警告の兆候は私たちの目の前にあります：$30兆の債券市場の崩壊が来ると予測されており、それを止める方法を誰も知らないようです。連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルでさえも。
ムーディーズによると、先週金曜日に米国の信用格付けが引き下げられ、最後のトリプルA格付けが1段階下がってAa1になりました。月曜日、投資家たちは時間を無駄にせず、債券を売り払い、利回りが急騰しました。
30年物国債利回りは5.012%に急上昇し、10年物は4.54%に上昇し、2年物は4.023%に上昇しました。これは単なる反応ではなく、崩壊でした。
ムーディーズは、米政府の膨らむ赤字を維持するためのコストの増加が直接的な結果であると説明し、金利の上昇や厳しい金融条件によって悪化していると述べました。機関は次のように言いました：
「私たちの21段階の格付けスケールにおけるこの1段階の引き下げは、同様に評価されている主権国と比較して、政府の債務と利息支払い比率が10年以上にわたって増加し、かなり高い水準に達したことを反映しています。」
米国の格下げを受けて、ヨーロッパとアジアで利回りが急上昇
海の向こうでは、英国の10年物ギルト利回りが4.64%から4.75%に上昇しました。アナリストは、この急上昇はイングランド銀行の引き締め戦略によって押し上げられたと述べており、借り入れがより高価になっています。一方、ドイツの10年物ブンドはわずかに上昇し、2.60%から2.64%になりました。
欧州委員会も信頼感を助けることはありませんでした。同じ日に、2025年のユーロ圏GDP成長予測を1.3%から0.9%に引き下げ、財政問題と貿易問題の両方を挙げました。
インドでは、債券市場はほぼ安定していました。10年物の利回りは6.27%で横ばいで、トレーダーは先週の急落後にいくつかの安定を指摘しています。それでも、利回り曲線は急峻になっており、これは通常、先行きに問題があることを示しています。
日本の10年物国債利回りは1.49%に上昇しました。これは、日本銀行が今年初めに金利を0.5%に引き上げ、刺激策から撤退した結果で、借入コストが上昇し、債券購入が減少しました。
中国では、状況が異なります。彼らの10年国債利回りはわずかに1.66%に低下しましたが、それは2025年に実際の回復が期待されていないからです。不動産市場は依然として弱く、インフレは需要を喚起するほど速く上昇していません。
韓国も上昇傾向を見せています。5月16日現在、10年国債利回りは2.69%で、3年は2.366%に上昇し、5年は2.501%に上昇しました。
パウエルは高金利を維持し、トランプは連邦準備制度を非難する
帰国したパウエルは、金利を引き下げたり、経済に新しい流動性を注入したりすることを一切拒否しています。ドナルド・トランプ大統領は数ヶ月にわたり、パウエルを公然と攻撃しています。土曜日、彼はTruth Socialに次のように投稿しました：
「ほとんど全ての人の合意は、『連邦準備制度は早めに金利を引き下げるべきだ』ということです。遅すぎるパウエル、遅すぎることで伝説的な男が、また失敗する可能性が高いですが、誰が知っているでしょうか？？？」
それでも、パウエル議長は方針を変えません。彼は「より高いほど長い」戦略に固執し、フェデラルファンド金利を4.25%から4.50%に維持しています。彼の正当化は?関税関連のインフレが続き、経済が好調であること。しかし、ウォール街は2025年の利下げを2.7回しか織り込んでおらず、短期的な緩和への期待は薄れつつあります。
パウエルが毅然とした態度を維持すれば、債券利回りは5%の危険ゾーンを超えて上昇し続け、市場は全面的な売却に近づく可能性があります。これにより、消費者の借入が打撃を受け、現在の7.5%を超える住宅ローン金利が上昇し、住宅市場の回復が阻害される恐れがあります。資金調達コストが上昇するため、ビジネス投資も影響を受け、初期の兆候はすでに第一四半期の関税圧力からGDPが軟化していることを示しています。
消費者は、米国のGDPの70%を占めており、インフレーションが依然として連邦準備制度の2%の目標を上回っているため、消費を控える可能性もあります。債券市場の崩壊は経済を窒息させる可能性があり、パウエルが早く動かなければ、彼は大きな非難を受けることになるでしょう…
しかし、落とし穴があります。特に関税がCPIに1％加算される可能性がある中で、金利を早く引き下げることは、再びインフレを引き起こすリスクがあります。おそらく2008年の運命的な年よりもひどいかもしれません。パウエルは、政治に屈しないことを明言しています。それでも、債券市場が崩壊した場合、彼には選択肢がないかもしれません。
もし状況が制御を失った場合、米国は債務サービス危機に直面する可能性があります。2025年の予想2兆ドルの赤字と現在の利息支払い(はすでに予算の15%)を占めており、持続可能ではなくなるでしょう。つまり、他の分野での削減、さらなる格下げ、そして場合によっては財務省の信用への別の打撃を意味します。
銀行への脅威も存在します。特に小規模な地域銀行は、容易な資金供給の時期に購入した低利回りの債券を保有しているため、大きな損失を被るでしょう。2023年にシリコンバレー銀行でこれが起こるのを見ました。次のケースは、そんなに簡単には抑えられないかもしれません。
あなたの暗号ニュースは注目に値します - KEY Difference Wireはあなたを250以上のトップサイトに置いています
262k 投稿
245k 投稿
158k 投稿
81k 投稿
67k 投稿
66k 投稿
61k 投稿
60k 投稿
53k 投稿
51k 投稿
債券市場の崩壊が迫っており、30兆ドルが消えるでしょう。パウエルは私たちを救うことができるのでしょうか？
警告の兆候は私たちの目の前にあります：$30兆の債券市場の崩壊が来ると予測されており、それを止める方法を誰も知らないようです。連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルでさえも。
ムーディーズによると、先週金曜日に米国の信用格付けが引き下げられ、最後のトリプルA格付けが1段階下がってAa1になりました。月曜日、投資家たちは時間を無駄にせず、債券を売り払い、利回りが急騰しました。
30年物国債利回りは5.012%に急上昇し、10年物は4.54%に上昇し、2年物は4.023%に上昇しました。これは単なる反応ではなく、崩壊でした。
ムーディーズは、米政府の膨らむ赤字を維持するためのコストの増加が直接的な結果であると説明し、金利の上昇や厳しい金融条件によって悪化していると述べました。機関は次のように言いました：
「私たちの21段階の格付けスケールにおけるこの1段階の引き下げは、同様に評価されている主権国と比較して、政府の債務と利息支払い比率が10年以上にわたって増加し、かなり高い水準に達したことを反映しています。」
米国の格下げを受けて、ヨーロッパとアジアで利回りが急上昇
海の向こうでは、英国の10年物ギルト利回りが4.64%から4.75%に上昇しました。アナリストは、この急上昇はイングランド銀行の引き締め戦略によって押し上げられたと述べており、借り入れがより高価になっています。一方、ドイツの10年物ブンドはわずかに上昇し、2.60%から2.64%になりました。
欧州委員会も信頼感を助けることはありませんでした。同じ日に、2025年のユーロ圏GDP成長予測を1.3%から0.9%に引き下げ、財政問題と貿易問題の両方を挙げました。
インドでは、債券市場はほぼ安定していました。10年物の利回りは6.27%で横ばいで、トレーダーは先週の急落後にいくつかの安定を指摘しています。それでも、利回り曲線は急峻になっており、これは通常、先行きに問題があることを示しています。
日本の10年物国債利回りは1.49%に上昇しました。これは、日本銀行が今年初めに金利を0.5%に引き上げ、刺激策から撤退した結果で、借入コストが上昇し、債券購入が減少しました。
中国では、状況が異なります。彼らの10年国債利回りはわずかに1.66%に低下しましたが、それは2025年に実際の回復が期待されていないからです。不動産市場は依然として弱く、インフレは需要を喚起するほど速く上昇していません。
韓国も上昇傾向を見せています。5月16日現在、10年国債利回りは2.69%で、3年は2.366%に上昇し、5年は2.501%に上昇しました。
パウエルは高金利を維持し、トランプは連邦準備制度を非難する
帰国したパウエルは、金利を引き下げたり、経済に新しい流動性を注入したりすることを一切拒否しています。ドナルド・トランプ大統領は数ヶ月にわたり、パウエルを公然と攻撃しています。土曜日、彼はTruth Socialに次のように投稿しました：
「ほとんど全ての人の合意は、『連邦準備制度は早めに金利を引き下げるべきだ』ということです。遅すぎるパウエル、遅すぎることで伝説的な男が、また失敗する可能性が高いですが、誰が知っているでしょうか？？？」
それでも、パウエル議長は方針を変えません。彼は「より高いほど長い」戦略に固執し、フェデラルファンド金利を4.25%から4.50%に維持しています。彼の正当化は?関税関連のインフレが続き、経済が好調であること。しかし、ウォール街は2025年の利下げを2.7回しか織り込んでおらず、短期的な緩和への期待は薄れつつあります。
パウエルが毅然とした態度を維持すれば、債券利回りは5%の危険ゾーンを超えて上昇し続け、市場は全面的な売却に近づく可能性があります。これにより、消費者の借入が打撃を受け、現在の7.5%を超える住宅ローン金利が上昇し、住宅市場の回復が阻害される恐れがあります。資金調達コストが上昇するため、ビジネス投資も影響を受け、初期の兆候はすでに第一四半期の関税圧力からGDPが軟化していることを示しています。
消費者は、米国のGDPの70%を占めており、インフレーションが依然として連邦準備制度の2%の目標を上回っているため、消費を控える可能性もあります。債券市場の崩壊は経済を窒息させる可能性があり、パウエルが早く動かなければ、彼は大きな非難を受けることになるでしょう…
しかし、落とし穴があります。特に関税がCPIに1％加算される可能性がある中で、金利を早く引き下げることは、再びインフレを引き起こすリスクがあります。おそらく2008年の運命的な年よりもひどいかもしれません。パウエルは、政治に屈しないことを明言しています。それでも、債券市場が崩壊した場合、彼には選択肢がないかもしれません。
もし状況が制御を失った場合、米国は債務サービス危機に直面する可能性があります。2025年の予想2兆ドルの赤字と現在の利息支払い(はすでに予算の15%)を占めており、持続可能ではなくなるでしょう。つまり、他の分野での削減、さらなる格下げ、そして場合によっては財務省の信用への別の打撃を意味します。
銀行への脅威も存在します。特に小規模な地域銀行は、容易な資金供給の時期に購入した低利回りの債券を保有しているため、大きな損失を被るでしょう。2023年にシリコンバレー銀行でこれが起こるのを見ました。次のケースは、そんなに簡単には抑えられないかもしれません。
あなたの暗号ニュースは注目に値します - KEY Difference Wireはあなたを250以上のトップサイトに置いています