Classificação das ações de construção em 2024 que você precisa ler: Guia completo dos líderes Taiwanês e Americano e estratégias de investimento

O setor da construção após mais de dois anos de fase de baixa, iniciou uma recuperação significativa a partir de fevereiro de 2024. Beneficiando-se da rotação de setores, da recuperação do mercado imobiliário e do fluxo de capitais, este setor, anteriormente negligenciado, voltou a entrar na mira dos investidores. Quais ações de construção valem atualmente a pena acompanhar? Quais são as melhores opções no mercado de Taiwan e nos EUA? Este artigo irá detalhar cada uma delas.

Identificação rápida de ações de construção: do infraestrutura ao imobiliário - mapa completo

“O setor da construção” abrange uma vasta gama de empresas listadas que atuam em construção civil, contratos de engenharia, desenvolvimento imobiliário e infraestrutura. Simplificando, essas empresas podem ser construtoras residenciais e comerciais, ou empresas especializadas em projetos de rodovias, pontes, túneis e outros projetos de infraestrutura.

Na indústria, normalmente, as ações de construção são divididas em duas categorias principais:

Indústria de construção civil: responsável por receber contratos e transformar projetos de design em obras físicas, com foco mais restrito. Exemplos em Taiwan incluem润弘（2597.TW）、達欣工（2535.TW）、根基（2546.TW）.

Indústria de construção: cobre toda a cadeia, desde desenvolvimento de terrenos, design de imóveis, execução de projetos até vendas, podendo as empresas se especializar em uma etapa ou atuar de forma integral. Exemplos incluem华固（2548.TW）、總太（3056.TW）、皇翔（2545.TW）、亞昕（5213.TW）.

Ranking de ações de construção em Taiwan: quem são os favoritos do mercado atual

Com base em dividend yield e fundamentos, aqui estão os destaques do ranking de ações de construção em Taiwan:

Três ações de construção em Taiwan para acompanhar de perto

華固（2548.TW）：Beneficiário direto do mercado imobiliário

A principal atividade da 华固 inclui edifícios comerciais, desenvolvimento residencial, locação de fábricas e reformas internas. Com a economia de Taiwan claramente em alta em 2024, o governo promoveu a política de “Novo Crédito Habitacional Jovem” para estimular a demanda por compra de imóveis, mantendo o mercado aquecido. 华固 mantém uma visão otimista para os próximos 1-2 anos.

No desempenho das ações, o preço subiu de cerca de 82 novos dólares taiwaneses no final de fevereiro para mais de 170, um aumento superior a 100%.

長虹（5534.TW）：Apoio de entregas de imóveis para resultados

A construtora de alto desempenho 长虹 deve atingir o pico de entregas neste ano, com sete novos projetos concluídos, elevando a receita anual para a faixa de bilhões de dólares taiwaneses. Em 2023, receita de 9.845 milhões de dólares, EPS de 6.32, dividendo em dinheiro de 5.5, taxa de distribuição de 87%, e dividend yield de 4.3%. Com projetos em andamento que ultrapassam 1500 bilhões de dólares taiwaneses, há uma contribuição estável para os resultados futuros.

Desde fevereiro, o preço das ações de 长虹 subiu mais de 70%, revertendo a tendência de baixa anterior.

興富發（2542）：Expansão de portfólio traz crescimento

A renomada construtora doméstica 兴富發 continua adquirindo terrenos e lançando projetos em sete regiões-chave de Taiwan, expandindo seus negócios para alimentação, centros comerciais e hotéis. Segundo previsões internas, nos próximos 4-5 anos, o volume de obras concluídas atingirá 448,5 bilhões de dólares taiwaneses, com receita crescente ano a ano. Nos últimos três meses, as ações subiram mais de 50%, atingindo recordes históricos.

Ranking de ações de construção nos EUA: oportunidades com os benefícios da infraestrutura

O governo dos EUA comprometeu-se a investir 1 trilhão de dólares na renovação de infraestrutura e modernização do transporte público, criando oportunidades em toda a cadeia produtiva, desde matérias-primas, componentes até gestão de projetos. Empresas de construção nos EUA geralmente oferecem receitas estáveis e dividendos confiáveis, embora o crescimento de curto prazo seja limitado, o retorno de longo prazo é relativamente seguro.

Destaques das ações de construção nos EUA

Caterpillar（NYSE:CAT）：Líder mundial em máquinas de construção

A Caterpillar, maior fabricante global de equipamentos de construção e mineração, se beneficia do aumento das atividades de construção. Além de vender máquinas pesadas, gera receitas por meio de financiamentos, serviços e peças. Em 2023, receita de US$67,1 bilhões, crescimento de 13%; margem operacional de 19,3%, aumento de 600 pontos base; EPS de US$20,12, crescimento de 37% ao ano.

Nucor（NYSE:NUE）：Fabricante de aço eficiente

A Nucor, pioneira na fabricação de aço com sucata desde os anos 1960, é uma das maiores do setor nos EUA, com operação de baixo custo e lucrativa mesmo em períodos de demanda fraca. Em 2023, lucro líquido de US$4,525 bilhões (queda de 40,27%), receita de US$34,714 bilhões (queda de 16,38%), EPS de US$18.12.

United Rentals（NYSE:URI）：Maior locadora de equipamentos na América do Norte

Quando empreiteiros precisam de equipamentos adicionais temporariamente, a United Rentals oferece soluções por meio de mais de 1000 filiais na América do Norte e Europa. A empresa se beneficia da demanda de construção, utilidades e outros setores, sendo relativamente resistente ao ciclo econômico. Nos últimos dez anos, crescimento composto de receita de 14% ao ano e EPS de 28%. Em 2023, lucro de US$2,1 bilhões (aumento de 51.9%), receita de US$11.64 bilhões (aumento de 19.8%).

Por que o ranking de ações de construção de 2024 está em foco no mercado

O desempenho do setor de construção está intimamente ligado ao crescimento econômico e ao desenvolvimento do setor. Em períodos de aceleração de investimentos em infraestrutura ou urbanização, esse setor costuma apresentar perspectivas de crescimento robusto.

A atratividade das ações de construção está em:

• Dividendos estáveis: com taxas de distribuição geralmente elevadas, atraindo investidores que buscam fluxo de caixa
• Proteção contra inflação: preços de imóveis e aluguéis tendem a subir em ambientes inflacionários, ajudando a mitigar riscos de variação de preços
• Crescimento impulsionado pelo ciclo econômico: melhora no mercado imobiliário aumenta receitas e lucros das construtoras, elevando os preços das ações

Estado atual do mercado e alertas de risco

Fatores positivos: em 2024, Taiwan registrou aumento de 28,3% no volume de transações residenciais em relação ao ano anterior, com preços mantendo-se em patamares elevados. Políticas governamentais como o “Novo Crédito Habitacional Jovem” estimulam a demanda. Muitas ações de construção oferecem altos dividendos, e a onda de entregas de imóveis pré-venda, junto às expectativas otimistas dos investidores, impulsionam as altas.

Riscos potenciais: aumento contínuo dos custos de construção reduz as margens de lucro em obras públicas; demanda por construção comercial e industrial pode enfraquecer, e as exportações desacelerar; as ações de construção já acumularam altas significativas no curto prazo, com risco de correção.

Cuidados ao investir:

• Mudanças na oferta e demanda do mercado imobiliário, políticas setoriais e aumento da concorrência podem impactar o desempenho das ações
• Políticas de restrição de compra, crédito e uso de terras influenciam diretamente o mercado imobiliário
• É importante monitorar a capacidade operacional, andamento de projetos e saúde financeira das empresas
• Problemas financeiros, excesso de endividamento ou dificuldades de pagamento podem gerar riscos adicionais

Investidores racionais devem diversificar suas posições, acompanhar de perto as políticas e gerenciar riscos adequadamente para aproveitar as oportunidades no ranking de ações de construção.