最近国内信息通信监管领域有两个重磅方向值得关注。全国信息通信监管工作会在北京召开，会议为「十五五」信息通信业定了调——核心聚焦6G和算力两大赛道。

Desde 6G, esta declaración es muy clave: promover de manera sistemática la investigación tecnológica, la formulación de estándares y el cultivo de aplicaciones. Esto no se trata solo de desarrollar chips en laboratorios, sino de una estrategia de toda la cadena que va desde la tecnología básica hasta la implementación en la industria. En otras palabras, los fabricantes de equipos de comunicación y las empresas de diseño de chips, toda la cadena industrial, obtienen de antemano la entrada para el «Quince Quinto» plan, y las futuras órdenes y espacios de inversión se irán liberando gradualmente.

La declaración de políticas en la dirección de la capacidad de cálculo también es muy interesante—destaca la necesidad de optimizar de manera coordinada la distribución, estructura y programación de la capacidad de cálculo. ¿Cuál es la lógica detrás de esto? No se puede permitir que los recursos de capacidad de cálculo queden ociosos; hay que encontrar formas de activar diferentes regiones y tipos de capacidad de cálculo. Esto significa que empresas de infraestructura de redes de cálculo y plataformas de programación tendrán un nuevo espacio de crecimiento.

Hay también un punto de integración más profundo: la combinación de Internet industrial y AI. Es como aplicar directamente las ventajas tecnológicas de 6G y la capacidad de cálculo a la actualización de industrias tradicionales, encontrando escenarios prácticos para la implementación de nuevas tecnologías y promoviendo la transformación de la economía real.

Basándonos en esta orientación política, podemos identificar dos principales oportunidades en la cadena industrial:

**Cadena industrial de 6G**, primero en los segmentos de equipos de comunicación y tecnologías centrales. ZTE ya tiene presencia en comunicaciones por terahercios y tecnologías integradas aire-tierra-espacio, y posee varias patentes de codificación de bandas de 6G, siendo uno de los principales actores en equipos de comunicación en el país. China Mobile en tecnologías centrales de comunicación móvil y arquitectura de redes 6G tiene reservas tecnológicas, y también participa en la investigación preliminar de estándares nacionales de 6G.

Las comunicaciones satelitales también son clave. China Satcom, como líder en operación de satélites en el país, no puede faltar en la red «aire-tierra-espacio» de 6G, que requiere satélites para cobertura amplia. La compañía se beneficiará directamente de sus recursos satelitales. China Satellite tiene ventajas en fabricación de satélites, y la gran escala de redes 6G necesita numerosos satélites de órbita baja, en los que la empresa tiene competitividad en investigación y producción en masa de pequeños satélites.

**Cadena de actualización de capacidad de cálculo**, que puede dividirse en varios segmentos. Primero, servidores e infraestructura hardware. Inspur es líder mundial en servidores, y la expansión y optimización de nodos de capacidad de cálculo impulsará directamente la demanda de compra de servidores. La empresa lidera en servidores AI y centros de cálculo inteligente. Sugon, en el suministro de servidores de alta gama, es un actor clave en el país, y ya participa en proyectos de construcción de centros de cálculo inteligente en varias regiones. La futura actualización en programación de capacidad mejorará la compatibilidad de sus servidores.

Las oportunidades en comunicaciones ópticas tampoco son menores. InnoLight es líder global en módulos ópticos, y la demanda de componentes de alta capacidad (como módulos ópticos de 800G y 1.6T) aumentará significativamente con la programación de capacidad. La empresa es proveedor clave en este campo. FiberHome también es un líder en segmentos de módulos ópticos, y los módulos de alta velocidad son hardware clave para la transmisión en redes de capacidad de cálculo, cubriendo las principales necesidades en escenarios de cálculo.

Por último, en la capa de programación de capacidad y servicios de software, Digital China tiene la capacidad de construir plataformas de programación de capacidad, ayudando a los clientes a integrar recursos dispersos, alineándose con la política de «mejoras y optimización en la programación de capacidad». UCloud, como proveedor de servicios en la nube neutral, ofrece alquiler de capacidad y servicios de programación en la nube, y en el futuro, la optimización de la distribución de capacidad mejorará la eficiencia del uso de recursos en la nube y su monetización.

En conjunto, esta ventana política abre un amplio espacio de crecimiento para ambas cadenas industriales. A corto plazo, las órdenes, financiamiento y valoraciones de las empresas relacionadas probablemente tendrán nuevas expectativas.