Las fluctuaciones del precio de las acciones, en su mayoría, son un juego psicológico de los traders, en realidad no tienen tanta relación con los fundamentos de la empresa. El secreto para ganar dinero de verdad es operar en contra del estado de ánimo de estas personas: cuando entran en una locura de compra, tú debes mantener la calma; cuando cortan pérdidas y huyen, tú debes actuar.

¿Cómo saber cuándo es el momento de actuar? El índice de miedo/avaricia es una buena herramienta. Este indicador combina volatilidad, volumen de operaciones, popularidad en redes sociales y encuestas de mercado, dándote una temperatura emocional cuantificada. Cuando el índice sube por encima de 85, el mercado ya está demasiado caliente, y generalmente es señal de que debes reducir posiciones o asegurar ganancias. Por el contrario, cuando el índice cae por debajo de 20, especialmente a niveles extremos como 10, indica que el miedo ya es irracional. Aunque el precio todavía esté bajando, desde el punto de vista de riesgo y rentabilidad, la relación ya es muy favorable.

¿Quieres evidencia? A principios de 2025, en una gran caída, el índice de miedo llegó a romper los 15, y en los tres meses siguientes, Bitcoin se recuperó más del 80%. Eso lo dicen los datos.

Y hay un punto que se suele pasar por alto: la circulación de información en el mercado en realidad está estratificada. Las ballenas y las grandes instituciones son las primeras en tener acceso a la información clave, y luego los minoristas se enteran. Si puedes posicionarte antes de que la narrativa dominante se forme y antes de que el público reaccione, las ganancias pueden ser mucho mayores.