AUD/USD Bajo presión: aumentan las apuestas por una subida de tipos del RBA a pesar de la sorpresa inflacionaria

El Dólar Australiano continúa su racha de pérdidas frente al dólar estadounidense, pero las crecientes expectativas de un endurecimiento temprano por parte del RBA podrían ofrecer un salvavidas para la moneda. Los operadores están observando de cerca el par AUD/USD a medida que emergen señales contradictorias desde ambos lados del Pacífico. Mientras el Aussie extiende su impulso bajista por sexto día consecutivo, los datos de inflación cuentan una historia diferente—una que podría redefinir las expectativas de tasas en 2025.

¿Qué está impulsando la previsión del AUD/USD?

Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia subieron a 4.7% en diciembre, desde el 4.5% de noviembre, sorprendiendo a algunos participantes del mercado. Este aumento está dando munición al RBA para adoptar una postura hawkish y ha llevado a los principales bancos a reconsiderar sus cronogramas de aumentos de tasas. Commonwealth Bank y NAB ahora se están posicionando para un ciclo de endurecimiento del RBA antes de lo previsto, con las probabilidades de aumento en febrero subiendo a 28% según el fijado en swaps—un cambio significativo respecto a hace unas semanas.

La firmeza del Banco de la Reserva en mantener las tasas en su última reunión de 2025 envió señales claras sobre la determinación del banco central en luchar contra la inflación en una economía con capacidad limitada. Para los alcistas del AUD, esto debería teóricamente brindar soporte. Sin embargo, la moneda sigue bajo presión ya que el panorama de la Fed complica la narrativa.

Fortaleza del dólar estadounidense en medio de expectativas de pausa de la Fed

El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene estable en torno a 98.40, impulsado por la disminución de las expectativas de recortes agresivos de tasas por parte de la Fed. Los datos recientes del mercado laboral mostraron un panorama mixto: mientras que las nóminas de noviembre superaron ligeramente las previsiones en 64K, las cifras de octubre fueron revisadas a la baja de forma marcada, y la tasa de desempleo subió a 4.6%—el nivel más alto desde 2021.

Los funcionarios de la Fed siguen divididos sobre el camino a seguir. La proyección mediana de la Fed muestra solo un recorte de tasas para 2026, aunque algunos responsables ven sin más flexibilización. Mientras tanto, los operadores están valorando dos recortes, creando incertidumbre en torno a la previsión del AUD/USD. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió contra declaraciones prematuras de victoria sobre la inflación, señalando que las empresas están decididas a defender sus márgenes aumentando precios a pesar de una demanda de los consumidores más suave.

La herramienta CME FedWatch ahora estima una probabilidad del 74.4% de tasas sin cambios en la próxima reunión de la Fed en enero, frente al 70% de hace una semana. Esta reevaluación hawkish está ayudando al USD a absorber los intentos de rally del AUD.

Niveles técnicos: ¿Hacia dónde va el AUD/USD?

En los gráficos, el AUD/USD cotiza por debajo del nivel crucial de 0.6600, señalando un debilitamiento del impulso alcista. El par se sitúa por debajo de su media móvil exponencial de nueve días y ha roto por debajo del canal ascendente que anteriormente apoyaba el sentimiento alcista.

Los objetivos a la baja se están cristalizando: una caída hacia el nivel psicológico de 0.6500 es posible, con el mínimo de seis meses en 0.6414 (establecido el 21 de agosto) como una zona de soporte más profunda. Por el lado contrario, una recuperación requeriría recuperar la EMA de nueve días en 0.6619 para restaurar la confianza. Un impulso sostenido por encima de este nivel podría poner a prueba el máximo de tres meses en 0.6685, seguido por 0.6707 (el nivel más alto desde octubre de 2024).

El panorama general: la suavidad de China añade presión

Las preocupaciones sobre el crecimiento global también están pesando sobre el AUD, que tiene una exposición significativa a China. En noviembre, las ventas minoristas de China subieron solo un 1.3% interanual, por debajo del 2.9% previsto. La producción industrial creció un 4.8%, por debajo del 5.0% esperado, mientras que la inversión en activos fijos se deterioró a -2.6% en lo que va de año, frente al consenso del -2.3%.

Los datos propios de Australia mostraron señales mixtas: la actividad manufacturera mejoró modestamente a 52.2 en diciembre desde 51.6, pero los servicios se suavizaron a 51.0 desde 52.8. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.3%, aunque el empleo cayó en 21.3K en noviembre, marcando un cambio significativo respecto a la ganancia de 41.1K en octubre.

Mirando hacia adelante

La previsión del AUD/USD sigue inclinándose a la baja en el corto plazo, atrapada entre la hawkishness del RBA y las expectativas de pausa de la Fed que actualmente favorecen al dólar estadounidense. Los operadores deben seguir de cerca las próximas comunicaciones de la Fed, así como estar atentos a cualquier cambio en la orientación del RBA en las próximas reuniones. La zona de 0.6500-0.6600 será clave para vigilar como niveles de soporte.