#美国经济与货币政策 He visto que la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre en Polymarket ha llegado al 93%, las expectativas del mercado ya son muy claras. Pero quiero recordarles que no se dejen engañar por este alto número de probabilidad.

Si bien la reducción de tasas puede impulsar los precios de ciertos activos, lo que realmente se debe considerar es: ¿qué significa esto detrás? ¿Por qué la Reserva Federal quiere reducir las tasas? ¿Cómo están realmente las bases económicas? Lo más crucial es que la probabilidad del 68% de no reducir las tasas en enero, en realidad sugiere que el cambio de política podría no ser tan fluido.

Siempre he enfatizado la gestión de posiciones, no para ser conservador por ser conservador. Cuando el mercado alcanza un alto consenso sobre un evento, a menudo ya está completamente valorado. En ese momento, hay que preguntarse: ¿mi proporción de posiciones sigue siendo razonable? ¿Estoy apostando en exceso en una única expectativa?

Se recomienda a todos hacer una pequeña revisión en este periodo: examinar la propia asignación de activos. No apuesten todo siguiendo la corriente de las expectativas de recortes de tasas, dejen un margen de seguridad para sí mismos. La prueba más difícil de una mentalidad a largo plazo es mantener la racionalidad ante eventos de alta probabilidad, en lugar de dejarse llevar por los números.

Una asignación de activos sólida siempre supera la búsqueda de las emociones del mercado a corto plazo.