Swap é – compreender o custo oculto que os traders frequentemente ignoram

Quando abre uma ordem no mercado Forex ou CFD e a mantém durante a noite, o preço do ativo pode não mover-se de forma significativa, mas a sua carteira pode diminuir lentamente. Isto é o funcionamento do Swap – um custo oculto que é frequentemente mencionado de forma reduzida, mas que afeta bastante os lucros.

O que é o Swap e por que existe

Swap (ou chamado de Overnight Interest, Rollover Fee) é uma taxa por manter uma posição durante a noite. A sua essência vem do facto de você “emprestar” uma moeda para “comprar” outra moeda.

Mecanismo por trás: a diferença nas taxas de juro

A origem do Swap não vem do preço definido pelo corretor, mas da diferença nas taxas de juro entre as duas moedas, por exemplo:

• Comprar EUR/USD: Você “compra” EUR (com uma taxa de juro de 4.0% ao ano), mas “empresta” USD (com uma taxa de juro de 5.0% ao ano)

  • Diferença: 4.0% - 5.0% = -1.0% (por ano) → Deve pagar Swap negativo

• Vender EUR/USD: Você “empresta” EUR (com uma taxa de juro de 4.0% ao ano), mas “mantém” USD (com uma taxa de juro de 5.0% ao ano)

  • Diferença: 5.0% - 4.0% = +1.0% (por ano) → Recebe Swap positivo

Teoricamente faz sentido, mas na prática, o corretor adiciona uma “taxa de gestão” própria, o que pode fazer com que, mesmo que deva receber Swap positivo, o resultado final seja negativo ou muito reduzido.

Tipos de Swap que os traders enfrentam

Swap Long e Swap Short

• Swap Long (Buy Swap): taxa de Swap para ordens de compra
• Swap Short (Sell Swap): taxa de Swap para ordens de venda

Estas duas taxas nunca são iguais, pois o corretor gerencia custos diferentes para cada lado.

Swap positivo e Swap negativo

• Swap positivo: você recebe dinheiro na sua conta todas as noites em que mantém a ordem (é relativamente raro)
• Swap negativo: você paga dinheiro na sua conta todas as noites (a maioria das ordens é assim)

3-Day Swap: uma coisa a ter em conta

Os traders iniciantes muitas vezes perdem este ponto – o mercado Forex e CFD fecha ao sábado e domingo, mas os juros continuam a acumular-se. Assim, o corretor consolida o Swap de três dias (sexta, sábado, domingo) numa única noite.

• Quando acontece? Geralmente na noite de quarta-feira (para manter a ordem de quarta-feira até quinta-feira)
• Por quê? Devido ao ciclo de liquidação T+2 do Forex, o sistema precisa calcular os juros do fim de semana de forma consolidada.

Exemplo: se o seu Swap Long é -8.5 USD por noite, na quarta-feira será considerado -8.5 × 3 = -25.5 USD em vez disso.

Como verificar o valor do Swap antes de negociar

Em plataformas MT4/MT5

1. Abra a janela Market Watch
2. Clique com o botão direito no ativo → selecione Especificação (ou Propriedades)
3. Procure as linhas “Swap Long” e “Swap Short”
4. Os valores aparecem em Points (é preciso calcular)

Em outras plataformas modernas

Plataformas mais recentes geralmente exibem essas informações claramente na seção “Introdução” ou “Detalhes do ativo” como uma porcentagem por noite, facilitando o cálculo.

Como calcular o custo do Swap com precisão

Método 1: cálculo a partir de unidades Points

Fórmula: Swap (dinheiro) = (Taxa de Swap em Points) × (Valor de 1 Point)

Exemplo:

• Negociar 1 lote de EUR/USD de compra
• Swap Long = -8.5 Points
• Para EUR/USD, 1 Point = $1
• Resultado: (-8.5) × ($1) = -$8.50 por noite
• Para um Swap de 3 dias: -$8.50 × 3 = -$25.50

Método 2: cálculo a partir de porcentagem por noite

Fórmula: Swap (dinheiro) = (Valor total da posição) × (Taxa de Swap %)

Exemplo:

• Comprar 1 lote de EUR/USD a 1.0900
• Taxa de Swap = -0.008% por noite
• Valor da posição: 1 × 100.000 × 1.0900 = 109.000 USD
• Swap: 109.000 × (-0.008/100) = -$8.72 por noite
• Para um Swap de 3 dias: -$8.72 × 3 = -$26.16

Ponto importante: o Swap é calculado com base no valor total, não na Margem

Isto é assustador – se usar alavancagem de 1:100 em 1 lote de EUR/USD, pode precisar de apenas cerca de 1.090 USD de margem, mas o Swap será calculado sobre o valor total de 109.000 USD.

Se pagar $8.72 por noite, isso representa (8.72/1090) × 100 = 0.8% da Margem por noite – o que pode consumir lucros ou reduzir rapidamente o saldo da sua carteira.

Riscos associados ao Swap

1. Perder lucros e diminuir ganhos

Você pode obter um lucro de 30 USD na variação de preço, mas pagar 26 USD de Swap na noite de 3 dias, restando apenas 4 USD de lucro (sem contar o spread na abertura)

2. Risco de alavancagem

Swap alto está relacionado à Margem, podendo levar a Margin Calls se o mercado se mover contra você, especialmente com alta alavancagem.

3. Encerramento forçado

Em mercados laterais (com preços indecisos), o Swap negativo vai diminuindo sua carteira lentamente. Muitos traders não suportam essa pressão e fecham as ordens, mesmo que inicialmente planejassem esperar o rompimento da resistência.

Oportunidades de aproveitar o Swap

Carry Trade: ganhar com Swap positivo

Esta é uma estratégia clássica – emprestar moedas com juros baixos (como JPY) para comprar moedas com juros altos (como AUD, MXN ou TRY)

Exemplo: Comprar AUD/JPY

• AUD tem juros altos → recebe juros nesta moeda
• JPY tem juros baixos → paga menos juros
• Resultado: recebe Swap positivo diariamente ao manter a ordem

Risco: a taxa de câmbio pode variar – se o AUD/JPY cair, a perda cambial pode superar o ganho de Swap várias vezes.

Conta Swap-Free (Conta Islâmica)

Muitos corretores oferecem esse tipo de conta para atender às leis islâmicas (que proíbem o pagamento de juros)

• Vantagem: não há Swap, independentemente de quanto tempo manter a ordem
• Desvantagem: spread mais amplo ou taxa fixa de gestão

Ideal para Swing Traders ou Position Traders que pretendem manter ordens por semanas ou meses.

Resumo

O Swap não é apenas uma taxa aleatória – é um custo real com base financeira. Seu impacto depende do seu estilo de trading:

• Scalpers/Day Traders: quase não afeta, pois fecham as ordens em minutos ou horas
• Swing/Position Traders: precisam planejar cuidadosamente – escolher apenas o lado com Swap positivo ou usar contas Swap-Free
• Carry Traders: usam o Swap como estratégia principal de renda, mas devem estar atentos ao risco cambial

Optar por um corretor que exiba claramente e de forma transparente os valores de Swap ajudará a calcular os custos e planejar suas operações com precisão, evitando surpresas desagradáveis.