El acuerdo de 1.800 millones de dólares de Soho House en la encrucijada mientras MCR Hotels retira su compromiso de financiación

La Apuesta de Adquisición se Desenreda

Soho House enfrenta un momento crítico mientras su acuerdo de privatización de 1.800 millones de dólares pende de un hilo tras la incapacidad de MCR Hotels para cumplir con su compromiso de financiación de $200 millones. La marca de hospitalidad de lujo, que opera 46 lugares exclusivos a nivel mundial, vio cómo sus acciones caían más del 13% hasta los $7.80, mientras los inversores lidian con una incertidumbre creciente. MCR Hotels, el tercer mayor operador hotelero en Estados Unidos, que gestiona propiedades como el icónico TWA Hotel en JFK y la Torre BT de Londres, ha surgido como el principal obstáculo para cerrar la adquisición inicialmente liderada por un consorcio que incluye a Apollo y Goldman Sachs.

Lo que Está en Juego para los Miembros en Diversos Mercados

La adquisición se detuvo en un momento crucial para el club de miembros, que había pausado nuevas solicitudes en sus ubicaciones emblemáticas—Londres, Nueva York y Los Ángeles—en respuesta a preocupaciones de capacidad. Con Soho House reabriendo las membresías este año y lanzando nuevos lugares, incluyendo Soho Mews House y Soho Farmhouse Ibiza, la incertidumbre en torno a la propiedad añade complejidad a la estrategia de expansión. El último trimestre mostró que los ingresos por membresía alcanzaron los 122,7 millones de dólares, reflejando un sólido aumento del 14% interanual, aunque la deuda total supera los $700 millones, lo que intensifica la presión para estabilizar la transacción.

El Camino a Seguir: Votación en Enero y Búsqueda de Inversores

La dirección planea proceder con una votación de los accionistas el 9 de enero, confiando en que los socios del consorcio de MCR o nuevas fuentes de capital puedan cerrar la brecha de financiación. La oferta original de $9 por acción representaba un 83% de prima sobre los precios en el momento del anuncio—un rebote sorprendente desde el pico de $13.15 por acción cuando el vehículo de inversión de Ron Burkle hizo pública a Soho House en la Bolsa de Nueva York en julio de 2021. El fundador Nick Jones, quien estableció la marca hace tres décadas desde una sola casa en Greek Street en Soho, mantiene sus planes de seguir invirtiendo a pesar de las complicaciones en la adquisición.

Sopesando Opciones en Aguas Inciertas

Soho House ha divulgado que está evaluando varias alternativas tras la retirada de MCR, aunque los ejecutivos advirtieron contra confiar demasiado en estas negociaciones paralelas. Tyler Morse, director ejecutivo de MCR, había presentado la adquisición como una oportunidad para “fusionar la excelencia operativa con una de las marcas más reconocidas de la hospitalidad”. Con la fecha límite de enero acercándose y sin fondos de reemplazo asegurados, los interesados en Londres y Nueva York enfrentan una creciente ansiedad sobre si esta transacción de alto perfil finalmente se materializará.