Gemini: “veremos una mayor convergencia entre TradFi y DeFi”

El Cryptonomist entrevistó a Patrick Liou, Director Institucional de Gemini, para compartir sus opiniones sobre el mercado de criptomonedas en Europa y las recientes actualizaciones de productos de Gemini.

Has anunciado planes para construir una “super app” financiera para los europeos. ¿Qué características o servicios principales diferenciarán a Gemini de los neobancos y plataformas de criptomonedas existentes?

Queremos permitir que las personas participen de manera fluida y confiada en el mundo de las criptomonedas, y desbloquear el potencial de sus finanzas con una innovadora super app de criptomonedas todo en uno. Estamos proporcionando una gama de herramientas fáciles de usar tanto para usuarios cotidianos, traders avanzados y clientes institucionales en Europa.

Somos una de las pocas plataformas de criptomonedas en Europa que ofrece un conjunto diverso de productos dentro de una plataforma única, intuitiva y segura, incluyendo nuestro exchange spot con más de 90 tokens, staking, acciones tokenizadas y derivados perpetuos.

Desde nuestra fundación, hemos tenido como objetivo cumplir con los más altos estándares de seguridad, regulación y cumplimiento, convirtiéndonos en una de las marcas de mayor confianza y vías de acceso a las criptomonedas. En Europa, Gemini ha obtenido una licencia EMI en Irlanda, además de una licencia MiCA y MiFID II de la MFSA, demostrando nuestro compromiso con un crecimiento regulado en la región.

El lanzamiento de derivados y staking en la UE es un paso importante. ¿Qué tendencias de demanda están observando de clientes institucionales en estas categorías de productos?

Agregar derivados y staking a la plataforma Gemini fue un gran hito en nuestros planes de expansión en Europa. Estos productos ofrecen maneras adicionales para que las instituciones hagan crecer sus fondos desde la plataforma Gemini, pero atendiendo a diferentes apetitos de riesgo.

Para cualquier activo que tengan inactivo, staking ofrece una forma de ganar hasta un 8% de interés en SOL y ETH, sin monto mínimo ni máximo.

Por otro lado, las instituciones están demandando cada vez más instrumentos financieros alternativos y gestionados con riesgo, y los derivados les permiten ejecutar estrategias complejas para obtener exposición larga o corta a las criptomonedas. Con Gemini Perpetuals, pueden negociar contratos perpetuos con hasta 100x de apalancamiento para intentar obtener mayores rendimientos en comparación con solo el trading spot.

¿Cómo ha evolucionado el apetito institucional por las criptomonedas en el último año y qué sectores o perfiles de instituciones están impulsando este interés renovado?

Un entorno regulatorio más positivo y la creación por parte del gobierno de EE. UU. de una reserva estratégica de bitcoin han impulsado el ánimo entre los inversores, y las instituciones están adaptándose cada vez más a la creciente demanda de exposición a criptomonedas de sus clientes.

Estamos viendo que más instituciones asignan criptomonedas a sus balances y utilizan la solución de custodia directa de Gemini, como cobertura contra la inflación y para aprovechar la oportunidad de crecimiento a largo plazo de las criptomonedas.

También las están utilizando instrumentos eficientes en capital como Gemini Perpetuals, para implementar estrategias sofisticadas beneficiándose de una gestión de riesgos robusta y de nivel institucional.

Con la divergencia regulatoria entre EE. UU. y Europa, ¿cómo está adaptando Gemini su oferta institucional en estos dos grandes mercados?

Independientemente de los diferentes marcos regulatorios en las jurisdicciones, Gemini siempre ha buscado pedir permiso, no perdón, y cumplir con los requisitos regulatorios necesarios para generar confianza entre las instituciones. Obtener una licencia MiFID II, no fue tarea fácil, a principios de este año, es un gran ejemplo de ello, permitiéndonos ofrecer derivados regulados en toda la UE.

Para atender la creciente demanda institucional en Europa, hemos estado ampliando nuestro equipo local de instituciones. Recientemente contratamos a un nuevo Director de Ventas Institucionales en Europa, Danny Sheen, quien está haciendo un excelente trabajo fortaleciendo relaciones con los clientes en el terreno. El patrocinio de eventos clave como BTC Ámsterdam y la Semana de la Blockchain en París también ha sido una forma importante de conectar con nuevos clientes institucionales.

Y finalmente, también estamos adaptando nuestra plataforma para las instituciones locales, escuchando sus comentarios, lanzando nuevos productos y ofreciendo precios competitivos. En los próximos meses, actualizaremos ActiveTrader, nuestra interfaz de alto rendimiento diseñada para traders avanzados e instituciones, para mejorar la experiencia al ejecutar operaciones y al consultar el libro de órdenes de Gemini.

Gemini es la primera plataforma de criptomonedas en introducir acciones tokenizadas — ¿cuál es la visión detrás de este movimiento y cómo ves el desarrollo de activos híbridos TradFi–DeFi en los próximos años?

Las Acciones Tokenizadas fueron originalmente impulsadas por nuestros fundadores, Cameron y Tyler, quienes vieron cómo las acciones tokenizadas podrían ampliar el acceso al mercado. Lanzamos Acciones Tokenizadas desde la idea hasta su lanzamiento en menos de 3 semanas, ¡convirtiéndonos en la primera plataforma de criptomonedas en ofrecer esto en el mercado!

Las acciones tokenizadas conectan infraestructura nativa de cripto con las finanzas tradicionales, democratizando el acceso a oportunidades financieras que históricamente tenían barreras significativas. Los usuarios pueden negociar representaciones en cadena de acciones de empresas que cotizan en bolsa, como MicroStrategy, directamente desde su cuenta Gemini.

No es necesario tener una cuenta de corretaje, y los usuarios pueden acceder a fracciones de acciones y negociar fuera del horario estándar del mercado. Vemos esto como una extensión natural de los principios fundamentales de las criptomonedas: apertura, accesibilidad y eficiencia.

En el futuro, creo que veremos una mayor convergencia entre TradFi y DeFi. Desde empresas que mantienen bitcoin en sus tesorerías hasta el uso de stablecoins y vías en cadena para trading y liquidación, los sistemas financieros híbridos traerán mayor eficiencia, transparencia y acceso a mercados siempre activos.

¿Cuáles son los mayores desafíos regulatorios u operativos que prevés a medida que las plataformas de criptomonedas profundicen en productos financieros estructurados en Europa?

El sector de las criptomonedas evoluciona rápidamente, y es importante que las regulaciones se adapten para seguir el ritmo. Es genial ver que el primer marco regulatorio integral del mundo, MiCA, ya se ha implementado en la UE. Pero no es perfecto, y seguro que se realizarán cambios para ajustarlo a su propósito y tomar en cuenta los comentarios; probablemente veamos una MiCA 2.0 en el futuro, al igual que ocurrió con MiFID II.

Operativamente, hemos visto cómo nuestros modelos de operación regionales evolucionan en anticipación de nuevas legislaciones. Esto incluye la construcción de equipos regionales de cumplimiento y operaciones para soportar los requisitos de custodia y negociación de MiCA, así como la designación de líderes locales de cumplimiento para cumplir con los estándares AML de Europa.

Tu informe Estado del Cripto 2025 destaca a Europa como una de las regiones de mayor crecimiento. ¿Qué ideas clave o comportamientos de usuarios te llamaron más la atención?

Es genial ver que Europa lidera en propiedad de criptomonedas. El Reino Unido tuvo el mayor aumento en adopción, pasando del 18% al 24% este año, con Francia no muy atrás. Los cambios regulatorios positivos sin duda están jugando un papel en esto.

Los resultados mostraron una demanda creciente de opciones avanzadas de inversión en criptomonedas, destacando la necesidad de Gemini Perpetuals. Por ejemplo, los titulares de cripto en el Reino Unido mostraron la mayor apetencia por futuros perpetuos de criptomonedas en comparación con otros mercados encuestados, con casi la mitad expresando interés en invertir en estos productos.

También fue muy interesante ver el gran impacto que la Administración Trump pro-cripto ha tenido más allá de EE. UU., con casi 1 de cada 5 no titulares en Europa diciendo que las criptomonedas crecerán en valor como resultado.

Mirando hacia 2026, ¿qué productos o segmentos de mercado crees que impulsarán la próxima ola de adopción de criptomonedas en Europa?

El panorama cripto en Europa está prosperando, y creo que esto solo continuará el próximo año. Un área en la que estoy muy entusiasmado son los mercados de predicción, que te permiten construir un mercado sobre cualquier evento, ya sea política o deportiva. Nuestra entidad en EE. UU. acaba de recibir una licencia de Mercado de Contratos Designados por la CFTC, lo que nos permitirá comenzar a ofrecer mercados de predicción a clientes estadounidenses.

Nos encantaría ofrecer mercados de predicción en Europa en el futuro. Actualmente estamos monitoreando el panorama regulatorio para asegurarnos de poder hacerlo de manera conforme, y creemos que sería una excelente adición a nuestra oferta de productos.