Las acciones de DraftKings caen a pesar del fuerte crecimiento de ingresos. ¿Deberían los inversores comprar la acción en la caída?

Las acciones de DraftKings (DKNG 0.78%) cayeron la semana pasada después de que la compañía reportara un crecimiento sólido pero emitiera una orientación conservadora. La acción de apuestas deportivas en línea ahora cotiza aproximadamente un 35% menos en lo que va del año hasta este momento.

Echemos un vistazo más de cerca a sus resultados y perspectivas para ver si la caída es una oportunidad de compra.

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Mercados de predicción: ¿Catalizador o competencia disruptiva?

Las acciones de DraftKings han estado bajo presión durante el último año a medida que han surgido cada vez más plataformas de mercado de predicción e introducido contratos derivados que se parecen mucho a las apuestas deportivas. En lugar de esperar a que se resuelva la legalidad de los mercados de predicción en los tribunales, DraftKings se ha unido a la diversión con su propia plataforma de mercado de predicción, señalando que el panorama regulatorio parece más favorable con el mayor compromiso de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

En su llamada de resultados del cuarto trimestre, el CEO de DraftKings, Jason Robins, cambió su postura, diciendo que el mercado de predicción era su mayor oportunidad de crecimiento desde que la Corte Suprema allanó el camino para que los estados legalizaran las apuestas deportivas en línea. Mientras tanto, afirmó que, hasta ahora, la compañía no ha visto ningún efecto en su plataforma de apuestas deportivas por estos mercados de predicción. Su estado más reciente, Misuri, tuvo la tasa de adopción más alta en su historia en dos meses, con niveles de actividad fuertes por parte de los apostadores.

Para el cuarto trimestre, la compañía vio un aumento del 43% en sus ingresos, alcanzando los 1.990 millones de dólares. Sus ingresos por apuestas deportivas se dispararon un 64% hasta 1.400 millones de dólares, con un crecimiento en el volumen apostado (handle) que aceleró hasta un 13%. Mientras tanto, su porcentaje de retención (margen de ganancia) estuvo por encima del 12%, con un sólido 16% para la temporada de la NFL. Su margen de ingresos netos subió 250 puntos básicos hasta el 8%, ayudado por un aumento en las apuestas combinadas (parlays). Los ingresos por juegos en línea (iGaming) también aumentaron un 17%, alcanzando los 500 millones de dólares.

Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) se dispararon en el trimestre, cuadruplicándose en comparación con hace un año hasta los 343 millones de dólares. Las ganancias ajustadas por acción (EPS) subieron de 0,14 a 0,36 dólares.

De cara al futuro, la compañía proyectó que los ingresos de 2026 estarían entre 6.500 millones y 6.900 millones de dólares, por debajo del consenso de 7.300 millones de dólares de los analistas. Previó que el EBITDA ajustado estaría entre 700 millones y 900 millones de dólares, por debajo del consenso de 998 millones. Esto aún representa un crecimiento del 14% en los ingresos en el extremo superior de la guía y un crecimiento del 45% en el EBITDA.

Expandir

NASDAQ: DKNG

DraftKings

Cambio de hoy

(-0.78%) $-0.17

Precio actual

$22.32

Datos clave

Capitalización de mercado

$11B

Rango del día

$21.87 - $22.44

Rango de 52 semanas

$21.01 - $49.59

Volumen

359K

Volumen promedio

14M

Margen bruto

41.25%

¿Deberían los inversores comprar la caída?

La orientación conservadora fue un golpe importante para DraftKings, dado el temor de los inversores de que su negocio sea interrumpido por los mercados de predicción. Sin embargo, su crecimiento ha seguido siendo fuerte, y parece que los dos mercados atraen a diferentes tipos de apostadores.

Actualmente, la acción cotiza a un ratio precio-beneficio (P/E) futuro de solo 16 veces el consenso de los analistas para 2026, lo que la hace muy barata dado su crecimiento actual. Si el mercado de predicción termina siendo más un impulsor de crecimiento que un riesgo, la acción tiene mucho potencial al alza. Creo que los inversores pueden tomar una posición pequeña en la acción para observar cómo evoluciona esto.