No mercado DeFi, sempre há alguns projetos que conseguem capturar pontos de dor reais. Recentemente, prestei atenção em um protocolo chamado Falcon, que realmente quer resolver um problema que incomoda muitas pessoas: ter ativos em alta, mas de repente precisar de dinheiro ou querer aproveitar outras oportunidades; se vender, tem medo de ficar de fora, se não vender, não tem liquidez, e ainda tem que contabilizar o custo dos impostos.

A abordagem da Falcon é bastante direta — em vez de forçar a venda, é melhor permitir que você pegue um empréstimo. Ela utiliza um mecanismo de sobrecolateralização, permitindo que os usuários utilizem diversos ativos que possuem (criptomoedas, stablecoins e até ações tokenizadas, ouro e outros RWA) como colateral para emitir uma stablecoin sintética chamada USDf. Todo o processo ocorre na blockchain, sem intermediários bancários, e o valor do colateral sempre supera o montante emitido, garantindo assim a estabilidade do USDf.

O USDf pode ser usado para negociar ou manter. Se quiser obter rendimentos adicionais, pode convertê-lo em sUSDf — uma versão avançada, suportada por várias estratégias do protocolo, incluindo arbitragem de preços, oportunidades entre exchanges, e até operações de nível institucional. Manter sUSDf é como ter um ativo em dólares que se valoriza, a longo prazo é uma boa opção.

A governança é impulsionada pelo token FF, permitindo que os membros da comunidade votem e participem das decisões, além de haver um mecanismo de incentivo. Este design combina a questão da liquidez com a governança, sendo logicamente bastante completo.