Recentemente, notei que o preço do USD1 teve uma correção. Para aqueles que compraram USD1 através de atividades de gestão financeira, agora enfrentam uma questão: devem realizar o lucro antecipadamente e sair?

Fiz uma conta simples. Tomando uma taxa de retorno anual de 20% como exemplo, a receita diária de gestão financeira é aproximadamente 0,2/365≈0,00055. Em outras palavras, desde que a volatilidade diária não ultrapasse 0,15%, o retorno da gestão financeira pode cobrir as perdas causadas pela flutuação de preço — ou seja, manter a posição praticamente sem prejuízo.

Olhei as velas históricas, e os pontos mais baixos do USD1 nos dias anteriores ao início da atividade de gestão financeira foram 0,9986, e agora a cotação está em 0,9994. Mesmo que volte ao ponto mais baixo, a perda será equivalente a apenas um dia e meio de retorno da gestão financeira.

Agora, o fator mais importante é o tempo. Esta atividade de gestão financeira ainda tem 8 dias até o vencimento (que termina em 24 de janeiro). O retorno acumulado nesses 8 dias é aproximadamente 0,2×8/365≈0,00438. Desde que o USD1/USDT permaneça acima de 0,99502, continuar segurando não gerará prejuízo. Em outras palavras, mesmo que o preço caia um pouco mais de 4 pontos básicos, ainda assim será um ganho.

Se não quiser continuar segurando a gestão financeira, outra opção é realizar o lucro em USDT e, em seguida, usar um empréstimo de garantia para emprestar USD1 e ganhar uma taxa de juros de 9,5%. Mas, considerando que restam apenas 8 dias, esse espaço de ganho é relativamente limitado.

A questão principal é: o USD1 vai descolar da âncora? Esse é realmente o ponto de risco. Como vocês veem essa lógica?