Redução de juros concretizada torna-se sinal de venda a descoberto? Ontem à noite, o Federal Reserve cortou os juros em 25 pontos base, como esperado, e pensávamos que a queda do mercado após a notícia seria uma reação natural. No entanto, as declarações de Powell foram mais moderadas do que o previsto, e a combinação de corte de juros com expansão do balanço para liberar liquidez deveria, em teoria, ser um fator positivo.

Mas ainda assim optei por fazer short em ETH, por três razões. Primeiro, o corte de 25 pontos base já tinha sido precificado pelo mercado, e esse tipo de expectativa geralmente representa a melhor oportunidade para realizar lucros. Em segundo lugar, o mais importante é que a expectativa de corte de juros em 2026 foi ajustada de duas para uma vez, e essa mudança ainda não foi totalmente digerida pelo mercado. Terceiro, o que mais me preocupa é que houve uma divergência rara dentro do Federal Reserve, algo pouco comum em decisões anteriores, além do fato de que a nomeação do novo presidente está próxima, aumentando a incerteza política.

Ficar acordado até tarde para monitorar o mercado não foi em vão; minha posição vendida deu um bom lucro, e ao acordar de manhã já tinha realizado o ganho. Agora, o foco se volta para o mercado de janeiro, pois a liquidez gerada pela expansão do balanço do Fed acabará entrando no mercado. Preparem-se, pois pode ser uma janela de oportunidade ainda melhor para posicionar-se.