Mercado em queda, o rácio PE que deve conhecer—ferramenta de avaliação de ações preferida pelos investidores

Quando o mercado de ações sofre uma forte queda, muitos podem começar a comprar várias ações, mas questionam se o preço atual realmente vale a pena ou se devem aumentar a carteira agora ou esperar mais um pouco. Se for necessário tomar uma decisão de investimento, é importante usar ferramentas que medem se as ações estão caras ou baratas. O índice PE ou PE ratio é uma das principais métricas que os investidores costumam mencionar primeiro.

PE ratio—A relação entre preço e lucro que indica o valor de uma ação

PE ratio ou, de forma mais longa, Price per Earning ratio é a divisão do preço da ação pelo lucro por ação (EPS) para determinar quanto tempo o investidor precisa para recuperar o investimento com os retornos da empresa, assumindo que a empresa distribua lucros de forma contínua a cada ano.

O significado do valor PE é bastante simples: quanto menor o PE, mais barata a ação e, consequentemente, menor o tempo de retorno do investimento. Uma empresa com EPS alto indica uma maior capacidade de gerar lucros. Portanto, mesmo comprando ações a um preço elevado, há uma chance de que o PE seja baixo devido ao denominador grande.

Como calcular o PE ratio—Fácil para comparar diferentes ações

A fórmula para calcular o PE é bastante simples: PE = preço por ação ÷ EPS (lucro por ação)

Esses dois fatores desempenham papéis importantes:

Preço por ação (Price) é o valor que o investidor paga para adquirir uma ação. Quanto menor o preço de compra, menor será o PE.

Lucro por ação (EPS) é o lucro líquido da empresa por ano, calculado por uma ação. Assim, ao escolher ações com EPS alto, o PE tende a ser mais baixo, pois o denominador é maior.

Exemplo real: um investidor compra uma ação por 5 reais, e naquele momento a ação tem EPS de 0,5 reais. O PE será 10 vezes, o que significa que levará 10 anos (se o EPS permanecer constante) para recuperar o investimento de 5 reais. Após 10 anos, o investidor terá recebido o retorno total de 5 reais e recuperado o investimento. Depois desse período, o valor da ação passa a ser lucro adicional.

Forward PE vs Trailing PE—Usar de forma adequada

Para avaliar ações, os investidores precisam conhecer duas formas de PE que são comumente usadas:

Forward PE (PE futuro) usa o preço atual da ação dividido pelo lucro estimado no futuro. Essa abordagem olha para o potencial de lucro que a empresa pode gerar. Ela ajuda a visualizar o potencial da empresa, mas tem limitações: a empresa pode subestimar seus lucros para parecer mais barata, ou analistas externos podem fazer estimativas diferentes, causando confusão.

Trailing PE (PE passado) baseia-se no desempenho passado, usando os resultados reais dos últimos 12 meses. Essa forma é mais popular por fornecer dados confiáveis e de cálculo rápido. No entanto, ela tem a desvantagem de que o desempenho passado não garante o que acontecerá no futuro. Os investidores devem basear seus investimentos na capacidade de gerar lucros futuros, não apenas no passado.

O PE tem limitações—Deve ser usado como uma ferramenta adicional

Embora o PE seja uma métrica padrão para comparar preços de várias ações no mercado, o EPS não é constante ao longo do tempo em que o investidor mantém a ação.

Imagine que um investidor compra uma ação por 5 reais, com EPS de 0,5 reais (PE 10 vezes). Ele espera manter por 10 anos. Mas, no meio do caminho, a empresa cresce rapidamente, expandindo sua produção e mercado de exportação, e o EPS sobe para 1 real por ação. O PE cai para 5 vezes, reduzindo o período de retorno para 5 anos.

Por outro lado, se fatores negativos surgirem, como disputas comerciais ou prejuízos, e o EPS cair para 0,25 reais, o PE sobe para 20 vezes. Assim, o investidor precisaria manter a ação por 20 anos para recuperar o investimento.

Portanto, o PE deve ser usado junto com análises de tendências de lucro e outros fatores da empresa para reduzir riscos de investimento.

Resumo—PE é uma das ferramentas que todo investidor deve aprender a usar

Investidores bem-sucedidos não precisam usar apenas uma ferramenta. Em mercados voláteis, eles podem combinar várias técnicas de análise. Quando o mercado sofre uma forte queda e há oportunidade de acumular boas ações, usar o PE ratio ajuda a estimar se o preço atual é adequado para acumular ou se é melhor esperar.

Neste momento, os investidores já entenderam o que é o PE ratio, como usá-lo na avaliação de ações e quais pontos de atenção. O PE torna-se uma ferramenta adicional que os investidores podem estudar e aplicar para comprar ações boas e baratas. Acompanhe as notícias do mercado com a Gate.io para estar sempre atualizado com os movimentos do mercado.