1 Acción imparable para comprar antes de que se una a Nvidia, Apple y Alphabet en el $3 Trillion Club

Actualmente hay una docena de empresas con una capitalización de mercado de $1 billón o más, pero solo tres son miembros del prestigioso club de $3 billones: Nvidia con $4.6 billones, Apple con $3.9 billones y Alphabet con $3.7 billones (a partir de este momento).

Con una capitalización de casi $2.2 billones, parece solo cuestión de tiempo antes de que Amazon (AMZN 2.39%) se una a ese grupo selecto. Sin embargo, eventos recientes han llevado a algunos inversores a huir, como si hubieran olvidado el camino que llevó a la empresa de comercio electrónico y nube hasta aquí. Dada su estrategia de crecimiento multifacética, sostendría que Amazon se unirá a la fraternidad de los trilionarios más pronto que tarde.

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Una amenaza triple rara

En cuanto a empresas tecnológicas, Amazon está en una liga propia, con tres negocios altamente exitosos. La compañía es líder indiscutible en dos áreas y una contendiente principal en una tercera.

Aunque no fue la primera, Amazon proporcionó la definición clásica de un negocio de comercio electrónico exitoso, convirtiéndose en la “Tienda de Todo” en el proceso. La empresa añadió otro logro en 2025, convirtiéndose en el minorista más grande del mundo, desplazando a Walmart.

Los resultados del cuarto trimestre de su segmento de comercio electrónico muestran claramente su éxito. Las ventas netas de $213.4 mil millones aumentaron un 14% interanual, con un 57% de los ingresos provenientes de ventas digitales o servicios de terceros. Esto impulsó un ingreso neto de $24.9 mil millones, un 18% más.

El segundo negocio líder en la cartera de Amazon — y por lejos el más importante — es su oferta de infraestructura en la nube, Amazon Web Services (AWS). Amazon aún lidera el espacio que pionizó hace dos décadas, ofreciendo computación bajo demanda, acceso a software en cualquier lugar y sistemas de inteligencia artificial (IA), por nombrar solo algunos.

Amazon aún controla el 28% del mercado, seguido por Microsoft Azure y Google Cloud, con el 21% y 14%, respectivamente, según Statista. Además, el segmento de la nube — impulsado por la creciente demanda de IA — continúa creciendo a un ritmo notable, con un aumento del 30% interanual en el cuarto trimestre. AWS representó el 18% de los ingresos de Amazon y el 57% del ingreso operativo en 2025, ayudando a financiar otras iniciativas de crecimiento de la compañía, como la IA.

Luego está el negocio de publicidad de rápido crecimiento de Amazon, impulsado por su búsqueda de productos, Prime Video, programación deportiva en vivo y más. Los ingresos por publicidad crecieron un 23% interanual hasta $21.3 mil millones en el cuarto trimestre, representando el 10% del total de ingresos. Esto convierte a Amazon en el tercer mayor anunciante digital del mundo, solo detrás de Google y Meta Platforms.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(-2.39%) $-5.02

Precio actual

$205.09

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.2T

Rango del día

$203.11 - $208.39

Rango de 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

3M

Promedio de volumen

47M

Margen bruto

50.29%

Esta trifecta de negocios exitosos podría ser solo la punta del iceberg, ya que Amazon también es una de las principales autoridades en IA, con más de 1,000 aplicaciones y servicios de IA en desarrollo o en uso por sus clientes de la nube, con planes de desarrollar muchos más. “La IA será un catalizador sustancial”, según el CEO Andy Jassy.

Para satisfacer la demanda extraordinaria de sus servicios en la nube y de IA, Amazon planea gastar $200 mil millones en gastos de capital (capex) en 2026, frente a los $131 mil millones en 2025. La magnitud del aumento sorprendió a los inversores, haciendo que las acciones cayeran hasta un 10% tras el informe financiero de Amazon. Jassy dijo (énfasis mío): “Estamos monetizando la capacidad tan rápido como la instalamos”. Esto sugiere que la demanda ya existe, y los inversores de buen ánimo simplemente reaccionaron en exceso a los sólidos planes de gasto de la compañía.

El camino hacia los $3 billones

La capitalización de mercado de Amazon es de aproximadamente $2.2 billones (a partir de este momento), por lo que solo necesitaría aumentar su precio en alrededor del 36% para alcanzar los $3 billones. Se espera que la compañía genere ingresos de $807 mil millones en 2026, según Wall Street, lo que le da una relación precio-ventas (P/S) futura de menos de 3. Suponiendo que su relación P/S se mantenga constante, Amazon necesitaría unos ingresos de aproximadamente $1 billón anuales para sostener una capitalización de mercado de $3 billones.

Wall Street actualmente espera que el crecimiento de los ingresos de Amazon sea de aproximadamente 11% anual en los próximos cinco años. Si la compañía cumple con esa expectativa, podría alcanzar una capitalización de $3 billones ya en 2029. Sin embargo, la historia de crecimiento de Amazon sugiere que podría lograr ese hito mucho antes.

Finalmente, con menos de 29 veces ganancias, Amazon cotiza con un descuento en comparación con el múltiplo actual del S&P 500 de 30. Incluso considerando su reciente caída, Amazon ha entregado ganancias en el precio de sus acciones del 633% en la última década, muy por encima del 251% del S&P 500.

Esto explica por qué Amazon se ha convertido en una oportunidad atractiva mientras avanza hacia los $3 billones.