/tonelada; en Londres, cayó 30.21%. El aceite de colza en WCE subió 4.38%. El algodón en ICE, 0.97% de aumento.

Mercado de divisas

Yuan chino: El 27 de febrero, el yuan en mercado onshore cerró a 6.85590, bajando 162 puntos básicos respecto al día anterior. En offshore, cerró a 6.85682, bajando 201.8 puntos básicos. La diferencia entre onshore y offshore a las 18:00 fue de 31.8 puntos básicos.

Swap de divisas del yuan: A las 16:30, hora de Beijing, el swap de dólar contra yuan a 6 meses fue -687 puntos; a 1 año, -1258 puntos.

Dólar: El índice del dólar cayó un 0.19% el 27 de febrero, cerrando en 97.608. En el mercado de Nueva York, 1 euro = 1.1819 dólares (superior a 1.1786). 1 libra = 1.3475 dólares (superior a 1.3470). 1 dólar = 155.95 yenes (inferior a 156.34). 1 dólar = 0.7679 francos suizos (menor a 0.7747). 1 dólar = 1.3630 dólares canadienses (menor a 1.3687). 1 dólar = 9.0200 coronas suecas (menor a 9.0631).

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