¿Cómo elegir acciones de 5G? Análisis profundo de las principales acciones más relevantes en la actualidad

En los últimos años, la tecnología de comunicación de quinta generación (5G) ha pasado de la fase conceptual a su aplicación práctica, convirtiéndose en el foco del mercado de capitales global. En comparación con las generaciones anteriores de comunicaciones móviles, el 5G no solo trae una mayor velocidad de conexión, sino que también está redefiniendo todo el ecosistema industrial. Entonces, en la era del 5G, ¿qué acciones realmente merecen la atención de los inversores?

Panorama completo de la cadena industrial del 5G: ¿quiénes son los verdaderos beneficiarios?

El 5G no es simplemente una actualización tecnológica en las comunicaciones, sino toda una cadena industrial completa. Desde el diseño de chips y antenas en la parte superior, hasta la fabricación de equipos de red en el medio, y los operadores y fabricantes de terminales en la parte inferior, cada eslabón ofrece oportunidades de inversión.

Según el índice global de comunicaciones futuras de ICE FactSet, las empresas líderes en el campo del 5G a nivel mundial incluyen a Apple, Samsung, TSMC, Qualcomm, Broadcom, entre otras. Estas compañías ocupan diferentes posiciones en el ecosistema del 5G, desempeñando roles clave. Entre ellas, TSMC, como la mayor fundición de chips del mundo, mantiene una posición insuperable en la fabricación de chips para 5G; mientras que la promoción de aplicaciones 5G por parte de fabricantes de terminales como Apple determina directamente la velocidad de adopción en el lado del consumidor.

Acciones de concepto 5G en Taiwán: ¿quién lidera el mercado local?

Según el índice de retorno del 5G en Taiwán, empresas como UMC, Delta Electronics y Macronix ocupan los primeros lugares, desempeñando roles importantes en diferentes segmentos de la cadena industrial del 5G.

TSMC (2330.TW) sin duda es la estrella más brillante en las acciones de 5G en Taiwán. Como principal contratista para gigantes tecnológicos globales como Apple, la tecnología de proceso de 3nm de TSMC proporciona un soporte sólido para los chips 5G. Se espera que, con la expansión de las aplicaciones 5G, los resultados de TSMC continúen creciendo.

Delta Electronics (2308.TW) tiene presencia en componentes y equipos de comunicación. En 2022, sus ingresos alcanzaron 384.4 mil millones de NTD, un aumento del 22% respecto al año anterior, alcanzando un récord histórico. Su historial de dividendos durante 40 años demuestra su sólida rentabilidad.

UMC (2303.TW), como la primera fundición de chips en Taiwán, reportó ingresos de 278.7 mil millones de NTD en 2022, un aumento del 30% anual, logrando un crecimiento consecutivo durante tres años. Su gerente general señaló que la popularización de aplicaciones 5G, AIoT y vehículos eléctricos impulsará el crecimiento a largo plazo de la compañía.

Chunghwa Telecom (2412.TW) representa a los operadores. A finales de 2022, su base de usuarios 5G alcanzaba 2.447 millones, siendo la primera en participación de mercado en Taiwán. Como uno de los “tres grandes” de las telecomunicaciones, su EPS alcanzó 4.71 NTD, con beneficios en crecimiento durante tres años consecutivos.

MediaTek (2454.TW) es la cuarta mayor empresa de diseño de chips a nivel mundial, y en 2022 lideró en cuota de mercado de chips para teléfonos móviles. La cantidad de chips 5G enviados por la compañía creció un 20% respecto al año anterior, alcanzando nuevos máximos en ingresos.

Acciones de concepto 5G en EE. UU.: líderes en el escenario global

En el mercado global del 5G, las empresas estadounidenses también ocupan una posición importante.

Qualcomm (QCOM.US), líder en chips de comunicación inalámbrica, continúa impulsando la comercialización del 5G con innovaciones tecnológicas. La naturaleza cíclica de la industria de semiconductores ofrece oportunidades de inversión en fases.

Apple (AAPL.US), con un valor de mercado de 2.61 billones de dólares, es una de las empresas más valiosas del mundo. Cuando la tecnología 5G penetra en el mercado de consumo, el potencial de crecimiento de Apple como proveedor de productos terminales no debe subestimarse.

NVIDIA (NVDA.US) desempeña un papel clave en la infraestructura de redes 5G mediante su tecnología GPU. La alta capacidad de procesamiento y enrutamiento inteligente en redes 5G requiere potencia de cálculo, y NVIDIA es líder en este campo.

Ericsson (ERIC.US) es un impulsor global de la construcción de infraestructura 5G. Sus redes soportan aproximadamente el 40% del tráfico de comunicaciones mundial. Según sus previsiones, para 2025, habrá 2.6 mil millones de usuarios 5G en todo el mundo, y Ericsson busca ser la primera en lanzar redes comerciales 5G en los cuatro continentes.

AT&T (T.US) ofrece servicios 5G en más de 14,000 ciudades en EE. UU., con un rendimiento de dividendos del 5.61%, ofreciendo una inversión con buena relación coste-beneficio.

Oportunidades y riesgos de las acciones 5G

Oportunidades: el 5G aún está en una fase inicial de desarrollo, con un gran potencial. Según el informe de tendencias de Ericsson, en 2022, el 25% de la población mundial estaba cubierta por redes 5G, y se estima que para 2027, esa cifra alcanzará el 75%. En el mercado de Taiwán, a febrero de 2023, los usuarios 5G alcanzaron 7.01 millones, solo el 23% del total de usuarios, dejando un gran espacio para crecer. La tendencia de aumento de tasas de interés a nivel global se acerca a su fin, lo que favorece a las acciones tecnológicas.

Riesgos: la tecnología 5G aún no está completamente madura; la baja cobertura de estaciones base, los altos costos de construcción y el tiempo necesario para desplegar aplicaciones a gran escala siguen siendo desafíos. La naturaleza cíclica de la industria de semiconductores y equipos puede provocar una alta volatilidad en los precios de las acciones relacionadas con el 5G. Además, el riesgo de recesión global podría impactar negativamente en las acciones de concepto 5G.

¿Cómo seleccionar acciones 5G con precisión?

Al invertir en acciones de concepto 5G, los inversores deben considerar:

Primero, evaluar la posición de la empresa en la cadena industrial del 5G. No todas las empresas que se autodenominan de concepto 5G son realmente beneficiarias; algunas solo tienen un 5% de su negocio relacionado con 5G.

En segundo lugar, comparar el grado de beneficio de diferentes empresas dentro del mismo concepto. El ritmo de desarrollo en la parte superior e inferior de la industria varía, y también la influencia que reciben. Las empresas de diseño y fabricación de chips en la parte superior suelen lograr un crecimiento en resultados más fácilmente, mientras que los operadores en la parte inferior son más estables.

Tercero, prestar atención a la rentabilidad y política de dividendos de las empresas. Aquellas con flujo de caja estable y dividendos continuos pueden ofrecer retornos más confiables a los inversores.

Diversificación en las formas de inversión

Además de comprar acciones directamente, los inversores pueden optar por fondos de inversión en acciones, ETF y otros instrumentos relacionados con el 5G.

Fondos de acciones: seleccionados por gestores profesionales, que agrupan acciones relacionadas con el 5G, permitiendo diversificación y reduciendo riesgos específicos, aunque con costos de transacción más altos.

ETF que siguen índices: con ventajas en costos de transacción y liquidez. Por ejemplo, el ETF Taiwan 5G+ (00881) y el ETF Global Communications Future (00861), ofrecen vías convenientes para invertir en 5G.

Inversión directa en acciones: más flexible, pero requiere que el inversor tenga habilidades sólidas en selección de acciones.

¿Las acciones 5G todavía tienen oportunidades en 2023 y más allá?

La respuesta es afirmativa. Desde la perspectiva del ciclo de desarrollo de la industria, el 5G aún está en una fase de rápida penetración. La inversión en infraestructura 5G a nivel mundial continúa aumentando, y surgen nuevas aplicaciones constantemente, desde videos en ultra alta definición, juegos en la nube, hasta fabricación inteligente, cada una con potencial de crecimiento.

Para el mercado de Taiwán, la penetración de usuarios 5G es solo del 23%, dejando un espacio de 3 a 5 veces para crecer en mercados maduros. Entre las empresas cotizadas, tanto en diseño y fabricación de chips como en operadores, todos se beneficiarán de esta ola de actualización del 5G.

El ciclo de aumento de tasas global se acerca a su fin, y la valoración de las acciones tecnológicas puede recuperarse gradualmente. Tras una caída del 30% desde los máximos de 2022, las acciones de concepto 5G ya han rebotado un 20%, y el sentimiento del mercado se vuelve cada vez más optimista.

Por lo tanto, para inversores a medio y largo plazo, el valor de inversión en acciones 5G aún existe. La clave está en elegir las empresas correctas, gestionar bien los riesgos y aprovechar las oportunidades en la carrera de inversión en la era del 5G.