Siempre se escucha decir—"las instituciones aplastan a los minoristas, los minoristas siempre pierden." "Con la llegada de la IA, los operadores humanos no tienen qué comer, y los minoristas están peor aún."

Suena muy lógico, como si fuera la verdad revelada que rompe con la falsa "realidad". Pero si lo piensas bien, ¿cuál es el problema de esas afirmaciones? Todas consideran el mercado como una guerra de bandos, dividiendo a los participantes en tres países enemigos. Minoristas vs instituciones vs IA, quién gana y quién pierde, como si el destino ya estuviera decidido.

En realidad, no es así. La lógica real del mercado se asemeja más a un ecosistema de la selva, no a un campo de batalla.

Tus ganancias y pérdidas no dependen en absoluto de si eres minorista o institución. ¿Qué determina eso? Un conjunto de parámetros más realistas y más fundamentales.

Hablando de escalas temporales, hay quienes operan en segundos, y otros observan la línea mensual. Los motivos para entrar en una operación también son muy variados—especulación, arbitraje, cobertura de riesgos, reequilibrio, creación de mercado, balance de riesgos. La cantidad de capital también varía mucho, y lo que se puede hacer con él, completamente diferente. Costos como comisiones, deslizamientos, tasas de financiamiento, cada participante los afronta de manera distinta. Además, hay diversas restricciones—límites de retroceso, cumplimiento normativo, presión por rescates, requisitos KPI. La capacidad de dividir órdenes, la disciplina en la ejecución, la gestión de carteras… esas habilidades duras son en realidad los puntos clave de diferenciación.

No todos los "instituciones" son iguales; dentro hay market makers, traders macro, seguidores de tendencias, arbitraje estadístico, trading de volatilidad de opciones… las diferencias son tan grandes que casi no son lo mismo.

De igual forma, el grupo de minoristas también es muy diverso. Algunos hacen trading a corto plazo, otros se enfocan en la asignación a largo plazo, algunos siguen tendencias con disciplina, otros capturan oportunidades estructurales con paciencia.

Por eso, esa frase de "las instituciones ganan, los minoristas pierden" es en realidad una tontería. La verdadera diferenciación ocurre en otro nivel.