Queda generalizada durante a noite! Os resultados financeiros da Nvidia mais uma vez derrubam o mercado! Ataque do "grande urso"

O relatório de resultados da Nvidia voltou a fazer o mercado cair.

Durante a noite, no mercado acionista dos EUA, as grandes ações tecnológicas caíram acentuadamente em todas as áreas, com o Nasdaq a cair mais de 2% intradia, e as ações de chips também a caírem, com a Nvidia a cair mais de 5% e a Broadcom a cair mais de 3%. Alguns analistas salientaram que o relatório de resultados da Nvidia, melhor do que o esperado, não dissipou as preocupações do mercado sobre a “bolha de IA”, nem aliviou as preocupações dos investidores de que o fosso da Nvidia estava a diminuir.

Ao mesmo tempo, o mais recente artigo de Michael Burry, o “grande urso”, agravou ainda mais as preocupações do mercado. Avisou que havia sinais de alerta no relatório anual da Nvidia. Se a procura do mercado pelos seus chips de inteligência artificial (IA) enfraquecer, a situação financeira da Nvidia poderá sofrer um golpe.

A Nvidia caiu em pique

A 26 de fevereiro, hora do Leste, após a abertura do mercado bolsista dos EUA, o preço das ações da Nvidia caiu abruptamente, caindo quase 6% num determinado momento, e no fecho caiu 5,46% para 184,89 dólares. Afetadas por isto, as grandes ações tecnológicas dos EUA caíram acentuadamente em todas as áreas, com a Broadcom a cair mais de 3%, a TSMC ADR e a Tesla a caírem mais de 2%, e a Google e a Amazon a caírem mais de 1%, arrastando o Nasdaq para baixo em mais de 2% intradia, e finalmente a fecharem em queda de 1,18%.

Outras ações de chips no mercado acionista dos EUA também estiveram coletivamente sob pressão, com o Philadelphia Semiconductor Index a cair mais de 3%, a Applied Materials a cair quase 5%, a ASML ADR a cair mais de 4%, a Micron Technology a cair mais de 3% e a Western Digital e Seagate Technology a cair quase 3%.

No que toca às notícias, o mais recente relatório financeiro da Nvidia mostra que alcançou uma receita de 68,1 mil milhões de dólares no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, um aumento significativo de 73% em relação ao ano anterior, superior à expectativa dos analistas de 65,684 mil milhões de dólares. Ao mesmo tempo, a Nvidia espera receitas entre 76,44 mil milhões e 79,56 mil milhões de dólares no primeiro trimestre fiscal, superior à estimativa de mercado de 72,78 mil milhões de dólares.

De acordo com estatísticas da Bespoke Awards, esta é a terceira vez consecutiva que a Nvidia sofre uma queda após a divulgação de um relatório de resultados melhor do que o esperado. E desde agosto de 2024, independentemente do seu desempenho, o preço das ações da Nvidia abriu em baixa no início do dia seguinte.

Analistas de Wall Street salientaram que a perspetiva da Nvidia não conseguiu dissipar as preocupações do mercado sobre uma “bolha de IA”.

Analistas da Hargreaves Lansdown disseram que os investidores continuam preocupados com “se a atual vaga de investimento em IA poderá continuar a sustentar o crescimento nos próximos anos, e se a Nvidia conseguirá manter o seu domínio à medida que a IA passa dos modelos de treino para a execução rotineira de tarefas.”

Em contraste, o software e outros setores, que anteriormente continuavam a sofrer com “choques de IA”, contra-atacaram a tendência na quinta-feira, e ações como FTSE, IBM e Visa subiram acentuadamente, apoiando o Dow a fechar ligeiramente em alta.

No lado das notícias, a 25 de fevereiro, hora local, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse numa entrevista que o mercado avaliou mal a ameaça da IA para as empresas de software. Ele acredita que os assistentes de IA não substituirão estas ferramentas de software, mas sim as usarão ao contrário, embora isto pareça “contraintuitivo” e muitas empresas de software usarão assistentes de IA para desenvolver software e melhorar a eficiência.

A mais recente voz do “grande curto”

Michael Burry, um investidor conhecido que continua a vender a descoberto ações tecnológicas, publicou um artigo intitulado “Nvidia Aumenta o Risco” na quinta-feira, hora local, agravando ainda mais as preocupações do mercado. Salientou que o compromisso atual de aquisição da Nvidia chega a 95,2 mil milhões de dólares, comparado com 16,1 mil milhões de dólares há um ano, porque a TSMC está a pedir contratos mais longos e a receber dinheiro antecipadamente. Se a procura da IA vacilar, isso pode representar riscos.

Michael Burry afirmou que a Nvidia está a colocar-se numa “posição de risco” para satisfazer a procura esperada pelos seus chips e, se o boom da IA enfraquecer, a sua situação financeira poderá sofrer um golpe “catastrófico”.

Michael Burry acredita que o “compromisso de compras” da Nvidia é semelhante à situação na Cisco durante o rebentamento da bolha das dot-com.

Além disso, Michael Burry também afirmou que as elevadas margens de lucro da Nvidia se devem em parte ao poder de fixação de preços que tem devido à elevada procura pelos seus produtos, pelo que, se a procura enfraquecer, essas margens de lucro podem diminuir.

“Qualquer recessão que ocorra será mais severa e potencialmente catastrófica para os lucros e o balanço da Nvidia”, alertou. ”

Outro analista interpretou: "O mercado acionista dos EUA encontra-se atualmente numa fase de combate às preocupações generalizadas com a IA. Os investidores estão profundamente preocupados com a forma como a Nvidia pode sustentar a sua taxa de crescimento impressionante no futuro, já que os clientes principais (hyperscalers) consomem a maior parte do seu fluxo de caixa através de despesas de capital relacionadas com IA. ”

Hardika Singh, estratega económica da Fundstrat, disse que a Nvidia quase nunca falha métricas como receitas, lucro líquido e orientação de desempenho. No entanto, a “perda de pontos” dos gigantes do poder computacional reside na incapacidade de aliviar as preocupações dos investidores de que o seu fosso está a diminuir, nem explica claramente que estratégias a empresa irá adotar na contínua evolução do panorama do poder computacional e na vaga de mudanças em IA que poderão perturbar vários negócios, desde a cibersegurança, entrega de alimentos até à banca.

(Fonte do artigo: Corretora China)