CoreCivic Inc (CXW) Resultados del cuarto trimestre de 2025: Crecimiento sólido en ingresos federales y …

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Vie, 13 de febrero de 2026 a las 8:01 AM GMT+9 5 min de lectura

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CXW

Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ingresos de socios federales:** 57% del total de ingresos en el cuarto trimestre de 2025; aumento del 49% interanual.

**Ingresos por ICE:** Aumentaron en 124,4 millones de dólares o 103,4% respecto al año anterior.

**Ingresos por el Servicio de Mariscales de EE. UU.:** Disminuyeron en 11,3 millones de dólares respecto al año anterior.

**Ingresos de socios estatales:** Aumentaron un 5% respecto al año anterior.

**Ocupación total:** 78,1% en el cuarto trimestre de 2025, 2,6 puntos más que el año anterior.

**Población diaria promedio:** 56,380 personas en el cuarto trimestre de 2025, frente a 50,202 en el año anterior.

**EPS ajustado:** 0,27 dólares, un aumento del 69% respecto a 0,16 dólares en el cuarto trimestre de 2024.

**FFO normalizado por acción:** 0,52 dólares, un aumento del 33% respecto a 0,39 dólares en el cuarto trimestre de 2024.

**EBITDA ajustado:** 92,5 millones de dólares, un aumento del 25% respecto a 74,2 millones en el cuarto trimestre de 2024.

**Margen operativo:** 22,2% en el cuarto trimestre de 2025; 24,1% excluyendo instalaciones en etapa de activación.

**Recompra de acciones:** 5,3 millones de acciones recompradas en el cuarto trimestre de 2025 por un costo de 97,3 millones de dólares.

**Guía financiera para 2026:** EPS de 1,49 a 1,59 dólares; FFO por acción de 2,54 a 2,64 dólares; EBITDA de 437 a 445 millones de dólares.

**Planes de CapEx para 2026:** 60 a 70 millones de dólares para mantenimiento; 15 millones para otras inversiones de capital.

**Guía de AFFO para 2026:** 245 a 259,3 millones de dólares.

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Fecha de publicación: 12 de febrero de 2026

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Puntos positivos

CoreCivic Inc (NYSE:CXW) reportó un aumento significativo en los ingresos de ICE, con un incremento del 103,4%, contribuyendo a un aumento del 49% en los ingresos federales totales en el cuarto trimestre de 2025.

La compañía espera que su tasa de ingresos anual alcance aproximadamente 2.500 millones de dólares y que el EBITDA anual aumente en casi 100 millones de dólares respecto al año anterior, hasta aproximadamente 450 millones, una vez que se logre una ocupación estabilizada.

CoreCivic Inc (NYSE:CXW) ha reactivado con éxito varias instalaciones previamente inactivas, con tres nuevos contratos que se espera generen ingresos anuales de aproximadamente 260 millones de dólares.

La compañía tiene un balance sólido con una línea de crédito revolvente ampliada a 575 millones de dólares, proporcionando mayor flexibilidad financiera.

CoreCivic Inc (NYSE:CXW) planea seguir priorizando el flujo de caja en recompra de acciones, habiendo recomprado el 10,2% de sus acciones en circulación en 2025, reflejando confianza en su acción infravalorada.

Puntos negativos

El Centro Regional de Recepción del Medio Oeste continúa experimentando retrasos en el proceso de admisión debido a una solicitud pendiente de permiso de uso especial, afectando posibles ingresos.

Los ingresos del Servicio de Mariscales de EE. UU. disminuyeron en 11,3 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, compensando parcialmente el aumento de ICE.

El margen operativo en las instalaciones de Seguridad y Comunidad cayó al 22,2% en el cuarto trimestre de 2025 desde el 23,6% del trimestre anterior, afectado por la activación de nuevas instalaciones.

A pesar del sólido desempeño financiero, las acciones de CoreCivic Inc (NYSE:CXW) cotizan con descuento respecto a múltiplos históricos, sin reflejar el potencial de flujo de caja de la compañía.

La empresa enfrenta desafíos en el entorno de contratación, sin nuevos contratos firmados en el cuarto trimestre de 2025, reflejando la fluctuación de la demanda.

 






Continúa la historia  

Puntos destacados de preguntas y respuestas

P: No hubo nuevas reactivaciones en el cuarto trimestre. ¿Fue por el cierre del gobierno o por fin de año? R: Patrick Swindle, CEO: No hubo nuevos contratos en el cuarto trimestre, pero estamos en diálogo activo con nuestros clientes. La velocidad de capacidad adicional depende de la demanda de camas. Disponemos de 7,000 camas en instalaciones inactivas y 5,000 en instalaciones existentes, lo que nos posiciona bien para la demanda futura.

Q: ¿La disminución en los márgenes de seguridad se debe a la activación de instalaciones como California City y Diamondback? R: David Garfinkle, CFO: Sí, excluyendo las tres instalaciones en activación, nuestro margen rondaba el 24%. Cuando estas instalaciones alcancen una ocupación estabilizada en la primera mitad de 2026, esperamos que los márgenes crezcan.

Q: ¿Puede comentar sobre el entorno actual de contratación y el diálogo con ICE y DHS? R: Patrick Swindle, CEO: Mantenemos un diálogo constante con nuestros clientes para evaluar sus necesidades y cómo podemos apoyarlos. La comunicación es continua y estamos activamente involucrados en discutir cómo apoyar mejor su misión.

Q: ¿Podría dar más detalles sobre las recompras y las intenciones futuras? R: David Garfinkle, CFO: Estuvimos activos en el cuarto trimestre, comprando acciones a un promedio de 18,25 dólares. Planeamos seguir recomprando acciones a los precios actuales, ya que cotizan con un descuento significativo respecto a múltiplos históricos de EBITDA.

Q: ¿Cuál sería el potencial de aumento del EBITDA si se activa la instalación del Medio Oeste? R: David Garfinkle, CFO: No hemos divulgado el EBITDA de esa instalación, pero sí los ingresos. Nuestra guía asume que no habrá nuevos contratos incrementales, por lo que cualquier activación aportaría valor adicional.

Q: ¿Existen adquisiciones pequeñas similares a Farmville en el horizonte? R: Patrick Swindle, CEO: Nuestro equipo de desarrollo de negocios siempre busca oportunidades. Aunque nada es inminente, evaluamos las oportunidades que surgen y las consideramos si son una buena opción estratégica.

Q: ¿Cómo planea apoyar la nueva demanda de capacidad y las recompras con su liquidez actual? R: David Garfinkle, CFO: Disponemos de más de 300 millones de dólares en nuestra línea de crédito revolvente y casi 100 millones en efectivo, lo que nos proporciona liquidez suficiente para ejecutar nuestra estrategia pese a cualquier desaceleración en la cobranza de cuentas por cobrar.

Q: ¿Cuál es su opinión sobre el ritmo de detenciones de ICE y el potencial de crecimiento? R: Patrick Swindle, CEO: Las detenciones de ICE han aumentado de 45,000 a más de 70,000 camas. El ritmo ha sido más lento de lo esperado, pero con la expansión de la infraestructura de cumplimiento, esperamos un crecimiento continuo.

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