Nvidia cae, AMD sube, ¿podría ser Arista Networks la principal responsable?

El viernes, las acciones de Nvidia y AMD mostraron una tendencia divergente, después de que el CEO de Arista Networks indicara en la conferencia telefónica de resultados que la compañía está viendo una transferencia en algunas implementaciones hacia AMD.

Las acciones de Nvidia cayeron casi un 3% durante la sesión del viernes, mientras que AMD subió cerca de un 1%.

En la conferencia telefónica de resultados del jueves por la noche, cuando los analistas preguntaron sobre la colaboración de la compañía con AMD, el CEO de Arista, Ullal, afirmó: “Hace un año, prácticamente el 99% de las implementaciones eran con Nvidia, ¿verdad? Y hoy, al revisar las implementaciones, aproximadamente en el 20%, o incluso un poco más, entre el 20% y el 25% de los proyectos, AMD está convirtiéndose en la opción preferida para aceleradores.”

Los análisis señalan que, aunque las fluctuaciones en los precios de Nvidia y AMD no son muy grandes, los comentarios de Ullal tienen un significado importante. Desde que OpenAI lanzó ChatGPT hace más de tres años y la industria de la inteligencia artificial despegó, Nvidia ha dominado el mercado de GPU para IA.

Actualmente, Nvidia tiene aproximadamente un 90% de participación en el mercado de chips de IA, con posibles competidores como AMD y Google. Los TPU de Google también están siendo adoptados cada vez más. Nvidia es actualmente la compañía con mayor valor de mercado en Estados Unidos, con más de 4.5 billones de dólares. La valoración de AMD es de aproximadamente 335 mil millones de dólares.

El papel de Arista en la ola de infraestructura de IA consiste en ofrecer tecnología de conmutación Ethernet para conectar chips de alto rendimiento. A finales del año pasado, AMD anunció una colaboración con Arista para construir clústeres de IA personalizados para entrenamiento e inferencia.

Para Arista, la diversificación en sus implementaciones responde en gran medida a una necesidad:

Nvidia, al construir su propia tecnología de red para conectar sus potentes GPU, ha reducido la dependencia de la tecnología de Arista. En octubre del año pasado, Nvidia anunció que Meta y Oracle adoptarían la tecnología de red de Nvidia en su ecosistema. Esta noticia provocó una caída del 10% en las acciones de Arista en dos días.

Algunos analistas comentaron: “No es el fin del mundo, pero claramente sería más favorable si Nvidia fuera parte del diseño, y ahora, en cierta medida, están siendo excluidos del diseño, aunque no completamente.”

Nvidia lanzó en 2023 su plataforma de Ethernet Spectrum-X. En el año siguiente, la valoración de Arista se redujo en más de la mitad. La acción se recuperó el año pasado, con un aumento del 19%, y desde 2026 ha subido un 6%.

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