Se os dados do CPI desta noite forem um desastre, as moedas que tens podem mesmo acabar por ficar paradas.

Para ser sincero, neste momento o mercado nem quer saber se baixam ou não os juros — toda a gente assume que vão baixar, a discussão é se será 50 ou 25 pontos base. Mas há um problema fatal que toda a gente escolheu ignorar: e se os dados da inflação nos surpreendem pela negativa?

Ultimamente o PPI tem descido, os dados de emprego também estão a arrefecer, e o mercado ficou tão eufórico que já incorporou o corte de juros nos preços. Este rally das criptomoedas parece forte, mas na verdade está todo dependente da “liquidez que aí vem”. O problema é que, se a inflação dos serviços core exceder as expectativas e for acima de 3,6%, a Fed muda de atitude num instante — não seria impossível pausarem os cortes ou até voltarem a subir os juros. Nessa altura, é o efeito dominó, e os criptoativos, sendo ativos de alto risco, são os primeiros a ser despejados.

Falo-te diretamente de três cenários possíveis:

Os dados ficam abaixo do esperado? Então é noite de festa. A liquidez vai entrar em força, o Bitcoin pode disparar para os 45 mil dólares, e as altcoins vão recuperar terreno — podes considerar aproveitar quedas para entrar em projetos de qualidade.

Os dados cumprem as expectativas? A Fed provavelmente corta 25 pontos base, o mercado oscila um pouco para digerir o sentimento, mas a tendência mantém-se positiva — não mexas nas tuas posições.

Os dados superam as expectativas? Então prepara-te para levar com o prejuízo ou corta as perdas. A expectativa de liquidez vai por água abaixo, o sentimento de aversão ao risco aumenta, e no mundo cripto não há vencedores.

Oito anos a analisar dados não foram em vão, porque o núcleo da disputa desta vez é a expectativa de liquidez VS a realidade da inflação. Se perderes este momento, para a semana pode ser que nem migalhas sobrem.