Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) apresenta vendas melhores do que o esperado no 4º trimestre do ano civil de 2025, mas as ações caem

Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) apresenta vendas melhores do que o esperado no 4º trimestre do ano civil de 2025, mas as ações caem

Adam Hejl

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 6:26 AM GMT+9 Leitura de 5 min

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Empresa de tecnologia médica Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) reportou resultados do 4º trimestre do ano civil de 2025 superando as expectativas de receita da Wall Street, com vendas a subir 12,2% em relação ao ano anterior, atingindo 269,1 milhões de dólares. Por outro lado, a orientação de receita para o ano completo de 975 milhões de dólares, no ponto médio, ficou 2,7% abaixo das estimativas dos analistas. O seu lucro não-GAAP de 1,65 dólares por ação foi significativamente superior às estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do 4º trimestre do ano civil de 2025 da Inspire Medical Systems:

• Receita: 269,1 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 266,3 milhões de dólares (crescimento de 12,2% em relação ao ano anterior, superando em 1,1%)
• EPS ajustado: 1,65 dólares vs estimativas dos analistas de 0,68 dólares (superando significativamente)
• EBITDA ajustado: 79,3 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 55,41 milhões de dólares (margem de 29,5%, superando em 43,1%)
• Orientação de EPS ajustado para o próximo ano financeiro de 2026: 2,10 dólares na média, superando as estimativas dos analistas em 25,5%
• “…com base nesta clarificação, acreditamos que o código passará a ser CPT 64582 para o procedimento Inspire V, incluindo o uso do modificador -52…” o que indica um serviço reduzido ou parcialmente concluído, em vez de uma implantação completa de estimulação do nervo hipoglosso
• Margem operacional: 17,1%, acima dos 13,3% do mesmo trimestre do ano passado
• Capitalização de mercado: 1,98 mil milhões de dólares

“Estamos muito entusiasmados com o forte encerramento de 2025. A equipa fez progressos excelentes com o lançamento do Inspire V, com insights clínicos da fase inicial da adoção comercial continuando a validar resultados positivos para os pacientes e melhorias na entrega da terapia,” disse Tim Herbert, Presidente e CEO da Inspire Medical Systems.

Visão geral da empresa

Oferecendo uma alternativa para milhões que lutam com máquinas CPAP tradicionais, a Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) desenvolve e vende um dispositivo de neuroestimulação implantável que trata a apneia obstrutiva do sono estimulando nervos para manter as vias respiratórias abertas durante o sono.

Crescimento da Receita

O desempenho a longo prazo de uma empresa é um indicador da sua qualidade global. Qualquer negócio pode experimentar sucesso a curto prazo, mas as empresas de alto desempenho desfrutam de crescimento sustentado por anos. Felizmente, o crescimento anualizado de 51,2% na receita da Inspire Medical Systems nos últimos cinco anos foi incrível. O seu crescimento superou a média das empresas de saúde e mostra que as suas ofertas ressoam com os clientes, um ponto de partida útil para a nossa análise.

Inspire Medical Systems Receita Trimestral

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor de saúde, uma visão histórica de meia década pode não captar inovações ou ciclos de demanda recentes. O crescimento anualizado de 20,8% na receita da Inspire Medical Systems nos últimos dois anos está abaixo da sua tendência de cinco anos, mas ainda assim acreditamos que os resultados indicam uma procura saudável.

História Continua

Crescimento da Receita Ano a Ano da Inspire Medical Systems

Neste trimestre, a Inspire Medical Systems reportou um crescimento de receita de 12,2% em relação ao ano anterior, e os seus 269,1 milhões de dólares de receita superaram as estimativas de Wall Street em 1,1%.

Para o futuro, os analistas esperam que a receita cresça 9,8% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Apesar da desaceleração, esta projeção é saudável e indica que o mercado vê sucesso nos seus produtos e serviços.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todos começaram como histórias de crescimento discretas, aproveitando uma grande tendência. Identificámos a próxima: uma jogada lucrativa em semicondutores de IA que o Wall Street ainda está a ignorar. Acesse aqui para o nosso relatório completo.

Margem Operacional

Embora a Inspire Medical Systems tenha sido lucrativa neste trimestre do ponto de vista operacional, ela tem enfrentado dificuldades ao longo de um período mais longo. A sua estrutura de custos elevada contribuiu para uma margem operacional média de -1,4% nos últimos cinco anos. Empresas de saúde não lucrativas requerem atenção extra, pois podem ficar vulneráveis quando a maré baixa.

Por outro lado, a margem operacional da Inspire Medical Systems aumentou 22,7 pontos percentuais nos últimos cinco anos, à medida que o crescimento das vendas proporcionou alavancagem operacional. Focando no desempenho mais recente, podemos ver que a trajetória da empresa permanece firme, com a margem também a aumentar 12 pontos percentuais em dois anos. Estes dados são muito encorajadores e mostram que a dinâmica está do seu lado.

Inspire Medical Systems Margem Operacional dos Últimos 12 Meses (GAAP)

Neste trimestre, a Inspire Medical Systems gerou uma margem operacional de 17,1%, um aumento de 3,8 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Este aumento foi uma evolução bem-vinda e demonstra maior eficiência.

Lucro por Ação

As tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança a longo prazo no lucro por ação (EPS) indica a rentabilidade desse crescimento – por exemplo, uma empresa pode inflar suas vendas através de gastos excessivos em publicidade e promoções.

O EPS anual da Inspire Medical Systems passou de negativo para positivo nos últimos cinco anos. Isto é um bom sinal e mostra que a empresa está numa fase de inflexão.

Inspire Medical Systems EPS dos Últimos 12 Meses (não-GAAP)

No 4º trimestre, a Inspire Medical Systems reportou um EPS ajustado de 1,65 dólares, acima dos 1,15 dólares do mesmo trimestre do ano passado. Este resultado superou facilmente as estimativas dos analistas, e os acionistas devem estar satisfeitos com os resultados. Nos próximos 12 meses, o Wall Street espera que o EPS anual da Inspire Medical Systems diminua 36,4%, atingindo 2,58 dólares.

Principais Conclusões dos Resultados do 4º Trimestre da Inspire Medical Systems

Foi bom ver a Inspire Medical Systems superar as expectativas de receita e EPS dos analistas neste trimestre. Também ficámos entusiasmados com o facto de a sua orientação de receita e EPS para o ano completo ter sido aumentada em relação às faixas anteriores. No entanto, a orientação de receita para o ano completo ficou aquém das expectativas da Wall Street. Importa ainda mencionar que a empresa também obteve mais esclarecimentos sobre a codificação que deve ser usada para o procedimento Inspire V. Em resumo, é um resultado decepcionante porque a clarificação da codificação provavelmente reduz o reembolso dos médicos pelo seu procedimento mais recente, o Inspire V, o que pode criar obstáculos financeiros e de adoção. É esta dinâmica, mais do que o desempenho trimestral, que está a pesar sobre as ações, e as ações caíram 6,3%, para 63,93 dólares, imediatamente após os resultados.

A Inspire Medical Systems é uma oportunidade de investimento atraente ao preço atual? O que aconteceu no último trimestre importa, mas não tanto quanto a qualidade do negócio a longo prazo e a avaliação, ao decidir investir nesta ação. Abordamos isso no nosso relatório completo de pesquisa, que pode ler aqui, é gratuito.