Cómo ganar con el crecimiento y la caída: guía completa sobre posiciones en el trading de criptomonedas

Cuando un novato entra en el mundo del trading de criptomonedas, se encuentra inmediatamente con dos conceptos clave: largos y cortos. Estas herramientas básicas permiten a los traders obtener beneficios no solo en mercados en alza, sino también en caídas de precios de activos. Vamos a entender cómo funciona esto en la práctica y por qué los largos y cortos se han convertido en la base del trading moderno.

Qué hay detrás de los términos «long» y «short»

Posición en alza (long) — es un enfoque clásico: compras un activo al precio actual y esperas que suba. Por ejemplo, si el token ahora cuesta $100 y pronosticas que llegará a $150, simplemente compra y espera. La diferencia entre $150 y $100 — es tu ganancia. Es el tipo de operación más intuitivo y funciona exactamente igual que comprar en el mercado spot.

Posición a la baja (short) — es un mecanismo más complejo. Aquí tomas en préstamo un activo en la bolsa, lo vendes inmediatamente al precio actual y luego esperas que caigan las cotizaciones. Cuando el precio baja, compras ese mismo activo a menor precio y lo devuelves a la bolsa. La diferencia — es tu ganancia.

Tomemos un ejemplo concreto: crees que Bitcoin está sobrevalorado y caerá de $61 000 a $59 000. Pides prestado 1 BTC en la plataforma y lo vendes por $61 000. Cuando el precio cae a $59 000, compras BTC de nuevo y lo devuelves a la bolsa. Queda en tus manos $2000 menos la comisión por el préstamo. En la práctica, todo este proceso está automatizado y sucede en segundos a través de botones en la interfaz de trading.

Orígenes históricos de la terminología del trader

El origen exacto de estos términos se ha perdido en la historia, pero la primera mención documentada corresponde a la revista The Merchant’s Magazine and Commercial Review (1852). La lógica de los nombres está relacionada con el significado original de las palabras: «long» (inglés. long — largo), que hace referencia a la duración de la posición, ya que el aumento de precios rara vez sucede de forma instantánea. «Short» (inglés. short — corto), refleja la brevedad de esas operaciones — la caída de cotizaciones suele desarrollarse más rápido e impredecible.

Toros contra osos: los principales actores del mercado

En cualquier mercado existen dos categorías opuestas de participantes:

Toros — traders que esperan un crecimiento del mercado o de un activo en particular. Abren posiciones largas, compran activos y, con su demanda, contribuyen a subir el precio. El término proviene de la imagen del toro, que levanta sus cuernos hacia arriba, simbolizando una tendencia alcista.

Osos — participantes que apuestan a la caída de las cotizaciones. Abren posiciones cortas, venden activos y presionan los precios. La imagen del oso con las patas bajadas representa la disminución del valor.

Estos conceptos dieron lugar a dos estados importantes del mercado: mercado alcista (crecimiento general) y mercado bajista (caída total).

Cómo los futuros permiten largos y cortos

Si en el mercado spot solo puedes comprar un activo, los contratos de futuros abren nuevas posibilidades. Son instrumentos derivados que permiten ganar en los movimientos de precios sin necesidad de poseer el activo en sí.

En la industria de las criptomonedas, los dos tipos más comunes son:

• Contratos perpetuos — no tienen fecha de vencimiento, permitiendo mantener la posición tanto tiempo como sea necesario
• Contratos de liquidación — al cerrarlos, no recibes el activo en sí, sino solo la diferencia en valor, nominada en una moneda específica

Para abrir posiciones largas se usan los futuros de compra (compra futura a un precio fijado), para cortos — los futuros de venta (venta en las mismas condiciones). Un punto importante: en la mayoría de plataformas, los traders pagan una tasa de financiación cada varias horas — es la diferencia entre el valor en los mercados spot y de futuros.

Cobertura: seguro para tus posiciones

La cobertura — es una estrategia de gestión de riesgos que está directamente relacionada con los largos y cortos. La idea es simple: abrir posiciones opuestas para mitigar pérdidas en caso de un giro desfavorable de los eventos.

Supón que compraste 2 bitcoins esperando que suban, pero no descartar una caída. Al mismo tiempo, abres un corto de 1 BTC. Esto crea un colchón de seguridad.

Si Bitcoin sube de $30 000 a $40 000:

• Ganancia = (2-1) × ($40 000 - $30 000) = $10 000

Si, en cambio, el precio cae de $30 000 a $25 000:

• Pérdida = (2-1) × ($25 000 - $30 000) = -$5 000

La cobertura habría reducido las pérdidas de $10 000 a $5 000. Sin embargo, el «precio del seguro» es alto: también reduces a la mitad la posible ganancia en un mercado en alza.

Error frecuente de los novatos: abrir dos posiciones opuestas iguales lleva a una neutralización mutua de ganancias y pérdidas, y las comisiones convierten toda la operación en una pérdida.

Liquidación: el principal riesgo al usar apalancamiento

La liquidación es el cierre forzoso automático de una posición, que ocurre en el trading con margen. El mecanismo se activa ante una caída brusca del precio, cuando la garantía (margen) ya no es suficiente.

En la fase previa a un nivel crítico, la plataforma envía un margin call — una propuesta para aportar fondos adicionales. Si no se hace, la posición se cerrará automáticamente al alcanzar un nivel de precio determinado.

Para evitar la liquidación, ayuda:

• Una gestión adecuada del riesgo
• Control del tamaño de la garantía
• Monitoreo de varias posiciones abiertas simultáneamente

Apalancamiento: la espada de doble filo del trader

La mayoría de los traders usan apalancamiento (fondos prestados) para maximizar beneficios. Pero hay que recordar:

Ventajas: los largos y cortos con apalancamiento permiten obtener potencialmente ganancias mucho mayores con la misma inversión.

Desventajas: los riesgos aumentan proporcionalmente — las pérdidas pueden ser igual de considerables, la gestión de posiciones se vuelve más compleja y los costos de comisión crecen.

Diferencias prácticas en el uso

Posiciones largas:

• La lógica es más sencilla e intuitiva
• Se asemeja más a la compra habitual de un activo
• Son más predecibles que los cortos
• Funcionan mejor en tendencia alcista

Posiciones cortas:

• Requieren mejor comprensión de la mecánica
• La lógica es menos intuitiva para los novatos
• Las caídas de precios suelen ser más agudas y rápidas
• Requieren una gestión más cuidadosa

Conclusiones finales

Los largos y cortos son dos caras de una misma moneda, que permite a los traders obtener beneficios independientemente de la dirección del movimiento del mercado. Basándose en las posiciones abiertas, los participantes se dividen en «toros», que esperan un crecimiento, y «osos», que apuestan a la caída.

Para abrir estas posiciones en la industria de las criptomonedas se usan contratos de futuros y otros derivados. Ofrecen acceso a los cortos (lo que no es posible en el mercado spot), permiten trabajar con apalancamiento y abren las puertas a la cobertura.

Sin embargo, el uso de estas herramientas conlleva no solo la posibilidad de ganar, sino también riesgos reales. Liquidaciones, comisiones, la complejidad en la gestión de posiciones — todo esto requiere experiencia y disciplina. Los largos y cortos son herramientas poderosas, pero en manos de un trader inexperto pueden llevar rápidamente a la pérdida de fondos.