As ações atingiram o cotovelo de baixa, ainda é possível negociar? Mecanismo de limite de alta e baixa e a resposta prática dos investidores

No mercado bolsista, “limite diário” e “limite descendente” são fenómenos de negociação que todo investidor deve compreender. Estas duas palavras representam o ponto de viragem das flutuações do preço das ações – ocorrem quando o mercado está extremamente desequilibrado na compra ou venda. Muitos investidores iniciantes entram em pânico e vendem quando veem o limite de queda da ação, e correm atrás da compra quando veem o limite diário, ficando frequentemente presos. Quando posso comprá-lo? Quando devo vendê-lo? Vale a pena comprar ações que descem até ao limite?

Qual é a essência do limite diário e do limite down?

Limite diárioSignifica que o preço da ação sobe num único dia de negociação até ao limite máximo definido pela entidade reguladora, e não pode continuar a subir depois disso. Pelo contrárioLimite de quedaO preço da ação caiu para o limite mais baixo do dia e não pôde continuar a cair.

Tomando o mercado acionista de Taiwan como exemplo, as regras regulatórias estipulam que a subida ou descida diária das ações individuais não deve exceder 10% do preço de fecho do dia de negociação anterior. Para dar um exemplo prático: se o preço de fecho da TSMC ontem foi de 600 yuan, o intervalo de flutuação do preço da ação de hoje está limitado a 660 yuan (limite superior) a 540 yuan (limite inferior), e uma vez que toque qualquer um dos limites, o preço da ação ficará congelado.

A julgar pelo mercado de relance: limite diário ou limite para baixo?

Ao observar o mercado, quando se verifica que o gráfico do preço da ação de uma determinada ação forma uma linha plana com quase nenhuma flutuação, então a ação está provavelmente num estado de limite diário ou queda. No sistema de negociação do mercado bolsista de Taiwan, o limite diário de ações seráFundo vermelhomarcado, e o material que cai até ao limite é usadoFundo verdePresente, para que os investidores possam identificar rapidamente.

As pistas podem ser vistas mais claramente no livro de compra e venda. Quando o limite diário aumenta, observará que as ordens de compra estão densamente acumuladas no limite diário, enquanto as ordens de venda estão quase em branco – isto reflete que há muito mais pessoas no mercado que querem comprar do que aquelas que querem vender. Quando as ações caem até ao limite, a situação é completamente oposta, com ordens de venda cheias e ordens de compra escassas.

As ações ainda podem ser negociadas quando caem até ao limite? E quanto ao limite diário?

Regras de negociação no estado de limite de queda: O limite não congela a função de negociação, e os investidores podem colocar ordens normalmente. No entanto, a transação depende da direção da sua operação:

• Ordem de compra: Devido à enorme pressão de venda neste momento, a sua ordem de compra costuma ser a mesmaDistribua rápido, porque há muitos vendedores
• Ordem de venda:Tens deÀ espera na fila, como os compradores são escassos, pode demorar muito tempo ou até não conseguir concluir todas as transações

Regras de negociação sob o limite diário: Também pode fazer uma encomenda, mas o resultado é o oposto:

• Ordem de compra:SimEspera pacientemente pela fila, porque há muitos compradores alinhados ao preço limite diário à espera de um negócio
• Ordem de venda: NormalmenteDistribui imediatamente, devido à forte procura por compras

Por outras palavras, a ação bloqueada ou em baixo não é proibida de ser negociada, mas sim negociadaA relação entre oferta e procura é extremamente desequilibrada, resultando em ordens quase impossíveis de cumprir numa certa direção.

Comparação dos mecanismos de controlo da volatilidade nos mercados bolsistas globais

Nem todos os mercados acionistas globais utilizam um sistema de limite de preço. O mercado bolsista dos EUA é uma exceção notável – as ações dos EUANão existe qualquer limite para o limite diário, o preço da ação pode subir ou descer sem restrições.

Para evitar que o mercado saísse do controlo, a bolsa dos EUA adotou "Mecanismo de fusão」(disjuntor):

• Disjuntor de mercado: Quando o índice S&P 500 caiu 7% num só dia, todo o mercado suspendeu a negociação durante 15 minutos; se a queda atingir 13%, será pausada por mais 15 minutos; Se a queda final atingir 20%, todo o mercado estará encerrado no mesmo dia
• Disjuntores individuais de stock: Se uma ação individual subir ou descer mais de 5% num período de tempo muito curto (por exemplo, 15 segundos), a ação será temporariamente suspensa, e o período de suspensão varia consoante o tipo de ação

Em contraste, as ações de Taiwan estabeleceram um limite de 10% para a subida e descida das ações de TaiwanMecanismos preventivos, definindo um teto antes de a volatilidade rebentar; O mecanismo de disjuntor das ações dos EUA éMecanismo reativo, permitindo maior volatilidade mas estabelecendo uma pausa de emergência.

Porque é que as ações ativam o limite diário ou o limite descendente? Análise do piloto

Pontos-gatilho comuns que levam a limites diários：

1. Boas notícias blockbuster: A empresa anunciou relatórios financeiros superiores ao esperado (como um aumento acentuado das receitas trimestrais e dos lucros por ação), assinou encomendas importantes (a TSMC recebeu grandes encomendas da Apple ou NVIDIA) ou beneficiou de dividendos da política governamental (subsídios à energia verde, políticas de apoio a veículos elétricos)
2. Os pontos críticos do mercado rodam: Quando um determinado tema conceitual de ações se torna popular, os fundos acorrem a ele – as ações conceituais de IA sobem em linha reta devido ao aumento da procura por servidores, ações de biotecnologia são especuladas e o mercado contabilístico de final de trimestre impulsiona fundos de investimento para impulsionar o desempenho das ações
3. Alterações no lado do chip: O capital estrangeiro tem sido continuamente sobrecomprado, as grandes instituições têm acumulado discretamente angariação de fundos, e o saldo do empréstimo de valores mobiliários tem sido extremamente elevado, desencadeando um short squeeze
4. Avanço técnico: O preço da ação rompeu a faixa ascendente de consolidação a longo prazo, acompanhado por uma subida agressiva e explosiva

Pontos de gatilho comuns que levam ao limite de queda：

1. Choque noticioso negativo: Relatório financeiro: minas terrestres irromperam (as perdas aumentaram, a margem de lucro bruto colapsou), eclodiram escândalos na empresa (fraude financeira, executivos foram processados) e a indústria entrou num ciclo de recessão
2. O pânico do mercado espalha-se: Eventos de risco sistémico (como o cisne negro da COVID-19 em 2020) causaram uma venda total e o efeito de ligação dos mercados acionistas internacionais (o colapso das ações dos EUA levou a uma queda nas ações tecnológicas de Taiwan)
3. Os chips principais estão soltos: Depois do entusiasmo, a maré de remessas aprisiona os investidores de retalho, e a decapitação do financiamento desencadeia pressão na procura (o crash das ações de transporte marítimo em 2021 é um caso típico – quando o preço das ações desce, a recuperação é desencadeada e os investidores de retalho não têm para onde escapar)
4. Quebra técnica: Caindo abaixo dos níveis chave de suporte, como a linha mensal ou trimestral, e fechando subitamente a longa linha preta K (normalmente indicando que a força principal está a sair)

Enfrentando o limite de queda e o limite diário: como os investidores devem responder

Superar preconceitos psicológicos e tomar decisões racionais

O erro mais comum que a maioria dos investidores iniciantes comete ao deparar-se com um limite de ações é esteSiga cegamente a tendência e venda, veja o limite diárioSiga a tendência e persiga a subida。 A abordagem correta é primeiro diagnosticar a situação real da ação:

Se uma ação cair até ao limite, mas os fundamentos da empresa estiverem intactos, e o limite for puramente devido a pânico de curto prazo do mercado ou ligação emocional, então a probabilidade de uma recuperação futura é maior. Nessa alturaManter ações ou aumentar o montante em pequenos lotesEm vez disso, pode ser lucrativo.

Pelo contrário, não deve apressar-se a recuperar o atraso quando atingir o limite diário. Deve confirmar-se se este positivo é suficiente para apoiar a suba subsequente e se existe risco de envios elevados. Quando o acórdão não é claro,Espera para verÉ a escolha mais segura.

Estratégia indireta: Negociar ações relacionadas com ações e alternativas às ações dos EUA

Quando a sua ação favorita está presa no limite diário, em vez de se apressar, é melhor recorrer a negociações de empresas a montante e a jusante ou ações pares relacionadas. Por exemplo, se a TSMC não puder intervir dentro do limite diário, considere comprar outros fabricantes de equipamentos semicondutores ou ações de fábricas de wafers, que normalmente beneficiam dos mesmos benefícios de mercado.

Além disso, muitas empresas cotadas em Taiwan estão listadas nos Estados Unidos ao mesmo tempo. Tomando a TSMC como exemplo, os investidores podem comprar o seu símbolo de ações dos EUA (TSM) através de reentrusts ou corretoras estrangeiras para evitar o limite de preço das ações de Taiwan, tornando a operação mais flexível e conveniente.

Estabelecer um quadro de gestão de risco

A coisa mais difícil ao encontrar um limite de drop não é decidir se comprar ou não, mas resistir ao pânico. Definir claramentePonto de stop lossComPreço-alvo de compraExecutar de acordo com o plano, em vez de ser raptado pelas emoções, é o vencedor do investimento a longo prazo.

Comece a sua jornada de investimento

1. Registo - Submeter informações básicas para concluir a abertura da conta
2. Depósito - Escolha uma forma conveniente de depositar fundos rapidamente
3. Negociação - Explorar oportunidades e fazer layout de forma flexível