CVX ha hecho algo de ruido últimamente. El tipo de interés del contrato alcanzó el nivel extremo del -1,19%, lo que debería ser cómodo para los bajistas, pero el precio ha subido más de un 29% y sigue acompañado de un gran número de órdenes cortas. ¿Qué está pasando detrás de esto?

Veamos primero la tasa. -1,19% tasa negativa extrema Para ser franco, los bajistas están pagando por los alcistas, lo que agravará el pánico psicológico de los osos y atraerá a los toros para aumentar sus posiciones. El problema es que los precios no bajan sino que suben, y los días de los bajistas son incómodos: los tipos negativos persistentes pueden obligarles a elegir cerrar sus posiciones, lo que a su vez amplifica el impulso alcista. Combustible en blanco típico.

Los datos de posición son más claros. La carta OI perpetua está en 14,6473 millones de dólares, con una relación largo-corto de 1,0441, y los alcistas tienen una ligera ventaja. La clave es que la facturación de 24 horas alcanzó los 94,2246 millones de dólares, lo que revela que la dirección de los fondos está girando silenciosamente hacia el dominio alcista. Si los bajistas siguen aumentando sus posiciones, básicamente se usan como combustible.

La situación de la liquidación es la más reveladora. En las últimas dos horas, el importe total de órdenes cortas liquidadas fue de 289.000 dólares estadounidenses, superando con creces los 122.700 dólares de pedidos largos. Especialmente durante la fase alcista del precio, la liquidación de tendencia corta es severa: esto significa que los bajistas están realmente atrapados, y los alcistas continúan obteniendo beneficios en el proceso, lo que a su vez refuerza el impulso alcista.

Los riesgos no pueden ser ignorados. El trading perpetuo sigue activo, pero si el volumen spot puede mantenerse al día sigue siendo una incógnita. Puede haber un riesgo de inducción de la bandeja de bombeo a corto plazo. Si el BTC en general se debilita, es probable que CVX siga el mismo camino. No ha habido incidentes de cisne negro en un futuro cercano donde proyectos se hayan escapado o se hayan robado intercambios, lo cual es normal en el mercado.

A nivel técnico, el precio actual de unos 2,40 $ es un buen punto de entrada. El beneficio de la primera toma está fijado en 2,88 $ (basado en la volatilidad reciente, aumento objetivo del 20%), y el stop loss se queda en 2,33 $ (aproximadamente un 3% por debajo del precio de entrada, o soporte respecto al mínimo reciente). Recuerda: el mercado de short squeeze no llega muy lejos, y lo más importante es conseguir el beneficio inicial.