Por qué 2026 podría redefinir la estructura del mercado de criptomonedas

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Por qué 2026 podría redefinir la estructura del mercado de criptomonedas Enlace original: Los mercados de criptomonedas probablemente verán una concentración de liquidez en menos plataformas en 2026, ya que los nuevos marcos regulatorios y la participación institucional comienzan a moldear cómo funciona realmente el comercio, dicen los participantes del mercado.

La firma de comercio algorítmico y creación de mercado Auros señaló que, aunque las finanzas descentralizadas (DeFi) han seguido creciendo, mantener ese impulso requerirá una actualización fundamental en cómo funciona la liquidez.

" A pesar de la turbulencia, el TVL de DeFi continúa su ascenso constante, pero sostenerlo requerirá un cambio de paso en la eficiencia en la cadena en 2026", dijo la firma, llamando a “profundizar la liquidez en los principales lugares de DeFi, reducir los diferenciales y mejorar la calidad de ejecución.”

Un responsable de APAC en un importante lugar de comercio compartió el mismo sentimiento, señalando que “la innovación, la regulación y la infraestructura del mercado están cada vez más alineadas, remodelando la dinámica del mercado global.”

El año pondrá a prueba si los mercados pueden soportar estándares de ejecución de grado institucional y absorber la volatilidad sin la fragilidad expuesta durante la crisis de liquidez de octubre, cuando se liquidaron más de $19 mil millones en posiciones apalancadas en aproximadamente 24 horas, y la profundidad del libro de órdenes desapareció en los principales lugares.

Más críticamente, revelará si los marcos regulatorios se traducen en mejoras operativas en cómo los lugares gestionan el riesgo, mantienen la liquidez y previenen fallos en cascada que las tesorerías institucionales no pueden soportar.

Alineación de regulaciones

El marco MiCA de Europa entró en vigor en diciembre de 2024, con la obligación de que las empresas de criptomonedas obtengan licencias en la UE y cumplan con estándares más estrictos de seguridad, transparencia y protección al consumidor antes de que finalicen los períodos de transición que se extienden hasta mediados de 2026.

El escenario regulatorio en Asia se está convergiendo en torno a temas similares, ya que Hong Kong implementó su marco de licencias para stablecoins en agosto pasado, con las primeras licencias esperadas a principios de 2026.

Mientras tanto, Japón avanza hacia la reclasificación de las principales criptomonedas como productos financieros, con un impuesto fijo del 20% que comenzará en 2026.

“Si bien 2025 fue un año emblemático para establecer regulaciones sobre activos virtuales, 2026 será cuando la proverbial goma toque la carretera”, según observadores de la industria.

“Tras la introducción de legislación emblemática el año pasado, anticipamos que la próxima fase de regulaciones irá más allá de las licencias y la definición de actividades reguladas.”

Es probable que el mercado vea “una divergencia en las actividades”, con un segmento dirigido a “puristas de las criptomonedas que prefieren modelos puramente descentralizados”, mientras los reguladores internacionales revisan estas estructuras en busca de marcos potenciales más allá de 2027.

Para que las finanzas tradicionales “aumenten con confianza su escala en activos digitales”, la gobernanza sólida y una estructura de mercado bien definida son fundamentales, junto con reglas claras para cerrar la brecha en áreas como los valores tokenizados.

Impulso en EE. UU.

En EE. UU., la legislación que rige la estructura del mercado de criptomonedas del país continúa avanzando hacia un posible avance decisivo.

Se ha programado una revisión por parte del Comité de Banca del Senado para el 15 de enero, acercando la legislación a una votación en el pleno.

El proyecto de ley, que pasó por la Cámara con apoyo bipartidista en julio pasado, establecería el primer marco federal integral que define la jurisdicción regulatoria entre la SEC y la CFTC.

Sin embargo, persisten tensiones con algunos senadores respecto a las garantías de la Casa Blanca sobre el nombramiento de reguladores financieros, expresando preocupaciones sobre la confianza en el proceso.

La pregunta que enfrentan los mercados es si la infraestructura puede evolucionar lo suficientemente rápido para soportar la demanda institucional que ahora se materializa en activos tokenizados, stablecoins y flujos vinculados a ETF, sin fragilidades periódicas durante eventos de estrés que el capital institucional no puede tolerar.