CPI moderado mas ações de tecnologia fracas, os índices americanos sobem e recuam, Amazon em queda pela nona sessão consecutiva, os títulos do Tesouro dos EUA voltam a subir, o ouro volta a superar a barreira de 5000

Relatório suave do IPC dos EUA de janeiro aliviou as preocupações do mercado com a “reacensão da inflação no início do ano”, aumentando as expectativas de cortes de juros no meio do ano, o que impulsionou a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Apesar da maioria das ações americanas subirem, a fraqueza contínua das grandes empresas de tecnologia limitou o desempenho dos principais índices. O ouro voltou a superar a marca de 5000 dólares por onça, e as criptomoedas reagiram em alta.

Na sexta-feira, os principais índices do mercado acionista dos EUA fecharam praticamente estáveis, com o Nasdaq caindo 0,22%. Vale destacar que o índice de ações de pequena capitalização subiu 1,2%, e o índice ponderado do S&P 500 também subiu 1,0%, aproximando-se de máximos históricos, com análises indicando o surgimento de uma característica de “despeso” interno no mercado.

(Movimento intradiário do índice de referência do mercado acionista dos EUA)

Segundo a Wallstreetcn, o IPC de janeiro dos EUA apresentou aumento de 2,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo do esperado, e o IPC núcleo caiu para o menor nível em quatro anos. Após a divulgação dos dados, os operadores aumentaram as apostas em cortes de juros ao longo do ano, com uma expectativa de redução total de aproximadamente 62 pontos base.

(Expectativa de corte de juros do Fed até 2026)

De acordo com Seema Shah, da Principal Asset Management, devido ao controle das pressões de preços, o mercado “respira com mais facilidade”. Ela afirmou:

A força contínua do mercado de trabalho dos EUA fornece aos formuladores de políticas motivos para manterem as políticas inalteradas, enquanto a queda adicional da inflação na segunda metade do ano deve reabrir a porta para políticas de afrouxamento.

As grandes empresas de tecnologia foram o principal peso negativo no mercado, com o índice das sete gigantes de tecnologia caindo 1,1%. Entre elas, a Amazon caiu pelo nono dia consecutivo, atingindo a maior sequência de quedas desde quase 20 anos. O índice de semicondutores subiu 0,7%, e o ETF de software reagiu com alta de 2,2%, mas não foi suficiente para impulsionar uma recuperação geral do setor de tecnologia.

(Amazon em queda por nove dias consecutivos, atingindo mínima desde maio do ano passado)

Do ponto de vista técnico, o índice S&P 500 quebrou a média móvel de 50 dias, mas encontrou suporte próximo à média de 100 dias.

(Resistência do movimento de queda do S&P 500 na média de 100 dias)

As ações de SaaS reagiram em alta, fechando a semana com preço igual ao dia anterior.

(Reação de ações SaaS)

Segundo operadores do Goldman Sachs, o sentimento de fadiga do mercado já se manifestou, e após uma semana turbulenta e desafiadora, o mercado como um todo subiu ligeiramente, e a carteira de risco de inteligência artificial do Goldman Sachs também registrou sua primeira alta em cinco dias.

(Primeira alta em cinco dias da carteira de risco de IA do Goldman Sachs)

Os dados mostram uma forte diferenciação na estrutura interna do mercado de ações dos EUA. A volatilidade dos fatores aumentou significativamente, com a volatilidade realizada dos fatores atingindo 27,7 vezes nos últimos 20 dias de negociação, enquanto a volatilidade implícita do S&P 500 permanece abaixo de 15 vezes, fazendo com que a estabilidade no nível do índice esconda uma rotação intensa entre setores.

(Volatilidade realizada dos fatores atingiu 27,7 vezes, enquanto a do S&P 500 permanece abaixo de 15 vezes)

Nesta semana, apesar de uma recuperação na sexta-feira, o S&P 500 registrou a segunda semana consecutiva de queda, recuando cerca de 2% em relação ao pico de final de janeiro. Estruturalmente, os setores defensivos tiveram desempenho relativamente melhor, enquanto a volatilidade em setores financeiros e de crescimento, anteriormente impactados pelo “impacto da IA”, aumentou.

(Desempenho dos setores do S&P 500 nesta semana)

Após a divulgação do IPC, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram em toda a curva. O rendimento de 2 anos caiu 5 pontos base, aproximando-se do menor nível desde 2022; o de 10 anos caiu para 4,05%. As expectativas de manutenção de juros em março permanecem firmes, mas as precificações de cortes em junho e julho aumentaram significativamente.

(Movimento dos principais prazos dos títulos do Tesouro dos EUA nesta semana)

A expectativa de corte de juros pelo Fed aumentou, pressionando o dólar, mas devido à resiliência relativa da economia americana em comparação com outros países, a queda foi limitada. O iene registrou a maior alta semanal desde novembro de 2024. Apesar do forte rebound das criptomoedas na sexta-feira, o desempenho semanal ainda mostra um mercado predominantemente oscilante.

(Fortalecimento do iene nesta semana)

Em um cenário de queda nos rendimentos, o ouro se beneficiou claramente. O ouro à vista subiu 2,3%, atingindo 5033 dólares por onça, voltando a superar a marca de 5000 dólares, com alta intradiária superior a 2%. A prata também subiu quase 3%. Opiniões de instituições indicam que o caminho da inflação não voltou a sair do controle, e a janela de cortes de juros no meio do ano abriu suporte para o ouro na alocação de ativos.

A Wallstreetcn reporta que os EUA estão considerando a possível eliminação de tarifas sobre alumínio e aço, com o alumínio na LME caindo mais de 2,7% em um momento, mas posteriormente a queda se reduziu, fechando a 3078 dólares por tonelada.

O petróleo registrou, nesta semana, a primeira queda de duas semanas consecutivas no ano, com o WTI praticamente estável em torno de 63 dólares. O mercado avalia o impacto combinado de possíveis aumentos de produção da OPEP+, negociações entre Irã e EUA, e a volatilidade dos ativos de risco.

Na próxima semana, os mercados americanos estarão fechados por um dia devido ao Dia do Presidente, e posteriormente serão divulgados o índice de preços PCE e o PIB do quarto trimestre. Após a sinalização de “resfriamento” do IPC, o foco do mercado mudará de “se ainda vai aquecer novamente” para “quando começará realmente a cortar juros”.

Na sexta-feira, os índices acionistas dos EUA tiveram variações díspares. ETF de utilidades caiu mais de 2,7%, liderando as perdas entre os setores. Amazon caiu 0,41%, em sua nona queda consecutiva, maior sequência desde 2006. Com o medo de IA, a semana toda a carteira de risco do Charles Schwab caiu quase 11%, ações de software AppLovin caíram quase 4%, imóveis comerciais da CBRE caíram 16%, o índice de serviços imobiliários do S&P caiu 14%, a maior queda semanal em cinco anos.

Índices de referência do mercado acionista dos EUA:

• S&P 500 fechou em alta de 3,41 pontos, variação de 0,05%, a 6836,17 pontos.

• Dow Jones subiu 48,95 pontos, variação de 0,10%, a 49500,93 pontos.

• Nasdaq caiu 50,477 pontos, variação de 0,22%, a 22546,671 pontos. Nasdaq 100 subiu 45,12 pontos, variação de 0,18%, a 24732,732 pontos.

• Russell 2000 subiu 1,18%, a 2646,70 pontos.

• Índice VIX, de medo, caiu 1,06%, a 20,60.

ETFs setoriais do mercado acionista dos EUA:

• ETF de utilidades subiu 2,76%, ETF de biotecnologia subiu 1,09%, ETF de saúde subiu 1,07%, ETFs de tecnologia, bancos regionais, energia, bancos e semicondutores subiram pelo menos 0,4%.

(Desempenho dos setores e ETFs em 13 de fevereiro)

As sete gigantes de tecnologia:

• O índice das sete gigantes de tecnologia (Magnificent 7) caiu 1,34%, para 192,61 pontos, com uma queda acumulada de 3,61% nesta semana, continuando a tendência de baixa.

• Tesla subiu levemente 0,09%, Microsoft caiu 0,13%, Amazon caiu 0,41%, em sua nona queda consecutiva, maior desde 2006. Google caiu 1,06%, Meta caiu 1,55%, Nvidia caiu 2,23%, Apple caiu 2,27%.

Ações de semicondutores:

• O índice Philadelphia Semiconductor subiu 0,66%, para 8137,859 pontos.

• ADRs da TSMC caíram 0,51%, AMD subiu 0,67%.

Ações de empresas chinesas listadas nos EUA:

• O índice Nasdaq Golden Dragon China caiu 0,10%, para 7591,86 pontos, com uma queda acumulada de 2,77% nesta semana.

• Entre as principais ações chinesas, New Oriental caiu 2,3%, Alibaba caiu 2,1%, Xiaopeng caiu 2%, Li Auto, JD, BYD e Baidu caíram até 1,8%.

Outros papéis:

• Coinbase subiu 16%. Circle subiu quase 6%.

As bolsas europeias tiveram alta de aproximadamente 0,1% nesta semana, com os setores de telecomunicações, materiais básicos e automóveis acumulando cerca de 4% de alta, enquanto o setor bancário caiu mais de 5%. A bolsa alemã subiu cerca de 0,8%, e o setor bancário italiano caiu 3,3%, acumulando uma perda de aproximadamente 5,3% na semana.

Índice pan-europeu:

• O índice STOXX 600 da Europa fechou em queda de 0,13%, a 617,70 pontos, com alta acumulada de 0,09% na semana, após subir continuamente de segunda a quinta-feira, mas despencar na quinta-feira no final do pregão.

• O índice STOXX 50 da zona do euro caiu 0,43%, a 5985,23 pontos.

Índices nacionais:

• DAX 30 da Alemanha subiu 0,25%, a 24.914,88 pontos, com alta de 0,78% na semana, após uma forte queda na quinta-feira no final do pregão.

• CAC 40 da França caiu 0,35%, a 8.311,74 pontos, com alta de 0,46% na semana.

• FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,42%, a 10.446,35 pontos, com alta de 0,74% na semana.

(Desempenho dos principais índices europeus em 13 de fevereiro)

Setores e ações específicas:

• Entre as blue chips da zona do euro, L’Oréal caiu 4,93%, Deutsche Bank caiu 3,97%, UniCredit caiu 3,79%, Banco Santander caiu 3,44%, sendo a quarta maior queda.

• Entre todos os componentes do STOXX 600, Interpump caiu 18,31%, Tomra Recycling caiu 8,66%, Bank of Ireland caiu 6,12%, Hydro (Noruega) caiu 5,94%, sendo a quarta maior queda.

• Setores: o índice de telecomunicações do STOXX 600 subiu 4,05% nesta semana, recursos básicos subiram 4,01%, automóveis e componentes subiram 3,90%, produtos químicos subiram 2,77%, saúde subiu 2,59%, alimentos e bebidas subiram 2,57%.

A taxa de rendimento de dois anos dos títulos do Tesouro dos EUA atingiu o menor nível desde 2022 na data de divulgação do IPC, e os rendimentos de médio e longo prazo caíram cerca de 16 pontos base nesta semana.

Títulos do Tesouro dos EUA:

• No fechamento de Nova York, o rendimento do título de 10 anos caiu 4,98 pontos base, para 4,0483%, acumulando uma queda de 15,77 pontos base na semana, com movimento de baixa geral.

• O rendimento do título de 2 anos caiu 5,45 pontos base, para 3,4014%.

(Rendimento do título de 10 anos atingiu o menor nível em dois meses)

Títulos da Eurozona:

• No fechamento europeu, o rendimento do título alemão de 10 anos caiu 2,4 pontos base, para 2,755%, com queda de 8,7 pontos base na semana. O de 2 anos caiu 2,3 pontos base, para 2,036%, com queda de 4,9 pontos base.

• Na semana, o rendimento do título de 10 anos do Reino Unido caiu 9,8 pontos base, para 4,416%. O de 2 anos caiu 3,1 pontos base, para 3,593%.

• Os rendimentos de títulos de 10 anos de França, Itália, Espanha e Grécia caíram até 10,7 pontos base na semana.

O IPC dos EUA divulgado, fez o dólar recuar, com o índice do dólar ICE permanecendo estável em 96,929 pontos, uma queda de 0,72% na semana, após uma forte baixa na segunda-feira, apresentando uma tendência de alongamento em forma de cauda longa. O índice Bloomberg do dólar caiu 0,02%, para 1181,91 pontos, com queda de 0,74% na semana.

(Desempenho do índice Bloomberg do dólar nesta semana)

Moedas não americanas:

• No fechamento de Nova York, o euro subiu 0,04% contra o dólar, para 1,1875, com alta de 0,51% na semana, após forte alta na segunda-feira, mas posteriormente revertendo parte dos ganhos.

• Na semana, a libra esterlina contra o dólar subiu 0,33%, enquanto o dólar contra o franco suíço caiu 1,07%.

• Entre as moedas de commodities, o dólar australiano contra o dólar subiu 0,89%, e o dólar neozelandês contra o dólar subiu 0,44%, enquanto o dólar canadense caiu 0,41%.

Iene:

• No fechamento de Nova York, o dólar contra o iene permaneceu estável em 152,74 ienes, com queda de 2,85% na semana, em uma faixa de negociação de 157,76 a 152,27 ienes.

• O euro contra o iene caiu 0,01%, para 181,29 ienes, com queda de 2,39% na semana; a libra contra o iene subiu 0,21%, para 208,495 ienes, com queda de 2,54%.

Yuan offshore:

• No fechamento de Nova York, o dólar contra o yuan offshore foi cotado a 6,9012, com alta de 31 pontos em relação ao fechamento de quinta-feira, operando na faixa de 6,8973 a 6,9109.

Criptomoedas:

• No fechamento de Nova York, o Bitcoin subiu 4,8%, para 68.918,18 dólares, testando momentaneamente a marca de 69 mil dólares. O Ethereum subiu 6,9%, para 2.054,23 dólares.

(Rebote do Bitcoin)

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) informou que, na semana de 10 de fevereiro, os especuladores aumentaram suas posições líquidas longas em WTI na NYMEX em 5.937 contratos, totalizando 86.314 contratos, atingindo o maior nível em mais de seis meses.

Petróleo:

• O contrato de petróleo WTI de março fechou em alta de 0,05 dólar, variação de 0,08%, a 62,89 dólares por barril.

(Futuros de petróleo WTI)

• O contrato de petróleo Brent de abril fechou em alta de 0,23 dólar, variação de 0,34%, a 67,75 dólares por barril.

Gás natural:

• O contrato de gás natural de março na NYMEX fechou a 3,2430 dólares por milhão de unidades térmicas britânicas.

Após a divulgação do IPC, o ouro e a prata reagiram em forte alta, com o ouro voltando a superar 5000 dólares, subindo mais de 2% durante o pregão, e a prata atingindo alta de mais de 5% momentaneamente; o estanho na LME caiu quase 6%, e o cobre na LME, após duas semanas de baixa, ainda caiu por duas semanas consecutivas.

Ouro:

• No fechamento de Nova York, o ouro à vista subiu 2,5%, para 5045,70 dólares por onça, com alta acumulada de 1,55% na semana.

(Preço do ouro à vista)

• Os contratos futuros de ouro da COMEX subiram 2,17%, para 5050,50 dólares por onça, com alta de 1,53% na semana.

Prata:

• No fechamento de Nova York, a prata à vista subiu 2,84%, para 77,4269 dólares por onça, com queda de 0,50% na semana.

• Os contratos futuros de prata da COMEX subiram 1,98%, para 77,180 dólares por onça, com alta de 0,45% na semana.

Outros metais:

• Os contratos futuros de cobre na COMEX subiram 0,02%, para 5,8465 dólares por libra, com queda de 1,61% na semana.

• A platina à vista subiu 3,11%, para 2067,45 dólares por onça, com queda de 1,74% na semana.

• O paládio à vista subiu 4,53%, para 1696,15 dólares por onça, com queda de 0,67% na semana.

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