Quando comecei a jogar DeFi, para ser honesto, foi um pouco embaraçoso. Ainda me lembro do mercado em alta, com fundos em pools de stablecoins, vendo os outros ganharem bastante com investimentos em direitos, enquanto meus lucros não acompanhavam o ritmo do mercado, ficava desesperado e não tinha coragem de comprar na alta. Quando veio o mercado em baixa, a situação ficou ainda pior, os lucros dos pools encolheram bastante, a liquidez frequentemente apresentava problemas, e os direitos que tinha eram difíceis de liquidar, tendo que pensar bem antes de transformar em dinheiro. No final, só me restou segurar o dinheiro e esperar.

Aquela época foi um típico caso de perder a alta do mercado e ficar preso na baixa, tentar lucrar com a mudança de ciclo era praticamente uma ilusão. Só depois percebi que não tinha entendido bem a lógica de complementaridade entre direitos e pools de fundos.

No ano passado, a volatilidade do mercado de criptomoedas foi realmente forte, duas fases de alta misturadas com três de ajuste, muitas pessoas acabaram levando tombos. O retorno anual dos pools de stablecoins chegou a no máximo 15%, e se não liquidasse os direitos a tempo, uma perda de 20% era comum. Foi aí que percebi claramente: para passar pelos ciclos de alta e baixa, só buscar direitos ou segurar dinheiro em caixa não leva a lugar nenhum.

Então comecei a ajustar minha estratégia, reconfigurando minha carteira de direitos. Usei alguns produtos do ecossistema BNB — staking de BNB, direitos de derivativos e tokens de plataforma, combinados com pools de stablecoins para fazer uma estratégia de cross-cycle.

Como dizer, o staking de BNB é um amuleto contra o mercado em baixa, consegue resistir às quedas e ainda gerar lucros estáveis; os direitos de derivativos não dependem do ciclo, ganham com as taxas de serviço ao longo de todo o processo; os tokens de plataforma são a arma final na alta, com ganhos extras rápidos, e na baixa ainda podem usar dividendos para cobrir buracos no pool. Stablecoins servem como uma reserva de segurança, na alta para fazer arbitragem, na baixa para segurar o mercado.

Minha prática do ano passado foi assim: combinei stablecoins com 100 BNB em direitos e testei. O retorno anual de um ciclo só era cerca de 30%, mas com essa combinação, cheguei a 75%, e o mais assustador é que a maior retração na baixa não passou de 4%. Sem precisar adivinhar o ciclo, basta observar os sinais de alta e baixa e ajustar a proporção de acordo.

Agora finalmente entendi essa lógica: direitos e pools de stablecoins são minha armadura de defesa contra os ciclos. Os direitos funcionam individualmente, os pools oferecem proteção de hedge, e a alternância entre alta e baixa transforma risco em oportunidade de ampliar os lucros.

De um iniciante que era levado pelo mercado, a alguém que consegue colher os ciclos de forma ativa, esse progresso é bem evidente.