¿Aún se pueden comprar estas 3 acciones de IA? Mira por qué estas empresas resisten la caída

La burbuja de la IA está en auge, pero estas empresas son diferentes

Desde que ChatGPT apareció hace casi 3 años, las acciones de IA han alcanzado valoraciones astronómicas. Cada vez más analistas hablan de burbuja, pero los inversores inteligentes saben que: las empresas de calidad, incluso en tiempos de frío en la industria, pueden prosperar.

Amazon: el “fósil viviente” de la computación en la nube

Nadie entiende mejor las burbujas que Amazon. Durante la burbuja de Internet cayó un 94%, y durante la burbuja de la computación en la nube también fue señalado, pero ambos casos salieron adelante. Ahora, el crecimiento de los servicios de IA en AWS es de tres dígitos, lo que realmente es una mina de oro.

Datos impactantes:

• Los ingresos del tercer trimestre de AWS aumentaron un 17%, y los servicios de IA son un negocio de “miles de millones de dólares”
• El margen de beneficio operativo en Norteamérica subió 190 puntos base hasta el 7.5%, y en internacional subió 290 puntos base hasta el 3.4%
• El flujo de caja libre cayó de 53 mil millones a 18.2 mil millones (gastando más de 10 mil millones en centros de datos de IA)

El ratio P/E está en niveles bajos en los últimos 10 años, y la rentabilidad bruta se mantiene gracias a retail y publicidad. Esta estrategia parece bastante sólida.

EPAM: de carga política a oro en IA

La peor etapa de esta empresa fue cuando sus empleados estaban concentrados en Rusia, Ucrania y Bielorrusia; ahora han escapado de esa situación — dispersándose en India, Asia Central y América Latina. Antes un riesgo, ahora una ventaja para la colaboración en múltiples zonas horarias.

Se observan señales de reversión muy fuertes:

• Crecimiento secuencial en 3 trimestres consecutivos, con un aumento interanual del 18%
• La expectativa de crecimiento anual es del 13-15% (recuperándose desde mínimos)
• El ratio P/E es solo 12.5 veces (estimado para 2026), y las ganancias por acción (EPS) crecerán en doble dígito durante años

Las consultorías de IA tienen altos márgenes, y las herramientas de IA mejoran la productividad de los desarrolladores — optimizando costos en el proceso. Ahora puede ser el momento más barato para comprar.

ASML: la “puerta de entrada” a la fabricación de chips

Todos los chips que entrenan grandes modelos necesitan las máquinas de litografía EUV de ASML. En pocas palabras: sin ASML, la potencia de cálculo para IA no existiría.

Recientemente, se han presentado puntos de inflexión importantes:

• La demanda de máquinas EUV en el tercer trimestre fue fuerte, compensando la presión del mercado chino
• La dirección confirmó por primera vez que las ventas en 2026 podrían superar a las de 2025 (antes no lo garantizaban)
• Los sólidos resultados de TSMC han dado confianza

El riesgo principal es Intel: si no consigue grandes clientes para su fabricación por contrato, podría fracasar, y ASML sufriría pérdidas considerables. Sin embargo, las inversiones del gobierno de EE. UU. y las señales de apoyo a Intel parecen prometedoras.

Aunque la valoración de 34 veces el ratio P/E para 2026 es alta, cuando la presión de China disminuya, el crecimiento del EPS en 2027 podría explotar.

Resumen: La burbuja siempre aparecerá, lo importante es si la empresa en sí es sólida. Estas tres compañías tienen flujo de caja fuerte, crecimiento acelerado o control del upstream. Para quienes tienen dificultades para decidir, podrían ser opciones a considerar.