Previsão de Metais Preciosos: Ouro recua face à força do dólar e ao encerramento de posições

Visão Geral do Mercado

O preço do ouro caiu abaixo do nível de $4.350 durante o horário de negociação asiático na quinta-feira, recuando das recentes máximas de sete semanas, à medida que os investidores realizaram lucros e o Dólar Americano se fortaleceu. O metal precioso enfrentou obstáculos devido à atividade de liquidação de posições, embora os fatores de suporte subjacentes permaneçam intactos para o mercado mais amplo de metais preciosos.

Principais Drivers de Mercado que Moldam a Direção do Ouro

Dados recentes de emprego reforçaram as expectativas do mercado de cortes adicionais nas taxas de juros pelo Federal Reserve, criando um cenário misto para o metal amarelo. Custos de empréstimo mais baixos geralmente reduzem o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento como o ouro, podendo atuar como um piso para os preços. Separadamente, tensões geopolíticas crescentes—especificamente a decisão da Venezuela de implantar forças navais para proteger remessas de petróleo em meio a ameaças de bloqueio dos EUA—continuam a fortalecer a procura por ativos de refúgio seguro.

O ponto focal para os traders permanece sendo a divulgação do índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI), agendada para quinta-feira. O consenso do mercado aponta para uma alta de 3,1% no CPI geral em novembro, enquanto a inflação núcleo é projetada em 3,0% ao ano. Além disso, os dados de Pedidos de Seguro-desemprego iniciais serão publicados mais tarde na sessão, fornecendo mais insights sobre a dinâmica do mercado de trabalho.

Panorama de Dados Econômicos

A trajetória de política do Fed tornou-se cada vez mais complexa. O Governador do Fed, Christopher Waller, sinalizou abertura para cortes adicionais nas taxas para normalizar as configurações de política, embora tenha alertado contra ações prematuras devido às preocupações persistentes com a inflação. Em contraste, o Presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, expressou ceticismo quanto a cortes de curto prazo, indicando que reduções nas taxas são improváveis a menos que as tendências de inflação diminuam de forma significativa.

O relatório de emprego de novembro revelou que as Folhas de Pagamento Não Agrícolas aumentaram em apenas 64.000 posições após uma revisão de queda de 105.000 em outubro, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,6% de 4,4%. Esses indicadores de mercado de trabalho mais suaves alteraram a precificação dos futuros de fundos federais, com os mercados agora atribuindo uma probabilidade de 31% a um corte de taxa em dezembro, contra 22% antes dos dados.

Perspectiva Técnica sobre Metais Preciosos

Em um gráfico de quatro horas, o ouro mantém fundamentos construtivos apesar da fraqueza intradiária. O metal precioso continua negociando acima da Média Móvel Exponencial de 100 dias, sinalizando um viés construtivo. Bandas de Bollinger mais amplas combinadas com um Índice de Força Relativa acima da linha média sugerem que o momentum de alta permanece favorecido.

Se o interesse de compra for retomado acima do nível de banda superior de $4.352, o ouro pode mirar a máxima histórica de $4.381, sendo o limiar psicológico de $4.400 o próximo objetivo relevante. Por outro lado, se os vendedores assumirem o controle e os preços fecharem abaixo do suporte de 17 de dezembro em $4.300, a exposição de baixa se estenderá até a mínima de 16 de dezembro de $4.271, com a EMA de 100 dias em $4.233 atuando como um piso adicional a ser monitorado.

A configuração técnica para os metais preciosos continua favorecendo compradores de longo prazo, embora uma consolidação de curto prazo ao redor dos níveis atuais pareça provável, aguardando os dados de inflação de quinta-feira.