1 Ações de Dividendos Magníficas Caiu 35% para Comprar e Manter para Sempre

Nos últimos anos, uma combinação de obstáculos tem afetado a Automatic Data Processing (ADP +1,86%), mais conhecida como ADP. Primeiro, as preocupações com o mercado de emprego lento continuam a pressionar as ações do processador de folha de pagamento e fornecedor de software de RH.

Mais recentemente, a ADP sofreu uma queda devido ao medo de que a inteligência artificial generativa (IA) prejudique o negócio. Assim como acontece com ações de software empresarial, os investidores estão preocupados que a adoção em massa de IA possa prejudicar o modelo de negócio da ADP.

Adicione a isso outras preocupações, e fica fácil entender por que as ações caíram mais de 35% em relação à máxima de 52 semanas.

Expandir

NASDAQ: ADP

Automatic Data Processing

Variação de Hoje

(1,86%) $3,98

Preço Atual

$218,23

Dados Chave

Valor de Mercado

$86B

Variação do Dia

$215,13 - $221,70

Variação de 52 semanas

$203,26 - $329,93

Volume

203K

Média de Volume

2,9M

Margem Bruta

50,43%

Rendimento de Dividendos

2,95%

Apesar de toda essa preocupação e incerteza, é possível que os investidores tenham reagido de forma exagerada, criando uma oportunidade de compra interessante nesta ação blue chip com dividendos.

Fonte da imagem: Getty Images.

De preocupação à reação exagerada

Não é estranho que os investidores da ADP se preocupem com o crescimento lento e/ou o impacto da adoção massiva de IA no desempenho financeiro da empresa no futuro. Mais de 60% da receita da ADP ainda vem do seu principal negócio de processamento de folhas de pagamento, portanto, o número de funcionários em todo o país afeta diretamente o desempenho deste segmento.

Esses mesmos riscos podem, de forma arguível, afetar também os negócios de gestão de recursos humanos baseados na nuvem e de organização de empregadores profissionais da ADP. No entanto, esses temores de mercado contrastam fortemente com as previsões.

Em julho passado, quando a ADP divulgou sua orientação para o exercício fiscal que termina em 30 de junho de 2025, sua previsão de crescimento de receita de 5% a 6% ficou um pouco aquém das expectativas. No entanto, a gestão recentemente aumentou sua previsão para o ano completo e agora espera que o crescimento das vendas fique próximo ao limite superior da previsão inicial.

Os analistas, por sua vez, elevaram suas próprias previsões, antecipando um crescimento de receita de 6,02% neste exercício fiscal. Quanto ao crescimento dos lucros, a gestão acredita que o EPS ajustado aumentará entre 8% e 10% neste ano, em grande parte devido à expansão das margens em suas linhas de negócios não relacionadas a folhas de pagamento. As previsões do mercado de venda indicam um crescimento de lucros de cerca de 9,5%, alinhado com a perspectiva da gestão.

A esperança de longo prazo com a ADP

Para o próximo exercício fiscal, as previsões dos analistas indicam um crescimento alinhado com as projeções deste ano. Para o exercício que termina em 30 de junho de 2027, os analistas esperam um crescimento de vendas de 5,7% e de lucros de 9%. Além de fatores como a melhora nas margens dos negócios não relacionados a folhas de pagamento, o plano de recompra de ações de US$ 6 bilhões da empresa deve impulsionar ainda mais o crescimento dos lucros.

A perspectiva de crescimento constante é positiva para os investidores da ADP de duas formas. Primeiro, um crescimento consistente sugere que a ADP continuará sendo uma das Dividend Kings, ações que possuem pelo menos 50 anos consecutivos de crescimento de dividendos; a ADP aumentou seus dividendos por 51 anos consecutivos. O último aumento, de 10,3%, ocorreu em novembro passado.

Na última década, o crescimento dos dividendos da ADP teve uma média de cerca de 12,2%. Atualmente, a ação oferece um rendimento de dividendos futuro de 3,3%. Além desse retorno estável, as ações podem experimentar uma valorização ainda maior assim que essas preocupações diminuírem.

Após a queda, a ADP é negociada por menos de 20 vezes o lucro estimado para o FY2026. Historicamente, a ação foi negociada por cerca de 25 vezes o lucro futuro. Somando tudo, fica fácil perceber como investidores de longo prazo podem lucrar com a volatilidade de curto prazo da ADP.