ビットコイン UTXO 比率が 99 に達し、$65K レジスタンスゾーンが新たなテストに直面

ビットコインの現在のUTXOメトリックは、主要な動きの前の過去のセットアップと一致していますが、価格はまだより強力なサポートが必要です。

利益対損失比率は200以下のままであり、新しいチャートの高値に到達するにはより多くのエネルギーが必要であることを示唆しています。

過去の最高値はUTXO活動の急増に続き、現在の圧縮は別の強い価格上昇のヒントを示しているかもしれません。

ビットコインUTXO損益(P/L)レシオを追跡した新しいチャートは、市場が重要な変曲点に近づいていることを示しています。UTXO P/Lレシオの30日単純移動平均(SMA)は現在99であり、すぐに過熱することはないことを示唆しています。しかし、過去のデータによると、200を超える急上昇は、市場の高揚感や大幅な上昇に先行することが多いことがわかっています。

ソース: X

2025年5月21日に市場アナリストの@AxelAdlerJrによって投稿されたチャートは、ブロックチェーンデータを使用して未使用取引出力(UTXOs)の変化を視覚化しています。大量のUTXOが損失から利益に移動すると、P/L比率の30日単純移動平均（SMA）は通常急速に上昇します。このパターンは、2017年、2021年、そして今2025年の可能性のあるビットコインの主要なピークのすべてに先立って現れました。

チャートに表示される主要な価格マーカーは65,000ドルで、過去の高値と密接に一致しています。これは、心理的および技術的な抵抗レベルとして機能します。市場がこのレベルのすぐ下にあるため、比率の位置が99であることは、モメンタムは残っているが、即時のリスクシグナルが不足していることを意味します。

市場のエネルギーが薄れ、簡単な収益性が尽きる

このグラフは、現在の圧縮フェーズが、持続時間と強度の両方で以前のサイクルとは異なることを示しています。過去の強気相場では、UTXO P/Lレシオの30日SMAの大幅な上昇がすぐに発生しました。これらの急騰は、ビットコインの急速な価格上昇とその後の急激な調整と一致しました。

2017年には、ビットコインが10,000ドルを超えて急騰したため、メトリックは200を超えました。同様のパターンは、BTCが60,000ドルを超えてピークに達した2021年に現れ、大きな反転を引き起こしました。これらのサイクルは両方とも、過熱した市場フェーズを示す明確に定義されたオレンジ色のバーを示しており、各サイクルの前には毎日収益性の高いUTXOが増加しています。

2025年の現在、チャートのオレンジ色のバーは小さいままで、比率はまだ200のラインを超えていません。アナリストの解説では、価格が上昇している一方で、初期の収益性の高いエントリーからの「簡単な」燃料はすでに使用されていると指摘しています。この局面では、上昇を続けるためには、より強い上昇モメンタムや新たな資本流入が必要とされています。

ビットコインは200を超える急騰なしに利益を維持できるか？

今の本当の問題は、ビットコインがP/L指標を200以上に押し上げることなく新たな高値に達することができるのかということです。チャートは、過熱はしていないものの、市場が脆弱なゾーンにあることを示唆しています。日々の利益を上げているUTXOのさらなる急増がなければ、強気のエネルギーは減少する可能性があります。

アナリストは、このサイクルの3番目の圧縮は、メトリックを過熱ゾーンに推進するために必要な「スプリング」である可能性があると指摘しています。そうなれば、上昇が続くことを確認するのではなく、上限が近づいていることを警告する役割を果たす可能性があります。今のところ、比率は99にとどまっており、市場は可能性を秘めていますが、確認には決定的な動きが伴います。

ビットコインの価格とUTXO指標との視覚的相関は一貫しています。これにより、トレーダーは群衆のセンチメントを測るための信頼できるオンチェーンシグナルを得ることができます。取引量と日次利益の変動が価格の動きに密接に関連しているため、投資家は次の動きを注視しています。