No início de 2026, o mercado bolsista dos EUA está extremamente quente. O Nasdaq e o S&P 500 subiram moderadamente, com apenas o Dow ligeiramente cansado. Historicamente, o Nasdaq foi fácil de superar outros índices em janeiro, e desta vez não foi exceção.

O que realmente se destaca é a velha frase – inteligência artificial. O setor dos semicondutores liderou diretamente os ganhos, com a Nvidia, Intel e Micron a liderarem o crescimento dos chips, impulsionando todo o setor tecnológico para cima. O lado da Tesla está um pouco suspenso, e as entregas anuais voltaram a diminuir, pressionando o preço das ações.

Curiosamente, este boom da IA não está apenas nos Estados Unidos, mas também na Ásia. O Índice Hang Seng de Hong Kong e o Índice Composto de Preços de Ações da Coreia do Sul subiram ambos mais de 2%, e a Coreia do Sul foi ainda mais intensa, atingindo diretamente máximos históricos. O índice FTSE 100 do Reino Unido colocou-se pela primeira vez nos 10.000 pontos, e até o índice de baixo peso foi alimentado pelo otimismo.

O contexto mais crítico é que a Fed está a começar a afrouxar. Uma vez que o banco central liberta liquidez, a atividade de capital aumenta, e é difícil para o círculo monetário manter-se fora do assunto – isto tem acontecido todas as vezes na história. Portanto, há uma grande probabilidade de haver uma boa hipótese de recuperação a seguir.

No entanto, no mercado atual, os ursos devem ser cautelosos. Não se apresse a intervir, espere para ver. Só quando o preço atinge um nível chave de pressão é a verdadeira oportunidade de abrir uma posição.