¿Por qué Tesla querría construir una capacidad de fabricación solar de 100 GW?

Sam Boughedda

Sáb, 14 de febrero de 2026 a las 6:30 PM GMT+9 1 min de lectura

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Investing.com – El plan de Tesla de desarrollar 100 gigavatios de capacidad de fabricación solar refleja una visión estratégica a largo plazo moldeada por la geopolítica, los riesgos en la cadena de suministro y la creciente demanda de energía de los centros de datos de próxima generación, según Morgan Stanley en una nota esta semana.

“Creemos que la decisión de TSLA de asignar capital a la fabricación solar está basada en una perspectiva estratégica a largo plazo sobre la evolución de la geopolítica y la demanda de centros de datos,” escribió el analista Andrew Percoco.

Él dijo a los clientes que una integración vertical más profunda también podría fortalecer el negocio energético de la compañía.

Morgan Stanley cree que las ambiciones solares de Tesla podrían añadir “25 a 50 mil millones de dólares (6 a 14 dólares por acción) de valor de mercado” a su valoración de Tesla Energy, que la banca actualmente sitúa en 140 mil millones de dólares.

Una vez escalada, Tesla Solar podría generar “25 mil millones de dólares en ingresos y 3 a 4 mil millones de dólares en EBIT adicional,” añadió la nota.

La expansión de 100 GW sería costosa, potencialmente requiriendo “30 a 70 mil millones de dólares en inversión de capital,” y no está cubierta por la guía de gastos de capital de Tesla para 2026.

Pero Morgan Stanley argumentó que los beneficios a largo plazo podrían justificar la inversión, especialmente dado el vínculo estratégico con el negocio de almacenamiento de energía de Tesla.

Críticamente, Percoco dijo que la banca cree que “una parte significativa de la capacidad de 100 GW será utilizada para centros de datos en el espacio,” con una menor proporción destinada a instalaciones en la Tierra.

Esto se alinea, dijo la nota, con el objetivo de Elon Musk “de enviar una cantidad significativa de centros de datos alimentados por energía solar al espacio,” evitando cuellos de botella energéticos que podrían obstaculizar las ambiciones más amplias de Tesla.

Mientras que el mercado solar global actualmente está en exceso, Morgan Stanley espera que la nueva capacidad de Tesla se dedique en gran medida a estas aplicaciones especializadas, protegiéndola de las dinámicas tradicionales de oferta y demanda.

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