O surgimento de bancos de criptomoedas auto-hospedados: Como o ecossistema de 36,5 bilhões de dólares está a remodelar as finanças na cadeia

Fonte: Yellow Título Original: Construíram bancos que a SEC não pode tocar: dentro do império de autocustódia cripto de 365 milhões de dólares

Link Original: Uma nova categoria de plataformas financeiras nativas de cripto está indo além das wallets e entrando em território bancário completo, enquanto os neobancos onchain começam a processar gastos reais de consumidores, gerar receitas recorrentes e atrair milhões de utilizadores sem depender de custódia centralizada.

Dados que surgem no final de 2025 mostram que plataformas como Superform, Veera e Tria já não são produtos DeFi experimentais.

Em vez disso, operam como sistemas financeiros autocustodiados que combinam rendimento, pagamentos e abstração de cadeias em serviços orientados ao consumidor que se assemelham aos neobancos tradicionais, sem exigir que os utilizadores entreguem o controlo dos seus ativos.

Esta mudança marca uma evolução estrutural nas finanças cripto, onde conveniência e custódia já não são mutuamente exclusivas.

De wallets a sistemas operativos financeiros

Ao contrário das wallets cripto tradicionais que se concentram principalmente em armazenar ativos ou facilitar trocas, os neobancos onchain integram gasto, poupança e obtenção de rendimento numa única interface.

Os utilizadores podem manter cripto, obter rendimento e gastar através de cartões ou pagamentos instantâneos sem interagir com exchanges centralizadas nem gerir a complexidade da blockchain.

Tria, um dos exemplos de maior crescimento, processava aproximadamente 1 milhão de dólares em gastos diários de consumidores em novembro e reporta mais de 150.000 utilizadores ativos que geram cerca de 20 milhões de dólares em receitas recorrentes anuais.

A plataforma abstrai as comissões de gás, as pontes e a seleção de redes, permitindo aos utilizadores transacionar entre cadeias com um saldo unificado.

Veera, por sua vez, escalou para mais de 4 milhões de utilizadores em mais de cem países, com foco em mercados emergentes na Índia, Sudeste Asiático e África.

A plataforma evoluiu de um navegador de recompensas cripto para um sistema operativo financeiro mais amplo que oferece wallets, staking e próximas funções de cartão de débito e crédito.

O seu crescimento destaca o papel cada vez maior das criptomoedas como camada de acesso financeiro em regiões desatendidas pelos bancos tradicionais.

Superform está a adotar uma abordagem diferente, posicionando-se como o backend de rendimento e poupança para as finanças onchain.

O valor total bloqueado da plataforma aumentou aproximadamente 300% em seis meses, até perto de 144 milhões de dólares, impulsionado por cofres entre cadeias que desplegam capital automaticamente para os rendimentos mais competitivos sem exigir que os utilizadores gerenciem pontes ou a seleção de protocolos.

As receitas reais substituem as métricas especulativas

A característica definidora deste grupo não são apenas os incentivos em tokens ou o valor total bloqueado, mas as receitas mensuráveis e o volume de transações.

Analistas apontam que isto distingue a atual vaga de ciclos DeFi anteriores, que dependiam em grande medida de emissões e rendimento especulativo.

As receitas recorrentes reportadas pelo Tria provêm em grande parte de comissões de troca e atividade de transações.

Superform ganha com o roteamento de rendimento e a gestão de cofres.

O modelo da Veera combina recompensas, staking e pagamentos em mercados onde até saldos pequenos podem traduzir-se em uso significativo.

Esta abordagem centrada em receitas surge no meio de um ceticismo mais amplo em relação a modelos de rendimento insustentáveis após colapsos passados de stablecoins algorítmicas e plataformas de empréstimos subsidiadas.

A mudança de confiança pós-FTX impulsiona a procura

O crescimento dos neobancos onchain também reflete uma mudança duradoura nas preferências dos utilizadores após os fracassos de alto perfil de plataformas cripto centralizadas.

Investidores e consumidores exigem cada vez mais autocustódia, mas sem a fricção historicamente associada às finanças descentralizadas.

Estas plataformas visam oferecer experiências semelhantes às bancárias —como cartões, pagamentos instantâneos e saldos unificados— mantendo ao mesmo tempo o controlo cripto dos fundos.

Observadores da indústria afirmam que esta combinação atrai utilizadores que querem conveniência sem risco de contraparte.

Competição e o caminho à frente

O setor está a tornar-se cada vez mais competitivo.

Plataformas DeFi de maior dimensão como ether.fi começaram a pivotar para as finanças de consumo, aproveitando a sua profunda liquidez e bases de utilizadores existentes para oferecer produtos de empréstimo e gasto apoiados por ativos restaked.

Provedores de wallets como Rainbow estão a experimentar interfaces financeiras tudo-em-um que combinam trading, pagamentos e identidade.

Ao mesmo tempo, incumbentes como MetaMask mantêm enormes vantagens de distribuição e podem introduzir funções semelhantes, levantando dúvidas sobre a capacidade de defesa competitiva.

Analistas apontam que os vencedores a longo prazo provavelmente serão definidos pela execução, pela adaptabilidade regulatória e pela capacidade de sustentar receitas sem subsídios fortes.

Forma-se uma nova categoria cripto

O que une estas plataformas é o surgimento de uma categoria reconhecível: neobancos autocustodiados que fundem finanças descentralizadas com o movimento de dinheiro cotidiano.

Em vez de competir diretamente com as exchanges centralizadas, estão a posicionar-se como alternativas às vias bancárias tradicionais, especialmente para utilizadores que valorizam o controlo dos ativos e o acesso global.

Com gastos reais, receitas e crescimento de utilizadores já visíveis, o próximo teste para o setor será se consegue expandir-se além do público nativo de cripto e operar em escala sob quadros regulatórios em evolução.

Por agora, os dados sugerem que a tão prometida convergência entre finanças e autocustódia no mundo cripto já não é teórica. Já está a acontecer silenciosamente e em escala.