# A IA está consumindo a eletricidade global? Por que as ações de energia elétrica aumentaram 1600%

Diga um fato surpreendente: treinar um modelo de IA de nível GPT-4 consome tanta eletricidade quanto o consumo anual de várias milhares de famílias. O ChatGPT é utilizado diariamente por centenas de milhões de usuários em todo o mundo, e os data centers por trás dele funcionam 24 horas por dia, fazendo com que os custos de eletricidade nunca parem.

**É por isso que as ações de energia pesada se tornaram repentinamente as favoritas do mercado de ações.**

Você já pensou em quanto de eletricidade esses ferramentas de IA como ChatGPT e Midjourney precisam? Microsoft, Google, Meta e Amazon estão loucamente construindo centros de dados. De acordo com as previsões da Agência Internacional de Energia, até 2030, o consumo de eletricidade dos centros de dados globais deve dobrar, e a demanda por eletricidade dos centros de dados de IA deve crescer mais de 4 vezes.

O que isso significa? Significa que a rede elétrica global precisa ser atualizada, que os transformadores precisam ser aumentados e que o armazenamento precisa ser expandido. Os quatro gigantes da energia de Taiwan, Huacheng (1519), tiveram um aumento de 1600% no preço das ações no ano passado, aproveitando este bônus.

# # Quem são os Quatro Gigantes da Eletricidade?

**华城(1519)**: líder em transformadores, capaz de fabricar o único transformador de 500kV de ultra alta tensão em toda Taiwan, com o mais alto nível de tecnologia.

**Zhongxing Electric (1513)**: Produz exclusivamente interruptores isolados a gás GIS, com uma quota de mercado de 85% na Taipower, um verdadeiro jogador monopolista.

**士電(1503)**: Uma antiga grande empresa de maquinário elétrico, com clientes que vão desde a Taipower, o metrô até aeroportos, sempre vencedora em licitações do governo.

**Aly (1514)**: especialista em painéis de distribuição, com clientes de nível da TSMC e UMC, pedidos já agendados até 2027.

# # Por que está otimista?

1. **Atualização da rede elétrica global**: A IA obriga os países a construírem novas centrais elétricas e a atualizarem a rede elétrica, com pedidos a não parar.
2. **A transição energética é inevitável**: A energia eólica, solar e armazenamento de energia precisam ser implementados, a demanda por equipamentos elétricos é explosiva.
3. **Aumento de políticas**: O plano de rede elétrica resiliente de Taiwan investe 500 bilhões em dez anos, e a Lei de Redução da Inflação dos EUA também está subsidiando.
4. **Muralha Tecnológica**: O período de certificação de equipamentos de ultra alta pressão é longo, e a barreira de entrada é alta, tornando difícil abalar a posição de liderança.

# # Mas... há riscos

Não se apresse a investir tudo, as ações do setor elétrico já estão com uma valorização elevada — o índice preço/lucro é geralmente superior a 30 vezes, ou seja, o mercado já antecipou muitas expectativas. Se os lucros não acompanharem, os preços das ações serão severamente corrigidos. Além disso, o aumento dos preços das matérias-primas, a falta de mão de obra e os atrasos na cadeia de suprimentos irão reduzir a margem de lucro.

Último risco: este é o ciclo econômico, quando os grandes planos de atualização das redes elétricas dos países forem gradualmente concluídos, o pico de pedidos eventualmente diminuirá. Não é uma fonte de renda eterna.

# # Como investir?

**A estratégia é simples**: entre em várias partes ou faça compras regulares, não compre tudo de uma vez em alta. Olhe para um período de 2-3 anos, usando as flutuações de curto prazo para comprar em partes.

**Atenção a estes indicadores**：
- A receita mensal continuará a aumentar anualmente?
- A margem de lucro conseguirá acompanhar o crescimento da receita
- O estoque e as contas a receber estão saudáveis?

**Investir em ações americanas também é possível**: NextEra Energy(NEE), Duke Energy(DUK), Dominion Energy(D) e outras ações de energia nos EUA enfrentam uma demanda global, com uma maior diversificação nos negócios, no entanto, a volatilidade é relativamente estável, com um rendimento de 3-5%. Aqueles que desejam diversificar riscos podem considerar.

**A linha de base é**: as ações de energia elétrica são realmente um ciclo industrial que ocorre a cada dez anos, mas não se deixe enganar por um aumento de 1600%. A avaliação já disparou, agora o que importa é se os lucros conseguem cobrir esse prêmio.