As exchanges de criptomoedas na Índia enfrentam uma atualização regulatória: 49 registadas oficialmente, custos de conformidade aumentam significativamente

A Índia está a reforçar significativamente a supervisão no setor de ativos digitais. De acordo com as últimas estatísticas do exercício financeiro de 2024-25, já há 49 trocas de criptomoedas registadas oficialmente na Unidade de Informação Financeira (FIU) da Índia, marcando o início do enquadramento do setor de criptomoedas num sistema rigoroso de combate à lavagem de dinheiro (AML). Esta iniciativa reflete um novo equilíbrio do governo indiano entre promover a inovação e controlar riscos.

FIU a investigar atividades de alto risco, as trocas de criptomoedas devem reforçar a conformidade

Segundo o relatório mais recente divulgado pela FIU, o registo dessas trocas de criptomoedas baseou-se na análise de Relatórios de Transações Suspeitas (STRs). A FIU descobriu que fundos criptográficos têm sido repetidamente utilizados em fraudes, esquemas de fraude, redes de apostas, transferências não declaradas e outras atividades de alto risco. Ainda mais preocupante, alguns casos envolvem serviços na dark web, financiamento terrorista e materiais de exploração sexual infantil.

Das 49 trocas registadas, 45 estão sediadas na Índia e 4 operam no estrangeiro. Ao contrário de muitos países onde várias entidades supervisionam o setor, na Índia a supervisão é centralizada na FIU, criada pelo Ministério das Finanças, que é a única responsável pela regulação das trocas de criptomoedas. Este modelo de supervisão centralizada confere à FIU poderes executivos amplos.

Para o exercício financeiro de 2024-25, plataformas que não cumpriram as obrigações de AML foram multadas em um total de 28 milhões de rúpias. Este montante demonstra que as autoridades indianas estão a avançar com ações concretas para garantir a conformidade.

Estrutura de supervisão em múltiplos níveis: requisitos de AML para as trocas

De acordo com a Lei de Prevenção da Lavagem de Dinheiro (PMLA), todas as trocas de criptomoedas que sejam consideradas provedores de serviços de ativos digitais virtuais (VDA) por lei devem cumprir uma série de requisitos rigorosos.

Primeiro, as trocas devem apresentar Relatórios de Transações Suspeitas, identificar os titulares das carteiras e acompanhar atividades de arrecadação de fundos semelhantes a IPOs. Mais importante, devem monitorizar transferências entre carteiras custodiais e não custodiais, para evitar fluxos de fundos para destinos desconhecidos.

Após o registo formal, as trocas de criptomoedas enfrentam maiores responsabilidades de conformidade: devem divulgar suas parcerias bancárias, nomear responsáveis de conformidade, realizar auditorias internas, conduzir verificações de clientes (KYC) de acordo com o nível de risco, aplicar sanções a todas as transações e realizar avaliações de risco periódicas. Todas essas informações devem ser partilhadas com a FIU, criando um ecossistema de supervisão transparente.

Esses requisitos implicam que as trocas de criptomoedas precisam investir recursos consideráveis em conformidade, incluindo atualizações tecnológicas, formação de pessoal e reestruturação de processos. Para as trocas de menor porte, esses custos podem ser bastante elevados.

Competição saudável impulsiona inovação, as trocas indianas demonstram resiliência

Apesar das exigências regulatórias rigorosas, o mercado de criptomoedas na Índia continua vibrante. O CEO da CoinDCX, Sumit Gupta, afirmou recentemente: “O mercado de criptomoedas na Índia é muito mais competitivo do que a maioria imagina. Uma competição saudável beneficia o ecossistema e estimula a inovação.” Essa visão reflete uma compreensão positiva do setor em relação ao ambiente regulatório.

É importante notar que, além das 49 trocas oficialmente registadas, existem centenas de outras que operam sem registo. Isso indica que o cenário competitivo do mercado de criptomoedas na Índia é bastante complexo, com uma discrepância significativa entre a conformidade regulatória e o número de participantes no mercado.

O governo indiano adotou uma postura relativamente equilibrada na supervisão. Por um lado, reconhece o potencial das criptomoedas para impulsionar a inovação financeira e a criação de riqueza; por outro, mantém uma vigilância atenta aos riscos associados às transações rápidas, alcance global e pseudo-anonimato. Além das medidas de AML, o governo reforça a supervisão através de regulamentações fiscais e retenções na fonte sob a legislação do imposto de renda, formando uma estrutura regulatória de múltiplos níveis.

Este conjunto de políticas demonstra que a Índia está a explorar um caminho intermediário, que proteja os investidores, combata atividades ilícitas e permita que as trocas de criptomoedas conformes operem normalmente. À medida que mais trocas se registrem e se adaptem às novas regras, o mercado de criptomoedas na Índia poderá evoluir para uma fase mais regulada e estruturada.